2012中級金融專業(yè)輔導(dǎo)：金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理

　　本文主要介紹2012年中級經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)知識與實(shí)務(wù)第十章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)！

第十章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)

第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理

　　一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)的含義與要素

　　金融風(fēng)險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)( Risk)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。

　　風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性等三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的。

　　(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義與要素

　　1.金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

　　金融風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　2.金融風(fēng)險(xiǎn)的要素

　　由金融風(fēng)險(xiǎn)的含義可見，金融風(fēng)險(xiǎn)包含以下三個(gè)要素：

　　第一，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體從事了金融活動。

　　第二，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

　　第三，金融風(fēng)險(xiǎn)中損失的可能性是經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　(三)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

　　為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

　　1.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于交易對方不守信用。

　　廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)的最大承受者是商業(yè)銀行。

　　2.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　市場風(fēng)險(xiǎn)因金融市場價(jià)格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，就是市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等三種類型。

　　(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等三種類型。

　　(2)利率風(fēng)險(xiǎn)

　　利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　從借方來看，其利率風(fēng)險(xiǎn)有三種情形：

　　一是以固定利率的條件借入長期資金后利率下降，借方蒙受相對于下降后的利率水平而多付利息的經(jīng)濟(jì)損失;

　　二是以浮動利率的條件借入長期資金后利率上升，借方蒙受相對于期初的利率水平而多付利息的經(jīng)濟(jì)損失;

　　三是連續(xù)不斷地借入短期資金，而利率不斷上升，借方蒙受不斷多付利息的經(jīng)濟(jì)損失。

　　從同時(shí)既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看，其利率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情形。一是利率不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)，二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場、金融衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行投資中，因股票價(jià)格、金融衍生產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　3.流動性風(fēng)險(xiǎn)

　　流動性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時(shí)支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　流動性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為流動性短缺，主要現(xiàn)象是金融機(jī)構(gòu)所持有的現(xiàn)金資產(chǎn)不足，其他資產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借入資金等。

　　4.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　在不同國家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的層面上，對操作風(fēng)險(xiǎn)存在不同的認(rèn)識和界定，主要有以下的角度和分類。

　　(1)狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)與廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)

　　狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營部門在運(yùn)營的過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯誤等，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)與操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)

　　操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于外部沖擊導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動，法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，競爭者的行為和特性的變化等。

　　操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。

　　5.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指的是：銀行因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.國家風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)狹義的國家風(fēng)險(xiǎn)與廣義的國家風(fēng)險(xiǎn)

　　從狹義來看，國家風(fēng)險(xiǎn)是指一國居民在與他國居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國經(jīng)濟(jì)、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　從廣義來看，國家風(fēng)險(xiǎn)是指一國居民在與他國居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　(2)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

　　【例題·單選題】如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是()。

　　A. 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 政治風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 社會風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。因此正確答案為A

　　(3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)與社會風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在于他國因經(jīng)濟(jì)狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經(jīng)濟(jì)因素惡化，出現(xiàn)外匯短缺，而實(shí)行外匯管制，限制對外支付等。

　　政治風(fēng)險(xiǎn)在于他國因政權(quán)更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支付等。

　　社會風(fēng)險(xiǎn)在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策，導(dǎo)致無力或拒絕對外支付等。

　　7. 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)因受公眾的負(fù)面評價(jià)，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機(jī)遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況，從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　公眾對金融機(jī)構(gòu)的負(fù)面評價(jià)或來自于金融機(jī)構(gòu)的操作失誤或違犯有關(guān)法律法規(guī)，或起因于金融機(jī)構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導(dǎo)。

　　8.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)因外部性因素的沖擊力或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　(一)內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1.內(nèi)部控制及其要素

　　(1)內(nèi)部控制的含義

　　COSO于1992年發(fā)布了著名的《內(nèi)部控制—整合框架》，并于1994年作出局部修訂，成為有關(guān)內(nèi)部控制的權(quán)威文件。該文件將內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是由一個(gè)企業(yè)董事會、管理人員和其它職員實(shí)施的一個(gè)過程。其目的是為提高經(jīng)營活動的效果和效率、確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、促使與可適用的法律相符合提供一種合理的保證。

　　商業(yè)銀行將內(nèi)部控制定義為：商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)，通過制定并實(shí)施系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別、評估、控制、監(jiān)測和改進(jìn)的動態(tài)過程和機(jī)制。

　　(2)內(nèi)部控制的要素

　　COSO在其《內(nèi)部控制—整合框架》中正式提出內(nèi)部控制由五項(xiàng)要素構(gòu)成：①控制環(huán)境。②風(fēng)險(xiǎn)評估。③控制活動。④信息與溝通。⑤監(jiān)督。

　　2.全面風(fēng)險(xiǎn)管理及其架構(gòu)

　　(1)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

　　COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件中認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會、管理層和其它人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，用于識別那些可能影響主體的潛在事件，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

　　(2)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)

