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中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)：融資租賃

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯： 2013/03/27 10:23:52　字體：大 小

　　會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第三章 籌資管理

　　知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)八：融資租賃

　　（一）租賃的含義與特征

含義　是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為　
特征　1.所有權(quán)與使用權(quán)相分離
2.融資與融物相結(jié)合
3.租金的分期歸流　

　　（二）租賃的分類：經(jīng)營租賃與融資租賃

　　　經(jīng)營租賃（又稱服務(wù)性租賃）　融資租賃　
含義　由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)
適用于租用技術(shù)過時(shí)較快的設(shè)備 　		由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務(wù)，它是以融通資金為主要目的的租賃　
特點(diǎn)　①租賃資產(chǎn)購買　出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)　出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買，或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定　
②租賃期及解約　租賃期較短，短于資產(chǎn)的有效使用期，在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約　租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同　
③設(shè)備維修者　租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)　由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)　
④租賃期滿或終止處理　租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回　租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購（通常）　
區(qū)別　①業(yè)務(wù)原理　無融資特征，是一種融物方式　融資融物于一體　
②租賃目的　暫時(shí)使用，預(yù)防無形損耗風(fēng)險(xiǎn)　融通資金，添置設(shè)備　
③租期　較短　較長，相當(dāng)設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命大部分　
④租金　只是設(shè)備使用費(fèi)　包括設(shè)備價(jià)款　
⑤契約法律效力　經(jīng)雙方同意可中途撤銷合同　不可撤銷合同　
⑥租賃標(biāo)的　通用設(shè)備居多　一般為專用，也可為通用設(shè)備　
⑦維修與保養(yǎng)　全部為出租人負(fù)責(zé)　專用設(shè)備多為承租人負(fù)責(zé)，通用設(shè)備多為出租人負(fù)責(zé)　
⑧承租人　設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)輪流租給多個(gè)承租人　一般為一個(gè)　
⑨靈活方便　明顯　不明顯　

　　（三）融資租賃的基本形式

　　基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃

　?。?）直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時(shí)，出租方按照承租方的要求選購，然后再出租給承租方。

　?。?）售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

　?。?）杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。一般來說，當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí)，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%～40%，其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式，向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。租賃公司然后將購進(jìn)的設(shè)備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出租方。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。

　　（四）融資租賃租金的計(jì)算

　　1.決定租金的因素

　　

　　2.租金的支付方式

　　租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

　?。?）按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

　?。?）按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

　?。?）按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

　　【提示】實(shí)務(wù)中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，大多為 后付等額年金

　　3.租金的計(jì)算

　　折現(xiàn)率通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費(fèi)率確定。

　　（五）融資租賃籌資特點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)　1.在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)　
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢明顯（借雞生蛋、賣蛋還錢）　
3.限制條件較少　
4.能延長資金融通的期限（相對于貸款）　
5.免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)　
缺點(diǎn)　6.資本成本高。租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%　
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