2011年度高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)試題及答案解析（4）

　　【案例分析題四】（本題10分）

　　A 公司是國(guó)內(nèi)具有一定知名度的大型企業(yè)集團(tuán)，近年來(lái)一直致力于品牌推廣和規(guī)模擴(kuò)張，每年資產(chǎn)規(guī)模保持20％以上的增幅。為了對(duì)各控股子公司進(jìn)行有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)， A 公司采用了綜合績(jī)效評(píng)價(jià)方法，從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四個(gè)方面對(duì)各控股子公司財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。具體指標(biāo)及其權(quán)數(shù)如下：

評(píng)價(jià)內(nèi)容	基本指標(biāo)	權(quán)數(shù)
盈利能力狀況	凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)報(bào)酬率	20 14
資產(chǎn)質(zhì)量狀況	總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率	10 12
債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況	資產(chǎn)負(fù)債率 已獲利息倍數(shù)	12 10
經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況	銷售增長(zhǎng)率 資本保值增值率	12 10

　　同時(shí)，A 公司還從戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響和社會(huì)貢獻(xiàn)等八個(gè)方面對(duì)各控股子公司進(jìn)行管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)。

　　為便于操作，A 公司選取財(cái)務(wù)指標(biāo)中權(quán)數(shù)最高的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)——凈資產(chǎn)收益率作為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)凈資產(chǎn)收益率達(dá)到15％及以上的子公司總經(jīng)理進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)水平為該總經(jīng)理當(dāng)年年薪的20％。下表為A 公司下屬的M 控股子公司2010 年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

項(xiàng)目	金額（億元）
營(yíng)業(yè)收入	7.48
利息支出	0.12
利潤(rùn)總額	0.36
凈利潤(rùn)	0.26
年末負(fù)債總額	3.06
年末資產(chǎn)總額（年初與年末數(shù)相等）	6.8
應(yīng)收賬款（平均）	1.87
所有者權(quán)益（平均）	3.8

　　經(jīng)過(guò)對(duì)M 公司業(yè)績(jī)指標(biāo)的測(cè)算，M 公司最終財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)為83 分，管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)為90 分。

　　要求：

　　1. 分別計(jì)算M 公司2010 年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)（要求列出計(jì)算過(guò)程）。

　　2.測(cè)算M 公司綜合績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，并依據(jù)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)判斷其歸屬的評(píng)價(jià)級(jí)別和評(píng)價(jià)類型（要求列出計(jì)算過(guò)程）。

　　3.判斷A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)子公司總經(jīng)理進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)是否恰當(dāng)，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　【分析與解釋】

　　1. 凈資產(chǎn)收益率＝0.26/3.8×100％≈6.84％（1 分）

　　　總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（0.12＋0.36）/6.8×100％≈7.06％（1 分）

　　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝7.48/6.8×100％＝110％（或1.1 次）（1 分）

　　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝7.48/1.87×100％＝400％（或4 次）（1 分）

　　　資產(chǎn)負(fù)債率＝3.06/6.8×100％＝45％（1 分）

　　　已獲利息倍數(shù)＝（0.12＋0.36）/0.12＝4 倍（1 分）

　　2. M 公司綜合績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)＝83×70％＋90×30％＝85.1 分（1 分）

　　　根據(jù)其評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，M 公司評(píng)價(jià)級(jí)別為A（0.5 分），評(píng)價(jià)類型為優(yōu)（0.5 分）。

　　3. A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)不恰當(dāng)。

　　　理由：僅使用凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)不全面（或：不符合全面性原則；或：沒(méi)有綜合考慮財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)）（0.5 分），并對(duì)管理層經(jīng)營(yíng)管理水平進(jìn)行定性評(píng)價(jià)（0.5 分）。