2012銀行從業(yè)《個人理財》第二章知識點：客戶的風(fēng)險屬性

第二章 銀行個人理財理論與實務(wù)基礎(chǔ)

第二節(jié) 銀行理財業(yè)務(wù)實務(wù)基礎(chǔ)

　　三、客戶的風(fēng)險屬性

　　不同客戶具有不同的風(fēng)險承受能力，客戶的風(fēng)險承受能力評估是理財業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

　?。ㄒ唬┛蛻舻娘L(fēng)險識別

　　客戶的風(fēng)險識別就是理財人員對客戶在理財活動中所面臨的各類風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類和鑒別的過程。

　　在理財業(yè)務(wù)活動中，客戶需要對自己面臨的現(xiàn)實的和潛在的風(fēng)險進行評估才能制定出正確的理財需求。因此，風(fēng)險識別是理財業(yè)務(wù)實務(wù)基礎(chǔ)之一。

　?。ǘ┯绊懣蛻敉顿Y風(fēng)險承受能力的因素

　　1.年齡：

　　一般客戶年齡越大，能承受的投資風(fēng)險越低。

　　2.受教育情況（學(xué)歷和知識水平）

　　一般來說，高學(xué)歷、投資知識豐富的人，風(fēng)險管理能力強，往往能從事高風(fēng)險投資。

　　3.收入、職業(yè)和財富規(guī)模

　?。?）收入：收入水平?jīng)Q定了個人及家庭的消費和積累，決定了個人對待風(fēng)險的態(tài)度。一般情況下，收入水平與風(fēng)險承受能力正相關(guān)。

　?。?）職業(yè)：職業(yè)與收入密切相關(guān)，高收入者通常無暇理財，但理財需求強；中收入者，收入穩(wěn)定，對消費理財和投資理財有需求，但厭惡風(fēng)險；低收入者，注重合理安排收支，對儲蓄存款的搭配較感興趣。

　　（3）財富規(guī)模： 一般情況下，絕對抗風(fēng)險承受能力隨著財富增加而增加。但須注意相對抗風(fēng)險能力與財富多寡無直接聯(lián)系。

　　4.資金的投資年限：

　　影響投資風(fēng)險的主要因素：

　?。?）經(jīng)濟景氣循環(huán)，投資時間越長，時機選擇越容易；

　?。?）復(fù)利效應(yīng)，投資時間越長，復(fù)利效應(yīng)越明顯；

　　（3）投資期限，一般情況下，投資期限越長，平均投資的報酬率越穩(wěn)定，可承受風(fēng)險能力越強。

　　5.理財目標的彈性：理財目標的彈性越大，承受風(fēng)險能力越強，通常，理財目標實現(xiàn)時間要求越短，理財目標彈性越小。

　　6.投資者的主觀風(fēng)險偏好：

　　個人的性格、閱歷、膽識、意愿等主觀因素決定個人的風(fēng)險偏好，直接決定了投資者對不同風(fēng)險程度的產(chǎn)品的選擇與決策。

　　7.其他影響因素

　?。?）不同性別投資者對風(fēng)險的承受能力不同

　　（2）家庭中的收入來源、家庭負擔等不同

　?。?）就業(yè)狀況，通常，工作是多數(shù)人經(jīng)濟收入的重要來源，因此工作的安全性與風(fēng)險承受能力有很大的關(guān)系。通常，專業(yè)人員職業(yè)風(fēng)險較小，風(fēng)險承受能力比非專業(yè)人員的大。

　?。ㄈ╋L(fēng)險偏好和投資風(fēng)格分類

　　1.客戶風(fēng)險態(tài)度分類

　　根據(jù)客戶對待其投資中風(fēng)險與收益的不同態(tài)度，將客戶分為三種類型：

　?。?）風(fēng)險厭惡型：

　?、亠L(fēng)險厭惡型投資者厭惡風(fēng)險，對待風(fēng)險態(tài)度消極、不愿意為增加收益而承擔風(fēng)險，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險。

　?、诳蛻舳酁槿鄙贂r間和專業(yè)知識打理投資事務(wù)的人；

　?、弁顿Y工具選擇：多選擇儲蓄存款和政府債券

　　（2）風(fēng)險偏愛型：

　?、亠L(fēng)險偏愛型投資者喜愛風(fēng)險，對待風(fēng)險態(tài)度較為積極、愿意為高收益而承擔高風(fēng)險，重視風(fēng)險分析和回避，不因風(fēng)險存在而放棄投資機會。其目標是高收益。

　?、诳蛻粢话憔哂行酆褓Y金、冒險精神、樂觀心態(tài)、熟練的投資技巧、無后顧之憂的家庭；

　?、弁顿Y工具選擇：多選擇風(fēng)險大、收益高、投機成分重，如股票、期貨等投資工具。

　　（3）風(fēng)險中立型：

　?、亠L(fēng)險中立型投資者介于風(fēng)險偏愛型和風(fēng)險厭惡型投資者中間。

　?、趯ΥY金安全上，收回金額要大于等于投入的本金數(shù)額；價值穩(wěn)定上要求保值；

　?、埏L(fēng)險態(tài)度上，有一定冒險精神，不滿足于平均收益，如有機會，不放過高收益機會，但不會冒太高風(fēng)險。

　　④該類客戶通常會把一部分資金投資高風(fēng)險高收益項目，即使失敗，也不至于影響家庭生活。

　　2.風(fēng)險偏好的客戶分級

　　根據(jù)投資者的直觀風(fēng)險偏好類型和程度將投資者的理財風(fēng)格分為五類：

　?。?）進取型。

　　①特點：是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士；

　　②投資對象：他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽；

　?、埏L(fēng)險承受能力：他們對投資的損失也有很強的承受能力

　?。?）成長型。

　?、偬攸c：成長型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識水平、風(fēng)險承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風(fēng)險，追求較高的投資收益，但是又不會像進取型的人士過度冒險投資那些具有高度風(fēng)險的投資工具。

　?、谕顿Y對象：他們往往選擇開放式股票基金、大型藍籌股票等適合長期持有，既可以有較高收益、風(fēng)險也較低的產(chǎn)品。

　?。?）平衡型。

　　①特點：平衡型的客戶既不厭惡風(fēng)險也不追求風(fēng)險，對任何投資都比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風(fēng)險；

　?、谕顿Y對象：這一類型的客戶往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。

　?。?）穩(wěn)健型。

　?、偬攸c：穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主。

　　②投資對象：更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。

　?。?）保守型。

　?、偬攸c：步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會負擔較重的大家庭以及性格保守的客戶，往往對于投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。

　?、谕顿Y對象：這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。