2015初級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)考前必備考點(diǎn)：證券投資基金

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證券投資基金

證券投資基金是集中眾多投資者的資金，委托專門(mén)的機(jī)構(gòu)菅理和運(yùn)用，主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。

證券投資基金的特點(diǎn)：①積少成多、規(guī)模經(jīng)營(yíng)。基金對(duì)投資的最低限額要求不高，因此可以最廣泛地吸收社會(huì)閑散資金，將分散在眾多投資者手中的零散、小額資金匯集起來(lái)，形成龐大的資金規(guī)模。在進(jìn)行證券投資時(shí)，資金越雄厚，優(yōu)勢(shì)越大，規(guī)模效益越顯著。②專業(yè)性管理?；鸬墓芾砣藛T一般都經(jīng)過(guò)專門(mén)訓(xùn)練，在投資領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，而且基金管理公司與金融市場(chǎng)聯(lián)系密切，能夠運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段分析各種信息資料。相對(duì)于中小投資者，他們能對(duì)金融市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)做出較正確的判斷，減少投資的失誤。③分散化投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。在證券投資中需要適當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)投資多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于個(gè)人投資者，因其資金有限很難實(shí)現(xiàn)投資多元化。基金則可以憑借其雄厚的資金實(shí)力，分散投資于多種證券，實(shí)現(xiàn)投資多元化，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

按組織形態(tài)的不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是依據(jù)一定的信托契約，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金。這種基金通過(guò)基金契約來(lái)規(guī)范投資人、管理人、托菅人三方當(dāng)事人的行為。投資人是持有基金的自然人或法人，是基金的實(shí)際所有者，享有基金信息知情權(quán)、表決權(quán)和收益權(quán)，基金的一切活動(dòng)都應(yīng)圍繞著增加投資人的收益和降低投資人的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行。基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，與基金持有人的關(guān)系實(shí)質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)者與所有者的關(guān)系。在我國(guó)，按照《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的基金菅理公司擔(dān)任，具體負(fù)責(zé)基金的管理和運(yùn)作。基金托管人是為了保障基金投資人的權(quán)益，防止基金資產(chǎn)被挪用，依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。在我國(guó)，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，具體負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管，并對(duì)基金管理人的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。公司型基金是按照公司法組成的以盈利為目的的投資于有價(jià)證券的投資公司。該公司通過(guò)發(fā)行股份的方式募集資金'投資者欲認(rèn)購(gòu)基金可購(gòu)買(mǎi)該公司的股份，成為其股東，享有投資收益。

根據(jù)運(yùn)作方式的不同，基金可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。封閉式基金指限定基金的發(fā)行總額，一旦發(fā)行期滿，基金就宣告成立，并封閉起來(lái)，不再追加發(fā)行，因此也稱為固定型基金。封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)不再接受新的投資，投資人也不得向發(fā)行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)贖回，但可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。開(kāi)放式基金指基金的發(fā)行總額不同定，可以追加發(fā)行。投資者可以請(qǐng)求發(fā)行機(jī)構(gòu)贖回，也可以再追加買(mǎi)入該基金，因此也稱為追加型基金。