CFA和FRM報(bào)名順序推薦！

相信各位小伙伴在點(diǎn)開(kāi)這篇文章時(shí)，就已經(jīng)下定決心要拿下CFA和FRM了。下面，小編就給大家解答一下，究竟是先考CFA還是先考FRM呢？

一、在職人員

從工作匹配性出發(fā)，如果工作崗位偏“風(fēng)險(xiǎn)管理”，優(yōu)選FRM，偏“資產(chǎn)管理”，優(yōu)選CFA。如果崗位對(duì)FRM和CFA偏好差不多，著急獲取證書(shū)的，可以考慮更快直達(dá)的FRM，只需考兩個(gè)級(jí)別，而且可以聯(lián)考，一次性拿下證書(shū)，還省錢(qián)。

不著急獲取證書(shū)的，偏好終生學(xué)習(xí)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的，建議從金融百科全書(shū)CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建議順序：CFA一級(jí) → FRM一級(jí) → CFA二級(jí) → FRM二級(jí) → CFA三級(jí)，從易到難，層層遞進(jìn)準(zhǔn)備。

還可以結(jié)合專業(yè)背景去準(zhǔn)備，推薦如下（每個(gè)人背景不同，僅為大概率排序，供參考）：

財(cái)會(huì)專業(yè)：CFA一級(jí) → CFA二級(jí) → FRM一級(jí) → FRM二級(jí) → CFA三級(jí)

金融專業(yè)：FRM一級(jí) → CFA一級(jí) → FRM二級(jí) → CFA二級(jí) → CFA三級(jí)

其他專業(yè)：CFA一級(jí) → FRM一級(jí) → CFA二級(jí) → FRM二級(jí) → CFA三級(jí)

二、在校學(xué)生

還不具備CFA報(bào)名資格的大一大二學(xué)崽們，建議順序：FRM一級(jí) → FRM二級(jí) → CFA一級(jí) → CFA二級(jí) → CFA三級(jí)

即將面臨找工作的大三大四黨或研二研三黨們，建議順序：CFA一級(jí) → FRM一級(jí) → CFA二級(jí) → FRM二級(jí) → CFA三級(jí)

總的來(lái)說(shuō)，雖然CFA和FRM雙證考試備考周期較長(zhǎng)，但因?yàn)橹R(shí)點(diǎn)高度重復(fù)，所以通過(guò)合理規(guī)劃是可以大大縮短備考時(shí)間的，尤其機(jī)考改革后，兩者的考試場(chǎng)次都變多了。

三、為什么兩個(gè)證可以一起考？

主要是因?yàn)镕RM和CFA考試內(nèi)容，你中有我，我中有你~

（一）FRM一級(jí)

1、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) Foundations of Risk Management

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)可對(duì)應(yīng)CFA的道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、投資組合管理以及公司金融。相關(guān)知識(shí)點(diǎn)包括基本風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、多因素模型、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效評(píng)估、道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則等。

該科目雖然是FRM的一級(jí)，但是卻貫穿了CFA的一二三級(jí)。FRM偏重風(fēng)險(xiǎn)管理，知識(shí)點(diǎn)更深，CFA偏重資產(chǎn)管理，知識(shí)點(diǎn)更廣，所以FRM部分知識(shí)點(diǎn)的要求會(huì)對(duì)應(yīng)到CFA一二三級(jí)的考點(diǎn)。但是級(jí)別不代表難度，CFA三級(jí)中泛泛而談的考點(diǎn)可能會(huì)在FRM一級(jí)中有更深度的探討。

2、定量分析 Quantitative Analysis

定量分析和CFA一二級(jí)的數(shù)量方法知識(shí)點(diǎn)重合度高達(dá)90%，就是統(tǒng)計(jì)學(xué)那些事兒。

3、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品 Financial Markets and Products

金融市場(chǎng)與產(chǎn)品可對(duì)應(yīng)CFA一二級(jí)的固定收益以及CFA一二三級(jí)的衍生工具，這一塊兩門(mén)考試都是講基本概念及簡(jiǎn)單的應(yīng)用分析，重復(fù)度較高。

相關(guān)知識(shí)點(diǎn)包括場(chǎng)外交易、遠(yuǎn)期/期貨/掉期/期權(quán)的估值、衍生品對(duì)沖、利率和利率敏感度、外匯交易風(fēng)險(xiǎn)、公司債券、抵押貸款證券等。

4、估值與風(fēng)險(xiǎn)建模 Valuation and Risk Models

估值與風(fēng)險(xiǎn)建模可對(duì)應(yīng)CFA二三級(jí)的固定收益和衍生工具，這塊FRM比CFA考點(diǎn)要深，相關(guān)知識(shí)點(diǎn)包括壓力測(cè)試和情景分析、期權(quán)評(píng)估、固定收益估值、國(guó)家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型與管理、外部和內(nèi)部信用等級(jí)、套期保值等。