　　COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件中認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是三個(gè)維度的立體系統(tǒng)。這三個(gè)維度是：①企業(yè)目標(biāo)，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)四個(gè)目標(biāo)。②風(fēng)險(xiǎn)管理的要素，包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)對策、控制活動、信息與溝通和監(jiān)控等八個(gè)要素。③企業(yè)層級，包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線及下屬子公司。

　　(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

　　1.風(fēng)險(xiǎn)識別

　　方法主要是：“篩選—監(jiān)測—診斷法”和風(fēng)險(xiǎn)樹搜尋法等。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)評估

　　風(fēng)險(xiǎn)評估的內(nèi)容包括估計(jì)經(jīng)濟(jì)損失發(fā)生的頻率和測算經(jīng)濟(jì)損失的嚴(yán)重程度。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)的評估方法主要有Zeta法、Credit metrics模型和KMV模型。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)的評估方法主要有風(fēng)險(xiǎn)累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VaR法)、極限測試法和情景分析。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)的評估方法主要有基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化法、內(nèi)部測量法和損失分布法。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)分類

　　風(fēng)險(xiǎn)分類就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識別和評估的結(jié)果，按照所面臨的每種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和嚴(yán)重性，將其分別歸入不同的“風(fēng)險(xiǎn)級別”。

　　風(fēng)險(xiǎn)分類可以采用圖像法，如圖10-1所示：

　　4.風(fēng)險(xiǎn)控制

　　風(fēng)險(xiǎn)控制就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)策略和對收益與成本的權(quán)衡，針對確需管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方法。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

　　風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控就是按照風(fēng)險(xiǎn)政策和程序，對風(fēng)險(xiǎn)控制的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督和控制。

　　6.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

　　風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告就是定期通過管理信息系統(tǒng)，將風(fēng)險(xiǎn)及其管理情況報(bào)告給董事會、股東和監(jiān)管當(dāng)局。

　　【例題·多選題】用于風(fēng)險(xiǎn)識別的方法主要有( )。

　　A.篩選——監(jiān)測——診斷法

　　B.風(fēng)險(xiǎn)樹搜尋法

　　C.情景分析法

　　D.極限測試法

　　E. CAMEL法

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)識別的主要方法是“篩選—監(jiān)測—診斷法”和風(fēng)險(xiǎn)樹搜尋法。因此正確答案為AB。

　　【例題·單選題】在諸多的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方法，這一步驟屬于風(fēng)險(xiǎn)管理流程中的( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)識別

　　B.風(fēng)險(xiǎn)評估

　　C.風(fēng)險(xiǎn)控制

　　D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

　　『正確答案』C

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)控制就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)策略和對收益與成本的權(quán)衡，針對確需管理的政策措施中做出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方法。因此，正確答案為C。

　　(三)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　1.機(jī)制管理

　　機(jī)制管理就是建立起針對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制。對商業(yè)銀行而言，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制主要有：(1)審貸分離機(jī)制。(2)授權(quán)管理機(jī)制。(3)額度管理機(jī)制。

　　2.過程管理

　　過程管理就是針對信用由提供到收回的全過程，在不同的階段采取不同的管理方法。對商業(yè)銀行而言，主要有以下三個(gè)方面：

　　(1)事前管理

　　在此階段，商業(yè)銀行審查的核心是借款人信用狀況，決策的核心是貸與不貸、以什么利率貸。對分析信用借款人的信用狀況，主要是“5C”和“3C”分析。

　　(2)事中管理

　　事中管理在于商業(yè)銀行在貸款的發(fā)放與回收階段的管理。在此階段，商業(yè)銀行關(guān)注的重點(diǎn)是貸款不要被挪用、貸款是否被有效使用、跟蹤借款人信用狀況的變化、出現(xiàn)異常及時(shí)采取應(yīng)對措施。

　　在事中管理階段，商業(yè)銀行要進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類。目前采用的貸款五級分類方法，即把已經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失等五個(gè)等級。

　　(3)事后管理

　　在此階段 ，商業(yè)銀行要回顧與反思貸款過程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，固化經(jīng)驗(yàn)，融入制度，形成長效機(jī)制;吸取教訓(xùn)，亡羊補(bǔ)牢，填補(bǔ)和加強(qiáng)制度中的空白點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)。

　　(四)市場風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有：

　　(1)選擇有利的利率;(2)調(diào)整借貸期限;(3)缺口管理;(4)持續(xù)期管理;(5)利用利率衍生產(chǎn)品交易。

　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有：

　　(1)選擇有利的貨幣;(2)提前或推遲收付外幣;(3)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性套期保值;(4)做遠(yuǎn)期外匯交易;(5)做貨幣衍生產(chǎn)品交易。

　　3.投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　(1)股票投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法

　　股票投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有：

　　一是根據(jù)對股票價(jià)格未來走勢的預(yù)測，買入價(jià)格即將上漲的股票或賣出價(jià)格將下跌的股票;

