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2017基金從業(yè)《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)：私募戰(zhàn)略形勢(shì)
2017年基金從業(yè)考試已經(jīng)拉開帷幕，如何才能在金融市場(chǎng)站穩(wěn)，自然是將基金從業(yè)證書拿下了。正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校小編為大家整理了《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》第十章知識(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形勢(shì)，快來練習(xí)吧！
知識(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形勢(shì)
1.風(fēng)險(xiǎn)投資
（1）采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)，從事人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者。
（2）重要特點(diǎn)：投資創(chuàng)新企業(yè)或其創(chuàng)新性技術(shù)、產(chǎn)品承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，但具有更高的預(yù)期回報(bào)率。
（3）主要目的不是為了取得對(duì)企業(yè)的控制權(quán)、獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)。
2.成長(zhǎng)權(quán)益
（1）投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群、同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。
（2）通過首次公開發(fā)行（IPO），企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。
3.并購(gòu)?fù)顿Y
（1）為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資，分為杠桿收購(gòu)（LBO，最廣泛）、管理層收購(gòu)（MBO）。
（2）主要對(duì)象：成熟并呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)的企業(yè)。
（3）通過控股來確立市場(chǎng)地位，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，最后通過各種渠道退出，取得收益。
4.危機(jī)投資
（1）當(dāng)企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)困境時(shí)，企業(yè)可能面臨無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而面臨破產(chǎn)危機(jī)，即違約風(fēng)險(xiǎn)。
（2）危機(jī)投資者擅長(zhǎng)于購(gòu)買那些面臨違約風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的債務(wù)。
5.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資
通常以合伙人形式進(jìn)行組織，其流程通常包含籌資、購(gòu)買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報(bào)還給投資者等整個(gè)投資過程。
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