總的來(lái)說(shuō)，F(xiàn)RM一級(jí)和CFA一二三級(jí)有很多相同的考點(diǎn)，知識(shí)點(diǎn)重合率高達(dá)90%，所以考過(guò)CFA一二級(jí)，再去考FRM一級(jí)，就會(huì)水到渠成，反之亦然。一次投資兩種收益，這顯然是非常劃算的買(mǎi)賣(mài)。

（二）FRM二級(jí)

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理 Market Risk Measurement and Management

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理可以在CFA二級(jí)中的固定收益和投資組合管理找到利率期限結(jié)構(gòu)模型和參數(shù)和非參數(shù)估計(jì)方法的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，不過(guò)這部分內(nèi)容，F(xiàn)RM的深度和廣度都遠(yuǎn)超過(guò)CFA。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理 Credit Risk Measurement and Management

信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理可以在CFA二級(jí)中的衍生工具找到結(jié)構(gòu)性融資和證券化和信用衍生品的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。

3、操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理（其中巴塞爾協(xié)議10%) Operational and Integrated Risk Management (Basel 10%）這塊是FRM獨(dú)有的，CFA完全沒(méi)有相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。

4、投資風(fēng)險(xiǎn)管理  Risk Management and Investment Management

投資風(fēng)險(xiǎn)管理可以對(duì)應(yīng)到CFA一級(jí)的其他類(lèi)投資以及CFA一二三級(jí)的投資組合管理，相關(guān)知識(shí)點(diǎn)包括因素理論、投資組合建設(shè)、投資組合風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和績(jī)效衡量、基于投資組合的績(jī)效分析、對(duì)沖基金等等。

5、流動(dòng)性和資金風(fēng)險(xiǎn)管理  Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management。這是FRM獨(dú)有的。

6、市場(chǎng)熱點(diǎn)  Current Issues in Financial Markets。這是FRM獨(dú)有的。

總的來(lái)說(shuō)，F(xiàn)RM二級(jí)和CFA一二三級(jí)知識(shí)點(diǎn)重合度不高，至多25%，重合的知識(shí)點(diǎn)FRM的深度和廣度也都遠(yuǎn)超過(guò)CFA，而且FRM二級(jí)有很多極具特色的知識(shí)點(diǎn)，如操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理（含巴塞爾協(xié)議）和市場(chǎng)熱點(diǎn)等，尤其是巴塞爾協(xié)議，一般通用于商業(yè)銀行。

四、如何選擇考試順序？

從報(bào)考資格和個(gè)人實(shí)際需求出發(fā)。

這兩個(gè)證書(shū)的報(bào)考條件不同，CFA大三即可報(bào)名，F(xiàn)RM無(wú)任何要求。且CFA只能一級(jí)一級(jí)考，F(xiàn)RM可以一二級(jí)聯(lián)考 。

如果你是大一大二的學(xué)生，建議先考FRM一二級(jí)，再考CFA一二三級(jí)。FRM考試報(bào)名條件限制少，有志在金融行業(yè)發(fā)展的大學(xué)生，可以在大二開(kāi)始備考，大二大三考出FRM一二級(jí)后，大四就可以考CFA一級(jí)了。

如果你是即將面臨找工作的大三大四黨或研二研三黨們，建議先從CFA一級(jí)考，因?yàn)镃FA的通用性比FRM高，就業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。建議考試順序是：CFA一級(jí) → FRM一級(jí) → CFA二級(jí) → FRM二級(jí) → CFA三級(jí)，上面的順序也是學(xué)姐認(rèn)為難度從低到高的排序 （適用于大多數(shù)人）。

如果你是在職人員，那么報(bào)考資格已經(jīng)不在你的考慮范圍內(nèi)了，主要看個(gè)人實(shí)際需求。

以崗位匹配性優(yōu)先，兼顧考試難易度。如果工作崗位偏“風(fēng)險(xiǎn)管理”，優(yōu)選FRM，偏“資產(chǎn)管理”，優(yōu)選CFA。

如果崗位對(duì)FRM和CFA偏好差不多，著急獲取證書(shū)的，可以考慮更快直達(dá)的FRM，只要考兩個(gè)級(jí)別，而且可以聯(lián)考，一次性拿下證書(shū)，還省錢(qián)。不著急獲取證書(shū)的，偏好終生學(xué)習(xí)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的，建議從金融百科全書(shū)CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建議順序：CFA一級(jí) → FRM一級(jí) → CFA二級(jí) → FRM二級(jí) → CFA三級(jí)，從易到難，層層遞進(jìn)準(zhǔn)備。

說(shuō)到這里相信大家都已經(jīng)比較清楚自己的備考順序，總的來(lái)說(shuō)，就是兼顧考試內(nèi)容、報(bào)考資格和個(gè)人需求，合理安排考試時(shí)間線，確保個(gè)人收益最大化。世界上的事情永遠(yuǎn)不是絕對(duì)的，結(jié)果完全因人而異。苦難對(duì)于天才是一塊墊腳石……對(duì)能干的人是一筆財(cái)富，對(duì)弱者是萬(wàn)丈深淵。

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