中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)講解：禁止的交易行為

2012年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》——第四章 證券法律制度

知識(shí)點(diǎn)講解十四、禁止的交易行為

　　（一）虛假陳述或信息誤導(dǎo)

　　1.虛假陳述，是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定，在證券發(fā)行或者交易過(guò)程中，對(duì)重大事件作出違背事實(shí)真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時(shí)發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露信息的行為。

　　2.信息誤導(dǎo)包括編造、傳播虛假信息等。

　?。ǘ﹥?nèi)幕交易

　　1.內(nèi)幕交易，是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)其所持有的該公司的證券，或者泄露該信息或建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券的行為。

　　2.證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：

　　（1）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

　?。?）持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

　?。?）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；

　?。?）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；

　?。?）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；

　?。?）保薦人、承銷(xiāo)的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；

　　（7）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　【考題·單選題】下列人員中，不屬于《證券法》規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息的知情人員的是（ ）。（2010年考題）

　　A.上市公司的總會(huì)計(jì)師

　　B.持有上市公司3%股份的股東

　　C.上市公司控股的公司的董事

　　D.上市公司的監(jiān)事

　　【正確答案】B

　　【答案解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：（1）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（2）持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（3）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（4）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（5）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；（6）保薦人、承銷(xiāo)的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；（7）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。本題B選項(xiàng)持股比例未達(dá)到5%，不屬于內(nèi)幕信息的知情人。

　　3.內(nèi)幕信息，是指證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

　?。?）證券法第67條第2款所列重大事件；

　?。?）公司分配股利或者增資的計(jì)劃；

　?。?）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；

　　（4）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；

　　（5）公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%；

　　（6）公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；

　?。?）上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案；

　?。?）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　4.證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券。持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司5%以上股份的自然人、法人、其他組織收購(gòu)上市公司的股份，證券法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

　　5.內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　【考題·多選題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列尚未公開(kāi)的信息中，屬于內(nèi)幕信息的有（ ）。（2008年考題）

　　A.公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押一次達(dá)到該資產(chǎn)的20%

　　B.公司經(jīng)理的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任

　　C.上市公司董事長(zhǎng)發(fā)生變動(dòng)

　　D.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更

　　【正確答案】BCD

　　【答案解析】本題考核點(diǎn)是內(nèi)幕信息的界定。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列信息皆屬內(nèi)幕信息：法律規(guī)定的重大事件；公司分配股利或者增資的計(jì)劃；公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%；公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案；國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。對(duì)于選項(xiàng)C，由于屬于重大事件（董事、1/3監(jiān)事和經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)）的范圍，因此也屬于內(nèi)幕信息。

　?。ㄈ┎倏v證券市場(chǎng)

　　1.操縱證券市場(chǎng)，是指以獲取利益或減少損失為目的，利用手中掌握的資金等優(yōu)勢(shì)影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。

　　2.禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：

　?。?）單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量；

　?。?）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；

　?。?）在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；

　　（4）以其他手段操縱證券市場(chǎng)。

　　3.操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　（四）欺詐客戶(hù)

　　1.欺詐客戶(hù)，是指證券公司及其從業(yè)人員在證券交易及相關(guān)活動(dòng)中，進(jìn)行的違背客戶(hù)真實(shí)意思表示、損害其利益的行為。

　　2.禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶(hù)利益的欺詐行為：

　?。?）違背客戶(hù)的委托為其買(mǎi)賣(mài)證券；

　?。?）不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶(hù)提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件；

　?。?）挪用客戶(hù)所委托買(mǎi)賣(mài)的證券或者客戶(hù)賬戶(hù)上的資金；

　?。?）未經(jīng)客戶(hù)的委托，擅自為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券，或者假借客戶(hù)的名義買(mǎi)賣(mài)證券；

　　（5）為牟取傭金收入，誘使客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)；

　?。?）利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；

　?。?）其他違背客戶(hù)真實(shí)意思表示，損害客戶(hù)利益的行為。

　　欺詐客戶(hù)行為給客戶(hù)造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　?。ㄎ澹┢渌沟慕灰仔袨?

　　1.禁止法人非法利用他人賬戶(hù)從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶(hù)。

　　2.依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。

　　3.禁止任何人挪用公款買(mǎi)賣(mài)證券。

　　4.國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)買(mǎi)賣(mài)上市交易的股票，必須遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定。

　　證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對(duì)證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。