2012銀行從業(yè)《個人理財》第三章知識點：外匯市場

第三章 金融市場和其他投資市場

第七節(jié) 外匯市場

　　一、外匯市場概述

　　1.概念：

　　外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段。包括自由兌換的外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

　　2.外匯市場的特點

　?。?）空間的統(tǒng)一性。

　　由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)進行交易，相互之間聯(lián)系非常緊密，形成了一個統(tǒng)一的世界外匯市場。

　?。?）時間的連續(xù)性。

　　世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。

　　目前，世界上主要的外匯市場：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等。

　　3.外匯市場的功能

　　（1）充當(dāng)國際金融活動的樞紐。國際金融活動只有通過外匯市場上的外匯買賣才能順利進行。

　?。?）形成外匯價格體系，通過公開的競價和報價方式，形成外匯的市場價格，形成一國的匯率水平和各國間的匯價體系。

　?。?）調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。

　?。?）實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算。

　?。?）運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險。

　　二、外匯市場分類

　?。ㄒ唬┯行问袌龊蜔o形市場

　　1.有形市場：指由一些指定銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

　　有形市場有固定的營業(yè)日和開盤、收盤時間，這種交易市場主要在歐洲大陸國家，故也叫大陸式市場。我國外匯市場也屬于有形市場。

　　2.無形市場：無固定的交易場所，主要通過電話、電報和其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買賣中介進行交易的市場。最初由1929年以前倫敦銀行界的一項君子協(xié)定沿襲而來，也稱為英國方式。目前是世界外匯市場的主體，不受時間、空間限制。

　?。ǘ﹨^(qū)域性外匯市場和國際性外匯市場

　　1.區(qū)域性外匯市場：是指一些規(guī)模較小、交易品種較少，其參與者主要為本地或本國外匯供需者，如我國的外匯市場。

　　2.國際性外匯市場：是指一些位于國際金融中心，交易貨幣品種眾多，交易額巨大的外匯市場。

　　目前這類外匯市場主要有倫敦、紐約、東京、巴黎、香港、新加坡等。

　?。ㄈ┳杂赏鈪R市場和官方外匯市場

　　1.自由外匯市場：是指任何外匯交易不受市場所在國主管當(dāng)局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求決定。

　　目前，倫敦、紐約、東京、蘇黎世、法蘭克福等外匯市場是世界上主要的自由外匯市場。

　　2.官方外匯市場：是指受市場所在國主管當(dāng)局控制的外匯市場。對從事外匯業(yè)務(wù)的銀行等金融機構(gòu)的最低資本額、單筆交易的最高限額等有嚴(yán)格的限制。

　?。ㄋ模┡l(fā)外匯市場和零售外匯市場

　　1.批發(fā)外匯市場：是指銀行間進行外匯交易的場所和行為。目的：

　?。?）彌補銀行與客戶交易的差額

　?。?）為交易差額進行匯率風(fēng)險規(guī)避

　　（3）為自主性交易進行調(diào)節(jié)

　　2.零售外匯市場：是指企業(yè)和個人為了自身需要而進行外匯交易的場所，主要為當(dāng)事人通過貨物買賣、提供勞務(wù)或旅游等產(chǎn)生的外幣收支活動。

　?。ㄎ澹┘雌谕鈪R市場和遠(yuǎn)期外匯市場

　　1.即期外匯市場：是指從事即期外匯買賣的外匯市場。即在交易達成后一、二個交易日就進行交割的外匯市場。該市場交易量巨大、交易筆數(shù)最多，是最主要的外匯市場形式。

　　2.遠(yuǎn)期外匯市場：是指外匯交易達成后，于將來約定的時間進行外匯交割的外匯交易。期限通常為30天、60天、90天、180天和1年，最常見為90天。

　　遠(yuǎn)期外匯交易的主要功能是發(fā)現(xiàn)價格，防范化解匯率風(fēng)險，同時具有外匯投機功能。

　　三、外匯市場在個人理財中的運用

　　1.外匯市場交易有三類：商業(yè)銀行與客戶、商業(yè)銀行相互之間、商業(yè)銀行與中央銀行之間。

　　2.個人理財市場上通過外匯交易進行保值增值。

　　3.我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品有兩類：

　?。?）交易類：以外匯實盤交易為主，目的是獲得價差

　　（2）非交易類：主要是銀行外匯理財產(chǎn)品，具有一定的投資期限，到期還本付息或定期獲得投資收益

　　4.外匯產(chǎn)品投資承擔(dān)雙重風(fēng)險：外匯風(fēng)險和標(biāo)的資產(chǎn)投資風(fēng)險。