和CFA小白聊聊金融常識（三）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：葡萄軟糖 2021/01/15 12:13:59　字體：大小

今天要和各位CFA備考人聊聊有關(guān)財務(wù)、金融方面的常識，畢竟財務(wù)相關(guān)的知識在CFA一級考試中要占到13%-17%的比重，僅次于道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)哦～一起和小編來看看吧～

和CFA小白聊聊金融常識（三）

財務(wù)管理(Financial Management)是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資），資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務(wù)管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。簡單的說，財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。下面跟小編一起來看看大家需要掌握哪些金融常識吧～

1、財務(wù)：財務(wù)泛指財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系；企業(yè)財務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

2、財務(wù)活動：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。

3、財務(wù)關(guān)系：是指企業(yè)在組織資金運動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

4、財務(wù)管理：是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價值形式對企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。

5、公司價值：是指公司全部資產(chǎn)的市場價值，即股票與負(fù)債市場價值之和。

6、代理問題：是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中，代理人有意選擇違背契約的行為。

7、金融市場：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場所。

8、拍賣方式：是以拍賣方式組織的金融市場。這種方式所確定的買賣成交價格是通過公開競價形式形成的。

9、柜臺方式：又稱店頭交易，通過交易網(wǎng)絡(luò)組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。

這種方式所確定的買賣成交價格不是通過競價方式實現(xiàn)的，而是由證券交易所根據(jù)市場行情和供求關(guān)系自行確定的。

10、金融市場利率：它是資金使用權(quán)的價格，即借貸資金的價格。

11、純利率：又稱真實利率，是指通貨膨脹為零時，無風(fēng)險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。

12、違約風(fēng)險：是指借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險。違約風(fēng)險的大小與借款人信用等級的高低成反比。

13、變現(xiàn)力：是指某項資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。

14、到期風(fēng)險：是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風(fēng)險。

15、再投資風(fēng)險：是指由于利率下降，使購買短期債券的投資者于債券到期時，找不到獲利較高的投資機(jī)會而發(fā)生的風(fēng)險。

16、貨幣時間價值：是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值。

17、現(xiàn)值：又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在時刻的價值。

18、終值：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當(dāng)于未來某一時刻的價值。

19、復(fù)利：它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息。即“利滾利”。

20、年金：是指在一定時期內(nèi)每隔相同的時間發(fā)生相同數(shù)額的系列收復(fù)款項。如折舊、租金、利息、保險金等。

21、普通年金：是指一定時期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項。

22、先付年金：又稱為預(yù)付年金，是指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項。

23、遞延年金：又稱延期年金，是指第一次收付款發(fā)生在第二期，或第三期，或第四期，……的等額的系列收付款項。

24、永續(xù)年金是指無限期支付的年金，永續(xù)年金沒有終止的時間，即沒有終值。

25、償債基金：是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。

26、資本回收額：是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務(wù)，這里的等額款項為年資本回收額。

27、風(fēng)險：是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財務(wù)管理中的風(fēng)險通常是指由于企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而影響財務(wù)成果的不確定性。

28、經(jīng)營風(fēng)險：是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的原因給企業(yè)的利潤額或利潤率帶來的不確定性。

29、投資風(fēng)險：它也是一種經(jīng)營風(fēng)險，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。

30、財務(wù)風(fēng)險：是指企業(yè)由于籌措資金上的原因而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。它源于企業(yè)資金利潤率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對自有資金比例的大小。

31、隨機(jī)變量：是指經(jīng)濟(jì)活動中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。

32、概率：是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。

33、期望值：是指隨機(jī)變量以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值。

34、方差：它是反映隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的數(shù)值。

35、標(biāo)準(zhǔn)差：也稱均方差，它也反映隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度，是方差的平方根。

36、標(biāo)準(zhǔn)離差率：是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比率。

37、無差別曲線：它是這樣一簇曲線，同一無差別曲線上的每一點的效用期望值是相同的，而每一條位于其左上方的無差別曲線上的任何投資點都優(yōu)于右下方無差別曲線上的任何投資點。

38、投資組合：是指由一種以上證券或資產(chǎn)構(gòu)成的集合。一般泛指證券的投資組合。

39、協(xié)方差：是用來反映兩個隨機(jī)變量之間的線性相關(guān)程度的指標(biāo)。

40、相關(guān)系數(shù)：是用來反映兩個隨機(jī)變量之間相互關(guān)系的相對數(shù)。

41、不可分散風(fēng)險：又稱系統(tǒng)風(fēng)險或稱市場風(fēng)險，它是指某些因素給市場上所有證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

42、可分散風(fēng)險：又稱非系統(tǒng)風(fēng)險或稱公司特有風(fēng)險，它是指某些因素給個別證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險與公司相關(guān)。它是由個別公司的一些重要事件引起的。

43、β系數(shù)：是不可分散風(fēng)險的指數(shù)，用來反映個別證券收益率的變動對于市場組合收益率變動的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險的程度。

44、資本資產(chǎn)定價模式：它是在一些基本假設(shè)的基礎(chǔ)上得出的用來揭示多樣化投資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險與所要求的收益之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。

45、財務(wù)指標(biāo):是指收集傳達(dá)財務(wù)信息，說明資金活動，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

46、財務(wù)指標(biāo)體系:是由各種不同的財務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的一系列指標(biāo)的集合。其中財務(wù)比率是其核心。

47、財務(wù)比率:主要是以財務(wù)報表資料為依據(jù)，將兩個相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。

48、流動比率:是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

49、速動比率：是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

50、現(xiàn)金比率：是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物與流動負(fù)債的比率。

