中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第三章知識(shí)點(diǎn)：資金需要量預(yù)測(cè)

　　正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校《財(cái)務(wù)管理》論壇學(xué)習(xí)小天地開(kāi)通啦！此討論區(qū)意在與各位考友一同奮戰(zhàn)2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》科目的考試。在此，將與大家共同探討專業(yè)知識(shí)、學(xué)習(xí)方法、狀態(tài)調(diào)整等等，凡是與考試相關(guān)的東東或西西，我們盡可在此商議。同時(shí)，在這里也會(huì)緊密結(jié)合正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的宗旨——全心全意為各位考友服務(wù)，及時(shí)為考友提供網(wǎng)校的資源。最終目的只有其一，2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考試順利通過(guò)。我將與大家攜手并肩，共同奮戰(zhàn)這些時(shí)日。

2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第三章 籌資管理

　　知識(shí)點(diǎn)十五、資金需要量預(yù)測(cè)

　　（一）因素分析法

　　資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）×（1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）

　　【提示】

　?。?）關(guān)于（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）：如果銷售預(yù)測(cè)增長(zhǎng)就用“＋”，反之用“－”；

　　關(guān)于（1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）：如果資金周轉(zhuǎn)加速就用“－”，反之用“＋”。

　?。?）因素分析法計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確，它通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目。

　　（二）銷售百分比法

　　基本原理

基本原理 及計(jì)算公式

外部融資需求量＝資產(chǎn)增加額－負(fù)債自發(fā)增長(zhǎng)－預(yù)期的利潤(rùn)留存，該方法認(rèn)為某些資產(chǎn)和負(fù)債占銷售收入的百分比是不變的，它們會(huì)隨著銷售收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，把這樣的資產(chǎn)和負(fù)債稱為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債（也叫自發(fā)性負(fù)債），如果除了敏感性資產(chǎn)以外，其他的資產(chǎn)都不隨銷售收入的變化而變化，則：外部融資需求量＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負(fù)債增加額－預(yù)期的利潤(rùn)留存＝敏感性資產(chǎn)總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長(zhǎng)額－敏感性負(fù)債總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長(zhǎng)額－預(yù)期的利潤(rùn)留存

優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：能為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用 缺點(diǎn)：在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必須相應(yīng)的調(diào)整原有的銷售百分比。

　　【提示】

　?。?）常見(jiàn)的敏感性資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等；常見(jiàn)的敏感性負(fù)債包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。

　　（2）做題時(shí)一般并不需要判斷敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，題中一般會(huì)明確說(shuō)明。具體地說(shuō)，如果題中說(shuō)明了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債占銷售收入的比例，則意味著該資產(chǎn)或負(fù)債為敏感性資產(chǎn)或敏感性負(fù)債。

　?。?）如果某項(xiàng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)率與銷售收入增長(zhǎng)率不同，但是也增長(zhǎng)了，計(jì)算外部融資需求量時(shí)也應(yīng)該考慮。此時(shí)，資產(chǎn)增加額＝敏感性資產(chǎn)增加額＋非敏感性資產(chǎn)增加額。

　　（4）外部融資額＝外部籌集的債務(wù)資金＋外部籌集的權(quán)益資金

　　（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

　　1.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法的含義

　　資金習(xí)性預(yù)測(cè)法，是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。資金習(xí)性是指資金的變動(dòng)同產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。按照資金習(xí)性，可以把資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。

　　2.具體方法

根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預(yù)測(cè)

資金總額（Y）＝不變資金（a）＋變動(dòng)資金（bX） 【說(shuō)明】教材中給出的a和b的公式十分復(fù)雜，考生不必記憶，a和b的數(shù)值可以通過(guò)解下面的方程組得到： ∑Y＝na＋b∑X ∑XY＝a∑X＋b∑X2 上面的方程組可以這樣來(lái)記憶，設(shè)想直線方程Y＝a＋bX有n個(gè)數(shù)值相加，得到方程組的第一個(gè)方程；在直線方程Y＝a＋bX兩邊同乘X，再設(shè)想有n個(gè)數(shù)值相加，就得到了方程組中的第二個(gè)方程。

