中級會計師考試科目《財務(wù)管理》強化預(yù)習(xí)：流動負債管理

會計職稱考試《財務(wù)管理》第五章 營運資金管理

　　知識點七 流動負債管理

　　一、短期借款

　?。ㄒ唬┬刨J額度（貸款限額）VS周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

　?。ǘ┭a償性余額

　　1.含義：銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計算的最低存款余額。

　　2.影響

　　1）銀行——降低貸款風(fēng)險

　　2）企業(yè)——提高了借款的實際利率（降低了實際可用資金額）

　?。ㄈ┵N現(xiàn)法計息

　　1.含義：銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，到期時借款企業(yè)償還全部本金。

　　2.影響——提高貸款的實際利率

　　二、短期融資券

　　（一）短期融資券及其分類

　　1.含義

　　1）由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。

　　2）在我國，是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價證券。

　　2.分類

　　1）發(fā)行人：金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券（我國的主要形式）

　　2）發(fā)行方式：經(jīng)紀人承銷（我國的主要形式）和直接銷售

　　（二）短期融資券的發(fā)行條件

　　1.發(fā)行人為非金融企業(yè)。

　　2.發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。

　　3.由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

　　4.對企業(yè)發(fā)行融資券實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。

　　5.融資券采用實名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）登記托管，中央結(jié)算公司負責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

　　6.融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

　　（三）短期融資券的發(fā)行程序（一般了解）

　?。ㄋ模┌l(fā)行短期融資券籌資的特點

　　1.相對于公司債券，籌資成本較低

　　2.相對于銀行借款，籌資數(shù)額較大

　　3.發(fā)行條件比較嚴格

　　三、商業(yè)信用——經(jīng)營負債（自動性債務(wù)）

　?。ㄒ唬┥虡I(yè)信用的形式

　　1.應(yīng)付賬款

　　2.應(yīng)計未付款

　　1）內(nèi)容：生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配過程中已經(jīng)計提但尚未以貨幣支付的款項，如：應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤或應(yīng)付股利等。

　　2）隨著企業(yè)規(guī)模擴大而增加，使用這些自然形成的資金無需付出任何代價。

　　3）企業(yè)不是總能控制這些款項，因其支付有時間。

　　3.預(yù)收貨款

　　1）購貨方給予銷售方的信用

　　2）適用于：緊俏商品（購貨方的意愿）；生產(chǎn)周期長、造價高的商品（銷售方的意愿）

　　（二）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點

　　四、流動負債的利弊

　　1.流動負債的經(jīng)營優(yōu)勢

　　1）容易獲得，具有靈活性，有效地為季節(jié)性信貸需要進行融資，創(chuàng)造了需要融資和獲得融資之間的同步性。

　　2）短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款，維持未來借款決策的靈活性。

　　3）為流動資產(chǎn)中的臨時性的、季節(jié)性的增長進行融資的主要工具。

　　2.流動負債的經(jīng)營劣勢——需要持續(xù)的重新談判或滾動安排負債。