　　二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散原理，按照行業(yè)分散、地區(qū)分散、市場分散、幣種分散等因素，進(jìn)行股票的分散投資，建立起相應(yīng)的投資組合，并根據(jù)行業(yè)、地區(qū)與市場發(fā)展的動態(tài)和不同貨幣的匯率走勢，不斷調(diào)整投資組合;

　　三是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散原理，在存在知識與經(jīng)驗(yàn)、時(shí)間或資金等投資瓶頸的情況下，不進(jìn)行個(gè)股投資，而是購買股票型投資基金;

　　四是同樣根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散原理，做股指期貨交易或股指期權(quán)交易，作為個(gè)股投資的替代，以規(guī)避個(gè)股投資相對集中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)金融衍生產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法

　　一是加強(qiáng)制度建設(shè)。

　　二是進(jìn)行限額管理。

　　三是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敞口的對沖與套期保值。

　　(五)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　1.制度管理

　　制度管理就是建立和不斷完善內(nèi)部控制制度，不給由人的因素而產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)提供機(jī)遇和環(huán)境。

　　2.信息系統(tǒng)管理

　　信息系統(tǒng)管理就是基于信息系統(tǒng)對操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和對由信息系統(tǒng)產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

　　3.流程管理

　　流程管理就是設(shè)計(jì)和采用科學(xué)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程與不斷優(yōu)化和嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)流程。

　　4.職員管理

　　職員管理就是對由內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)、知識技能匱乏和核心職員流失等內(nèi)部職員因素所帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是充分利用保險(xiǎn)和業(yè)務(wù)外包等機(jī)制和手段，將自己做承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。就保險(xiǎn)而言，操作風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種：一是特定風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn);二是一籃子風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　(六)其它風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　1.流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要著眼點(diǎn)是：

　　(1)保持資產(chǎn)的流動性;(2)保持負(fù)債的流動性;(3)進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債流動性的綜合管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債在期限或流動性上的匹配。

　　2.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要機(jī)制和方法是：

　　(1)加強(qiáng)文化建設(shè)

　　(2)加強(qiáng)組織與制度建設(shè)

　　(3)加強(qiáng)人力資源管理

　　(4)加強(qiáng)過程管理

　　3.國家風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　(1)國家層面的管理方法

　　(2)企業(yè)層面的管理方法

　　4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　針對因自己操作失誤或違規(guī)有關(guān)法律法規(guī)而產(chǎn)生的公眾負(fù)面評價(jià)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)于律己，加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)或法律風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理，借以規(guī)避或控制這類聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國際規(guī)則：“巴塞爾新資本協(xié)議”

　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2004年6月通過并公布了《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》(簡稱“巴塞爾新資本協(xié)議”)。“巴塞爾新資本協(xié)議”的核心在于全面提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，準(zhǔn)確識別、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.“巴塞爾新資本協(xié)議”的目標(biāo)：五大目標(biāo)

　　(1)把評估資本充足率的工作與銀行面對的主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密地聯(lián)系在一起，促進(jìn)銀行經(jīng)營的安全穩(wěn)健性;

　　(2)在充分強(qiáng)調(diào)銀行自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估體系的基礎(chǔ)上，促進(jìn)各國銀行的公平競爭;

　　(3)激勵銀行提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平;

　　(4)資本更為敏感地反映銀行頭寸和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度;

　　(5)重點(diǎn)放在國際活躍銀行，基本原則適用于所有銀行。

　　2.“巴塞爾新資本協(xié)議”的內(nèi)容：三大支柱

　　(1)最低資本要求。

　　最低資本充足率要達(dá)到8%，并將最低資本要求由涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展到全面涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)監(jiān)管方式與監(jiān)管重點(diǎn)。

　　明確和強(qiáng)化了各國金融監(jiān)管當(dāng)局的三大職責(zé)：全面監(jiān)管銀行資本充足狀況;培育銀行的內(nèi)部信用評估體系;加快制度化進(jìn)程。監(jiān)管方法是現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查并用。

　　(3)市場約束。

　　從公眾的角度看待銀行，對銀行提出信息披露要求，信息披露的內(nèi)容包括資本結(jié)構(gòu)、資本充足率、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，使市場參與者更好地了解銀行的財(cái)物狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，從而能對銀行施以更為有效的外部監(jiān)督。

　　【例題·多選題】“巴塞爾新資本協(xié)議”的內(nèi)容涉及( )。

　　A.最低資本充足率要達(dá)到8%

　　B.現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查并用

　　C.對銀行提出信息披露要求

　　D.培育銀行的內(nèi)部信用評估體系

　　E.對操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』從上述“巴塞爾新資本協(xié)議”的內(nèi)容的講解中可見ABCD全都包括，對市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法，而不是操作風(fēng)險(xiǎn)。因此正確答案為ABCD。

　　四、我國的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

　　(一)我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)與階段性特征

　　(二)我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要舉措

　　1. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)層面

　　(1)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

　　(2)市場風(fēng)險(xiǎn)管理

　　(3)其他風(fēng)險(xiǎn)管理

　　2.金融風(fēng)險(xiǎn)的量化管理

　　3.金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管