CFA一級(jí)必背高頻考點(diǎn)： Capitalization VS. Expensing

在財(cái)報(bào)分析中，Capitalization和Expensing非常重要，同學(xué)們一定要重視這部分內(nèi)容。今天小編就帶大家復(fù)習(xí)一下Capitalization和Expensing的相關(guān)知識(shí)。

【考試科目】CFA一級(jí)：財(cái)報(bào)分析

【考頻分析】考頻：★★

【復(fù)習(xí)程度】理解掌握本考點(diǎn)。

【高頻考點(diǎn)】Capitalization VS. Expensing

當(dāng)公司產(chǎn)生一筆支出，可以資本化（capitalize）也可以費(fèi)用化（expense），資本化是指把這筆支出記作資產(chǎn)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表（B/S），費(fèi)用化是把這筆支出記作費(fèi)用計(jì)入損益表（I/S）。總的來說，決定一筆支出是資本化還是費(fèi)用化取決于這筆支出能不能為公司帶來確定的經(jīng)濟(jì)利益（economic benefits）。

費(fèi)用化的支出會(huì)在當(dāng)期計(jì)入I/S，減少稅前利潤（pretax income）。

資本化的支出會(huì)以成本值計(jì)入B/S，這里的成本值一般等于公允價(jià)值（fair value at acquisition）加上為讓該資產(chǎn)可以使用所需的成本（any costs necessary to prepare the asset for use）。除了土地（land）和無壽命期限的無形資產(chǎn)（intangible assets with indefinite lives）之外，資本化的成本后續(xù)要計(jì)提折舊和攤銷，將成本分期計(jì)入I/S，有形資產(chǎn)（tangible assets）計(jì)折舊費(fèi)用（depreciation expense），有限壽命的無形資產(chǎn)（intangible assets with finite lives）計(jì)攤銷費(fèi)用（amortization expense）。資本化的資產(chǎn)后續(xù)產(chǎn)生的支出，如果能在未來產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價(jià)值，也要資本化，如果只是為了維持資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)，則要費(fèi)用化。

如果公司建造一個(gè)資產(chǎn)供自用，那么在建造期間產(chǎn)生的利息（interest）要資本化，成為這個(gè)資產(chǎn)成本的一部分。這種情況下的資本化可以更加準(zhǔn)確地計(jì)量資產(chǎn)的成本和產(chǎn)生的收入（revenues）。這種對(duì)建造期間產(chǎn)生的利息（construction interest）的處理，在U.S. GAAP和IFRS下都是相似的。

在I/S中，資本化的利息不反映在利息費(fèi)用（interest expense）里。用于自用的資產(chǎn)產(chǎn)生的資本化利息計(jì)入折舊費(fèi)用（depreciation expense），用于銷售的資產(chǎn)產(chǎn)生的資本化利息計(jì)入主營業(yè)務(wù)成本（COGS）。

作為分析師，在計(jì)算interest coverage ratio時(shí)需要把資本化和費(fèi)用化的interest都囊括進(jìn)來，在計(jì)算income時(shí)，則應(yīng)該把capitalized interest產(chǎn)生的折舊加回來。

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