海南QDLP解讀：為海外投資及跨境財富管理開辟新通道

為深入貫徹習(xí)近平總書記“4·13”重要講話精神以及《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》中投資自由化便利化的部署要求，省金融監(jiān)管局會同國家外匯管理局海南省分局、省市場監(jiān)管局、海南證監(jiān)局印發(fā)了《海南省開展合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)境外投資試點工作暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，對海南省QDLP具體事宜予以明確。為境內(nèi)高凈值人群進(jìn)行海外投資及跨境財富管理開辟新的通道，進(jìn)一步激發(fā)各類市場主體活力。關(guān)于此次辦法的具體內(nèi)容，我們一起來解讀吧。

一、什么是QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）？

合格境內(nèi)有限合伙人（Qualified　Domestic　Limited　Partner，簡稱“QDLP”）是指在通過資格審批并獲取額度后的試點基金管理企業(yè)可向境內(nèi)合格投資者募集資金，設(shè)立試點基金投資于境外一級、二級市場。

二、《QDLP暫行辦法》起草背景是什么？

嚴(yán)格落實習(xí)近平總書記“4·13”重要講話精神，緊緊圍繞《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》發(fā)展目標(biāo)，以投資自由化便利化為原則，為境內(nèi)投資者進(jìn)行海外投資及跨境財富管理開辟新通道，進(jìn)一步激發(fā)市場主體活力。

三、《QDLP暫行辦法》適用對象有哪些？

QDLP企業(yè)分為試點基金管理企業(yè)和試點基金，符合條件的新設(shè)基金管理企業(yè)和存續(xù)基金管理企業(yè)均可申請試點資格。

?試點基金管理企業(yè)可以從事哪些業(yè)務(wù)？  

（1）發(fā)起設(shè)立試點基金； 

（2）受托管理試點基金的投資業(yè)務(wù)并提供相關(guān)服務(wù)； 

（3）依法開展投資咨詢業(yè)務(wù)。

試點基金管理企業(yè)可以采用公司制、合伙制等組織形式。

?試點基金要滿足什么條件？  

（1）認(rèn)繳出資金額/初始募集規(guī)模應(yīng)不低于人民幣3000萬元（或等值外幣），出資方式僅限于貨幣形式； 

（2）試點基金的投資者應(yīng)符合本辦法第四章規(guī)定，且投資者人數(shù)符合法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定。

四、《QDLP暫行辦法》主要內(nèi)容及亮點特色有哪些？

《QDLP暫行辦法》共十一章五十四條，主要內(nèi)容包括相關(guān)定義解釋、試點相關(guān)單位職責(zé)、試點相關(guān)市場主體的準(zhǔn)入條件和業(yè)務(wù)范圍、試點基金管理企業(yè)的設(shè)立和試點額度申請的程序、托管人準(zhǔn)入條件和業(yè)務(wù)職責(zé)、企業(yè)購匯及對外投資流程、行政管理人的準(zhǔn)入條件和業(yè)務(wù)職責(zé)、企業(yè)額度管理、信息披露要求、監(jiān)督管理要求、解釋權(quán)歸屬和實施日期等。主要亮點包括：

一是“門檻低”。《QDLP暫行辦法》中要求試點基金管理企業(yè)的注冊資本不低于人民幣500萬元或等值外幣，試點基金管理企業(yè)的控股股東、實際控制人或執(zhí)行事務(wù)合伙人中任一主體或上述任一主體的關(guān)聯(lián)實體最近1年內(nèi)未受所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，門檻較低。

二是“投向廣”。《QDLP暫行辦法》中規(guī)定試點基金境外投資范圍包括：境外非上市企業(yè)的股權(quán)和債券、境外上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股票和債券、境外證券市場（包括境外證券市場交易的金融工具等）、境外股權(quán)投資基金和證券投資基金、境外大宗商品和金融衍生品等，投資范圍較廣。

三是“無限制”。《QDLP暫行辦法》明確提出，在未超過海南省QDLP總額度的前提下，單家試點基金管理企業(yè)的額度申請和單個項目的投資額度無限制，試點相關(guān)單位將根據(jù)項目實際需要確定批復(fù)的試點額度。

四是“更靈活”。《QDLP暫行辦法》明確規(guī)定，QDLP試點企業(yè)對外投資額度實行余額管理，且試點基金管理企業(yè)可發(fā)起成立多只試點基金，可在其設(shè)立的各基金之間靈活調(diào)劑單只試點基金對外投資額度，各單只試點基金對外投資額度之和不得超過經(jīng)試點相關(guān)單位批準(zhǔn)的試點基金管理企業(yè)對外投資額度。

五、如何申請QDLP試點資格和額度？

擬申請QDLP試點資格和額度，需要按照《QDLP暫行辦法》要求，將相關(guān)材料遞交至省金融監(jiān)管局，省金融監(jiān)管局將組織外匯管理、市場監(jiān)管、證券監(jiān)管等單位共同審核遞交的材料，并向通過聯(lián)審的申請人出具同意開展試點、給予試點額度的書面意見。

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