51、利息保障倍數(shù)：是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。它用來衡量企業(yè)一定盈利水平下償付債務(wù)利息的能力。

52、資產(chǎn)負(fù)債率：又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。它用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

53、股東權(quán)益比率：又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。

54、權(quán)益乘數(shù)：是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

55、凈資產(chǎn)收益率：又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運用投資者投入資本的獲利能力。

56、營運能力比率：用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

57、市況測定比率：是反映企業(yè)市場價值的比率。主要指標(biāo)有：每股收益、每股股利、股利發(fā)放率和市盈率等。

58、市盈率：是指普通股每股市價與每股收益的比值。它用來反映投資者對單位收益所愿支付的價格。

59、定基對比分析法：又稱指數(shù)分析法，是將連續(xù)數(shù)年的財務(wù)比率數(shù)據(jù)分別和某基年比較，以便分析觀察其變動趨勢的方法。

60、直接對比分析法：是將連續(xù)數(shù)年的各項財務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以便分析觀察其變動趨勢的方法。這種分析也可與同行業(yè)的財務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以便分析與同行業(yè)相比的變動趨勢。

61、縱向百分比分析法：是將財務(wù)報表上的某項數(shù)據(jù)作為100%，如將資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額、利潤表中的銷售收入等作為100%，然后計算其與縱向排列的各項目相當(dāng)于這個數(shù)據(jù)的百分比的一種分析方法。

62、橫向百分比分析法：是將前后期財務(wù)報表上的相同項目，作橫向的百分比分析的一種方法。

63、財務(wù)計劃:是企業(yè)總體計劃的一部分。它是以貨幣形式展示未來某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營活動的各項目標(biāo)及其資源配置的定量說明。

64、銷售百分比法:是根據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項目資金需要量的方法。

65、資本成本：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，它包括籌集費用和使用費用兩部分。

66、籌集費用：是資金在籌集過程中支付的各種費用，包括為取得銀行借款支付的手續(xù)費；為發(fā)行股票、債券支付的廣告費、印刷費、評估費、公證費、代理發(fā)行費等。

67、使用費用：是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。一般而言，使用費用是資本成本的主要組成部分。

68、加權(quán)平均資本成本又稱:為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均數(shù)。

69、邊際資本成本：是指企業(yè)每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的成本。

70、籌資總額分界點：是指在現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)條件下，保持某一資本成本不變時可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化的分界點。

71、長期借款是：指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)以及其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。主要用于購建固定資產(chǎn)和滿足長期流動資金占用的需要。

72、固定利率：貸款利率經(jīng)借貸雙方商定后通常不再變動。

73、變動利率：利率可以定期調(diào)整，一般是根據(jù)金融市場行情每半年或一年調(diào)整一次。調(diào)整后貸款的余額按新利率計息以還本付息。

74、浮動利率：利率按市場利率的變動可以隨時調(diào)整。常常采用基本利率加成計算。通常將市場上信譽(yù)最好企業(yè)的借款利率或商業(yè)票據(jù)利率定為基本利率，并在此基礎(chǔ)上加0、5至2個百分點作為浮動利率。到期按面值還本，平時按規(guī)定的付息期采用浮動利率付息。

75、債券：是籌資單位為籌集資金而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價證券。其目的是為了籌集大型建設(shè)項目的長期資金。

76、債券評級：是衡量違約風(fēng)險的依據(jù)。它是由專門的債券評信機(jī)構(gòu)對不同公司債券的質(zhì)量做出的評判。債券質(zhì)量通常以信用等級來表示。信用等級越高，債券的質(zhì)量越好，說明債券的風(fēng)險小，安全性強(qiáng)。

77、債券發(fā)行價格：債券有效期限內(nèi)企業(yè)未來現(xiàn)金流出按市場利率的折現(xiàn)值。即企業(yè)未來應(yīng)付利息和本金折現(xiàn)值之和。

78、債券調(diào)換分析：是比較新舊兩種債券的債務(wù)成本及成本節(jié)約額，并以此進(jìn)行決策的分析。

79、股票發(fā)行價格：是指股份公司發(fā)行股票時，將股票出售給投資者所采用的價格，也是投資者認(rèn)購股票時所必須支付的價格。

80、期權(quán)：是指未來某一時間的選擇權(quán)。

81、期權(quán)合約：買賣雙方達(dá)成的一種可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是一種不對稱合約。它使期權(quán)持有人始終處于主動地位；而期權(quán)立約人則處于被動地位。

82、權(quán)利金：即期權(quán)價格，是指期權(quán)合約持有人為擁有期權(quán)而支付的費用。它的確定主要受合約期限、履約價格及標(biāo)的物交易的活躍程度影響。

83、買入期權(quán)：又稱看漲期權(quán)，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價格買進(jìn)一定數(shù)量的有價證券或期貨的權(quán)利。

84、賣出期權(quán)：又稱看跌期權(quán)，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價格賣出一定數(shù)量的有價證券或期貨的權(quán)利。

85、雙向期權(quán)：又稱雙重期權(quán)，指投資者可同時購買某一證券或期貨的買入期權(quán)和賣出期權(quán)，以便在證券或期貨價格頻繁漲跌變化時獲益。

2021年CFA考試日期越來越近，備考日子也是越來越少，希望大家在有限的備考時間里全力以赴！對于每個人來說，幸福不會從天而降，它需要你每時每刻執(zhí)著的追求。有追求就會有希望，只要有追求的光芒閃爍，就會有理想的光輝照耀，而人生也會因此而充實。