中級會計師《財務(wù)管理》強(qiáng)化提高：財務(wù)分析與考核概述

會計職稱考試《中級財務(wù)管理》第八章 財務(wù)分析與評價

　　知識點(diǎn)一：財務(wù)分析與考核概述

　　一、財務(wù)分析的意義和內(nèi)容

　　1.財務(wù)分析定義

　　財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。

　　財務(wù)分析以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要財務(wù)信息。

　　2.財務(wù)分析的意義。

　?。?）可以判斷企業(yè)的財務(wù)實力。

　?。?）可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財務(wù)活動存在的問題。

　?。?）可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑。

　?。?）可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢。

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　　二、財務(wù)分析的方法

　　1.比較分析法

　?。?）比較分析法定義

　　是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

　?。?）比較分析法的具體運(yùn)用方式

　?、僦匾攧?wù)指標(biāo)比較

　　將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行縱向比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較主要有以下兩種方法：

　　定基動態(tài)比率

　　以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。

　　環(huán)比動態(tài)比率

　　以每一分析期的數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)相比較計算出來的動態(tài)比率。

　?、跁媹蟊淼谋容^

　　指將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。

　　會計報表的比較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等。

　?、蹠媹蟊眄椖繕?gòu)成的比較

　　在會計報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，是以會計報表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再計算出其各組成項目占該總體【資產(chǎn)負(fù)債表的總體是資產(chǎn)總額、利潤表的總體是營業(yè)收入】指標(biāo)的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。

　?。?）采用比較分析法應(yīng)該注意的問題

　　①用于對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致；

　?、谔蕹及l(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；

　?、蹜?yīng)運(yùn)用例外原則，對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。

　　2.比率分析法

　?。?）定義

　　通過計算各種比率指標(biāo)來確定財務(wù)活動變動程度的分析方法。

　?。?）比率指標(biāo)的類型

　?、贅?gòu)成比率

　　又稱結(jié)構(gòu)比率，它是某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動

　　構(gòu)成比率最常見的總體是"總資產(chǎn)"和"營業(yè)收入"

　?、谛时嚷?

　　某項經(jīng)濟(jì)活動中所費(fèi)與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。

　　一般而言，涉及利潤的有關(guān)比率指標(biāo)基本上均為效率比率，如銷售利潤率、成本利潤率和資本金利潤率等。

　?、巯嚓P(guān)比率

　　以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系，可以考察企業(yè)相互關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障經(jīng)營活動順暢進(jìn)行。如流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。

　?。?）采用比率分析法時應(yīng)該注意

　　①對比項目的相關(guān)性（比率指標(biāo)的分子分母必須具有相關(guān)性）。

　　②對比口徑的一致性（分子分母的口徑一致）。

　　③衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

　　科學(xué)合理的對比標(biāo)準(zhǔn)有：預(yù)定目標(biāo)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 。

　　3.因素分析法（我在第六章的第三節(jié)已經(jīng)講授過了）

　　三、財務(wù)分析的局限性

　　1.資料來源的局限性

　　（1）報表數(shù)據(jù)的時效性問題

　　財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，均是企業(yè)過去經(jīng)濟(jì)活動的結(jié)果和總結(jié)，用于預(yù)測未來發(fā)展趨勢，只有參考價值，并非絕對合理。

　　（2）報表數(shù)據(jù)的真實性問題

　　信息使用者所看到的報表信息與企業(yè)實際狀況相距甚遠(yuǎn)，從而誤導(dǎo)信息使用者的決策。

　?。?）報表數(shù)據(jù)的可靠性問題

　　財務(wù)報表雖然是按照會計準(zhǔn)則編制的，但不一定能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的客觀實際。例如：報表數(shù)據(jù)未按照通貨膨脹進(jìn)行調(diào)整；某些資產(chǎn)以成本計價，并不代表其現(xiàn)在真實價值；許多支出在記賬時存在靈活性，既可以作為當(dāng)期費(fèi)用，也可以作為資本項目在以后年度攤銷；很多資產(chǎn)以估計值入賬，但未必正確；偶然事件可能歪曲本期的損益，不能反映盈利的正常水平。

　　（4）報表數(shù)據(jù)的可比性問題

　　根據(jù)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，不同的企業(yè)或同一個企業(yè)的不同時期都可以根據(jù)情況采用不同的會計政策和會計處理方法。

　?。?）報表數(shù)據(jù)的完整性問題

　　對報表使用者來說，可能不少需用的信息，在報表或附注中根本找不到。

　　2.財務(wù)分析方法的局限性   

　?。?）財務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密

　　每一個財務(wù)指標(biāo)只能反映企業(yè)的財務(wù)狀況或經(jīng)營狀況的某一方面，每一類指標(biāo)都過分強(qiáng)調(diào)本身所反映的方面，導(dǎo)致整個指標(biāo)體系不嚴(yán)密。

　?。?）財務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對性

　　在判斷某個具體財務(wù)指標(biāo)是好還是壞，或根據(jù)一系列指標(biāo)形成對企業(yè)的綜合判斷時，必須注意財務(wù)指標(biāo)本身所反映情況的相對性。因此，在利用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時，必須掌握好對財務(wù)指標(biāo)的"信任度".

　?。?）財務(wù)指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

　　在不同企業(yè)之間用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評價時沒有一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不便于不同行業(yè)間的對比。

　　（4）財務(wù)指標(biāo)的計算口徑不一致

　　比如，對反映企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)，分母的計算可用年末數(shù)，也可用平均數(shù)，而平均數(shù)的計算又有不同的方法，這些都會導(dǎo)致計算結(jié)果不一樣，不利于評價比較。

　　四、財務(wù)評價【即財務(wù)分析指標(biāo)的綜合評價】

　　1.定義

　　財務(wù)評價，是對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評價。它以企業(yè)的財務(wù)報表和其他財務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核。

　　2.方法分類

　　杜邦分析法、沃爾評分法、功效系數(shù)法（功效函數(shù)法，我國目前采用）