采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)

用高低點(diǎn)法分別求出各資金占用項(xiàng)目（如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)）和資金來(lái)源項(xiàng)目的a和b，然后匯總在一起，計(jì)算出總的a和b，求出企業(yè)變動(dòng)資金總額和不變資金總額，進(jìn)而預(yù)測(cè)資金需求量。匯總計(jì)算a和b時(shí)，需要注意一個(gè)問(wèn)題：由于負(fù)債是資金來(lái)源，負(fù)債的增加減少資金需求，因此，應(yīng)該減掉負(fù)債項(xiàng)目的a和b。另外注意，在給定的資料中，高低點(diǎn)的選擇以銷售收入（或業(yè)務(wù)量為依據(jù)），高點(diǎn)（銷售收入或業(yè)務(wù)量）的資金占用量不一定最大；低點(diǎn)（銷售收入或業(yè)務(wù)量）的資金占用量不一定最小。

　　【例題·計(jì)算題】某企業(yè)2005年至2009年的產(chǎn)銷數(shù)量和資金占用數(shù)量的歷史資料如下表所示，該企業(yè)2010年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量為95000件。

　　要求：

　?。?）采用高低點(diǎn)法計(jì)算該企業(yè)2010年的資金需要量；

　?。?）采用回歸分析法計(jì)算該企業(yè)2010年的資金需要量；

　?。?）說(shuō)明兩種方法預(yù)測(cè)的2010年資金需要量出現(xiàn)差異的原因。

　　某企業(yè)產(chǎn)銷量與資金占用量表

年度	產(chǎn)量（X）（萬(wàn)件）	資金占用量（Y）（萬(wàn)元）
2005	8.0	650
2006	7.5	640
2007	7.0	630
2008	8.5	680
2009	9.0	700

　　【答案】

　?。?）采用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2010年的資金需要量

　?、賐＝（700－630）/（9.0－7.0）＝35（元/件）

　?、谟蒠＝a＋bX，代入2007年數(shù)據(jù)，求得：a＝Y(jié)－bX＝630－35×7.0＝385（萬(wàn)元）

　　或者：代入2009年數(shù)據(jù)，求得：a＝Y(jié)－bX＝700－35×9.0＝385（萬(wàn)元）

　　建立預(yù)測(cè)資金需要量的數(shù)學(xué)模型：

　　Y＝385＋35X

　?、?010年產(chǎn)量為95000件時(shí)的資金需要量＝385＋35×9.5＝717.5（萬(wàn)元）

　?。?）采用線性回歸法預(yù)測(cè)2010年的資金需要量

　?、俑鶕?jù)資料計(jì)算整理出下列計(jì)算表中數(shù)據(jù)

年度	產(chǎn)量（X）	資金占用量（Y）	XY	X2
2005	8.0	650	5200	64
2006	7.5	640	4800	56.25
2007	7.0	630	4410	49
2008	8.5	680	5780	72.25
2009	9.0	700	6300	81
合計(jì)（n＝5）	＝40	3300	＝26490	＝322.5

　?、趯⒈碇袛?shù)據(jù)代入

　　a＝[∑X2∑Y-∑X∑XY]/[n∑X2-（∑X）2]

　　b＝（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]

　　得到：

　　a＝（322.5×3300－40×26490）/（5×322.5－40×40）＝372

　　b＝（5×26490－40×3300）/（5×322.5－40×40）＝36

　　也可以解方程組

　　∑Y＝na＋b∑X

　　∑XY＝a∑X＋b∑X2

　　得出a和b的數(shù)值

　　3300＝5a＋40b

　　26490＝40a＋322.5b

　　解得：b＝36，a＝372

　?、?010年產(chǎn)量為95000件的資金需要量＝372＋36×9.5＝714（萬(wàn)元）

　　（3）說(shuō)明兩種方法預(yù)測(cè)的2010年資金需要量出現(xiàn)差異的原因

　　兩種方法預(yù)測(cè)的2010年資金需要量出現(xiàn)差異的原因是高低點(diǎn)法只考慮了2007年和2009年的情況，而回歸分析法考慮了2005～2009年各年的情況。

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