準(zhǔn)入門(mén)檻抬高 基金銷售行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯

準(zhǔn)入門(mén)檻抬高 基金銷售行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯

中國(guó)基金報(bào)記者 李樹(shù)超

近年來(lái)，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)違法違規(guī)事件增多，基金公司也提高了第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的合作門(mén)檻，更加注重渠道合作機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)營(yíng)。在銀行、基金公司以及“流量為王”的第三方基金銷售行業(yè)內(nèi)部的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，行業(yè)的馬太效應(yīng)也越來(lái)越明顯。

基金公司提高代銷門(mén)檻

北京一家基金公司電商部門(mén)人士表示，目前他所在基金公司基本終止接入新的代銷渠道?，F(xiàn)有的合作第三方會(huì)新增一個(gè)補(bǔ)充協(xié)議，主要針對(duì)第三方基金銷售機(jī)構(gòu)不符合監(jiān)管層要求的內(nèi)控機(jī)制定期檢查、對(duì)反洗錢(qián)配合程度不高、不配合監(jiān)管檢查、公司人員聯(lián)系不到等情況，協(xié)議規(guī)定基金公司可以單方面決定終止合作。

北京一家次新公募基金銷售部門(mén)人士也透露，未來(lái)公司層面會(huì)考慮提高基金代銷的準(zhǔn)入門(mén)檻，進(jìn)一步完善和嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的背景調(diào)查流程，全面考察其資質(zhì)和代銷能力。在合作過(guò)程中，也會(huì)進(jìn)一步關(guān)注代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，在基金代銷合作機(jī)構(gòu)選擇上，依然以保護(hù)投資者利益為首要原則。

北京一家公募電商部門(mén)負(fù)責(zé)人也向記者坦言：“公司在成立初期，為了打開(kāi)合作渠道，對(duì)代銷機(jī)構(gòu)合作基本是‘來(lái)者不拒’，現(xiàn)在代銷渠道出現(xiàn)各種‘花式’違規(guī)，公司也提高了合作門(mén)檻?！彼f(shuō)，一是對(duì)違法違規(guī)第三方平臺(tái)采取“一票否決”，終止合作關(guān)系；二是會(huì)考慮第三方平臺(tái)的基金規(guī)模保有量、用戶數(shù)、用戶活躍度等指標(biāo)；三是大型公司都有合作的代銷機(jī)構(gòu)，公司會(huì)優(yōu)先考慮；四是考慮業(yè)務(wù)的可持續(xù)往來(lái)、為基金持有人帶來(lái)的增值服務(wù)等因素。

馬太效應(yīng)凸顯

一邊是中小第三方基金銷售機(jī)構(gòu)違規(guī)被罰，逐漸被邊緣化，另一邊是行業(yè)巨頭經(jīng)營(yíng)“成績(jī)單”力壓傳統(tǒng)銀行渠道，不斷刷出歷史新高，基金第三方銷售正面臨“冰火兩重天”的市場(chǎng)格局。

從近期年報(bào)公布的數(shù)據(jù)看，第三方基金銷售龍頭業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛。

數(shù)據(jù)顯示，天天基金去年金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入12.36億元，同比增長(zhǎng)15.98%?；鸫N方面，實(shí)現(xiàn)基金銷售額6589.1億元，扣除“活期寶”之外的基金銷量額達(dá)到3757.84億元，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都力壓傳統(tǒng)銀行渠道。同期，螞蟻基金2019年?duì)I收逼近19億，創(chuàng)成立以來(lái)新高；凈利潤(rùn)接近4000萬(wàn)，同比猛增72.96%。

東財(cái)choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，目前具備基金代銷資格的獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)為153家，但各家代銷基金數(shù)量差別明顯。其中，天天基金代銷基金數(shù)量最多，達(dá)到5152只（A、C份額合并計(jì)算），占基金總數(shù)量的88.2%，此外，好買(mǎi)、螞蟻、盈米基金等代銷基金數(shù)量都超過(guò)4600只。

與頭部機(jī)構(gòu)靚麗光鮮相比，代銷基金數(shù)量低于3000只、占有率不足50%的中尾部代銷機(jī)構(gòu)多達(dá)135家，占比為88.24%；代銷基金數(shù)量不足百只的“迷你”機(jī)構(gòu)也多達(dá)47家，占比超過(guò)三成。

“這不是一門(mén)好生意。”上述北京公募電商部負(fù)責(zé)人說(shuō)，“從線上業(yè)務(wù)看，第三方需要借助客群廣泛、流量較大的平臺(tái)，或通過(guò)知名大V導(dǎo)流，而偏重線下業(yè)務(wù)的第三方，面臨配置網(wǎng)點(diǎn)和客戶經(jīng)理等重資產(chǎn)的布局，疊加國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)銀行渠道的競(jìng)爭(zhēng)，基金公司自營(yíng)銷售平臺(tái)的搶食，大多數(shù)銀行客戶、互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)尾客戶都已被覆蓋，這也導(dǎo)致絕大多數(shù)第三方缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐漸被邊緣化。”