中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)公式

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中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第八章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

　　一、財(cái)務(wù)分析的方法：比較分析法、比率分析法、因素分析法

　　1、比較分析法：

　?。?）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較：

　?。?）會(huì)計(jì)報(bào)表的比較：具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤(rùn)表比較和現(xiàn)金流量表比較等。

　　（3）會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較：

　　2、比率分析法：

　　采用比率分析法時(shí)應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

　?。?）對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性（比率指標(biāo)的分子分母必須具有相關(guān)性）。

　?。?）對(duì)比口徑的一致性（分子分母必須在計(jì)算時(shí)間、范圍等方面保持口徑一致）。

　?。?）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

　　3、因素分析法：

　?。?）連環(huán)替代法：計(jì)劃（標(biāo)準(zhǔn)）指標(biāo)N0=A0×B0×C0 計(jì)劃（標(biāo)準(zhǔn)）指標(biāo)N0=A0×B0×C0（1）

　　實(shí)際指標(biāo)N1=A1×B1×C1 第一次替代N2=A1×B0×C0（2）

　　第二次替代N3=A1×B1×C0（3）

　　第三次替代實(shí)際指標(biāo)N1=A1×B1×C1（4）

　　三因素影響合計(jì)：（N2－N0）＋（N3－N2）＋（N1－N3）＝N1－N0

　?。?）差額分析法： A因素變動(dòng)的影響＝（A1－A0）×B0×C0

　　B因素變動(dòng)的影響＝A1×（B1－B0）×C0

　　C因素變動(dòng)的影響＝A1×B1×（C1－C0）

　　【提示】差額分析法公式的記憶：計(jì)算某一個(gè)因素的影響時(shí)，必須把公式中的該因素替換為實(shí)際與計(jì)劃

　?。ɑ驑?biāo)準(zhǔn)）之差。在括號(hào)前的因素為（新的數(shù)據(jù)）實(shí)際值，在括號(hào)后的因素為（舊的數(shù)據(jù)）計(jì)劃值。

　　二、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)：

　　1、基本每股收益

　　【提示】（1）送紅股是將公司以前年度的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為普通股，轉(zhuǎn)化與否都一直作為資本使用，因此新增的股數(shù)不需要按照實(shí)際增加的月份加權(quán)計(jì)算，可以直接計(jì)入分母。

　?。?）發(fā)行新股應(yīng)按照時(shí)間權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算（加到分母）?；刭?gòu)股份也應(yīng)按照時(shí)間進(jìn)行加權(quán)計(jì)算（從分母中減去）。

　　2、稀釋每股收益：潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。

　　計(jì)算增量股的每股收益小于原每股收益，可轉(zhuǎn)換債券具有稀釋作用。

　　增加的凈利潤(rùn)=債券面值*利率（時(shí)間權(quán)數(shù)）*（1-所得稅率）

　　增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格（時(shí)間權(quán)數(shù)）

　　增量股的每股收益=增加的凈利潤(rùn)/增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)

　　轉(zhuǎn)換價(jià)格=每張債券面值 / 轉(zhuǎn)換比率，轉(zhuǎn)換比率=債券面值總額 / 轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　3、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)：

　　認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。

　　計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，作為分子的凈利潤(rùn)金額一般不變；分母的調(diào)整項(xiàng)目為增加的普通股股數(shù)，同時(shí)還應(yīng)考慮時(shí)間權(quán)數(shù)。  

　　4、每股股利

　　5、市盈率

　　6、每股凈資產(chǎn)

　　7、市凈率

　　三、企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法：

　?。?）杜邦分析法：又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系（杜邦體系）

　　（2）沃爾評(píng)分法：

　　盈利能力，償債能力，成長(zhǎng)能力，按5：3：2的比重來(lái)分配。

　　盈利能力的主要指標(biāo)是：總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率，按2：2：1的比重來(lái)安排。

　　償債能力的主要指標(biāo)是：自有資本比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率

　　成長(zhǎng)能力的主要指標(biāo)是：銷售增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

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