中級會計師考試《財務管理》強化預習：流動負債管理

會計職稱考試《中級財務管理》第五章 營運資金管理

　　知識點五、流動負債管理

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　　1.信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，信貸額度的有限期限通常為1年。信貸額度對銀行是軟約束。

　　2.周轉信貸協(xié)定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。

　　3.補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例計算的最低存款余額。對于銀行來說，補償性余額有助于降低貸款風險，補償其可能遭受的風險；對借款企業(yè)來說，補償性余額則提高了借款的實際利率，加重了企業(yè)負擔。

　　補償性余額貸款實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比率）

　　4.利隨本清法，又稱收款法。借款的名義利率等于其實際利率；

　　5.貼現(xiàn)貸款實際利率＝名義利率／（1-名義利率） >名義利率。

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　　短期融資券（簡稱融資券），是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內還本付息的有價證券。中國人民銀行對融資券的發(fā)行、交易、登記、托管、結算、兌付進行監(jiān)督管理。

　?。?）發(fā)行條件

　?、侔l(fā)行人為非金融企業(yè)；②發(fā)行和交易的對象為銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發(fā)行；③發(fā)行由符合條件的金融機構承銷；④實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產的40%；⑤采用實名記賬方式在中央國債登記結算有限公司登記托管，中央結算公司負責提供有關服務；⑥債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構投資人之間流通轉讓。

　?。?）種類

　　按發(fā)行人分類，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。

　　按發(fā)行方式分類，短期融資券分為經紀人承銷的融資券和直接銷售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷方式進行，金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行方式進行。

　　（3）籌資特點

　　籌資成本較低（與債券籌資相比）；籌資數額比較大（與銀行借款籌資相比）；發(fā)行條件比較嚴格。

　　（三）商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，它是企業(yè)籌集短期資金的重要方式。

　?。?）商業(yè)信用的形式主要有：應付賬款、應計未付款和預收貨款。

　　應計未付款是企業(yè)在生產經營和利潤分配過程中已經計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。

　?。?）應付賬款的成本（放棄現(xiàn)金折扣成本的計算）

　　放棄現(xiàn)金折扣的信用成本＝［折扣百分比/（1-折扣百分比）］×［360/（信用期-折扣期）］×100%

　　公式表明：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。

　?。?）利用現(xiàn)金折扣的決策

　　在附有信用條件的情況下，因為獲得不同信用要負擔不同的代價，買方企業(yè)便要在利用哪種信用之間做出決策。一般說來：

　?、偃绻芤缘陀诜艞壵劭鄣碾[含利息成本（實質上是一種機會成本）的利率借入資金，便應在現(xiàn)金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。

　?、谌绻劭燮趦葘顿~款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應放棄折扣而去追求更高的收益。