會(huì)計(jì)估計(jì)成為操縱利潤(rùn)的主要手段還是最近兩年的事情，并且有愈演愈烈的趨勢(shì)。我們列出上市公司利用會(huì)計(jì)估計(jì)主要手法，希望給投資者一個(gè)識(shí)別假相的參考。

　　巨額計(jì)提休克療法

　　ST輕騎（600698）搶得2002年滬深第一虧損大戶“頭彩”，其主要“功臣”就是對(duì)關(guān)聯(lián)欠款進(jìn)行了巨額計(jì)提。截至2002年底，公司應(yīng)收控股股東及關(guān)聯(lián)公司的欠款累計(jì)為29.96億元，本年度計(jì)提了其中的93%。大股東欠ST輕騎欠款由來已久，1997年公司首次披露了大股東欠款，其中應(yīng)收賬款7.5億元，其他應(yīng)收款3.3億元，兩下合計(jì)達(dá)到了10.7億元；1998年大股東和關(guān)聯(lián)公司的各類欠款繼續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到16.7億元；1999年在監(jiān)管部門的壓力下，大股東欠款還猛增了6.8億元，增幅達(dá)40%。到2000年，上市公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金幾盡枯竭，大股東提款又生出新的花招，用上市公司資產(chǎn)作抵押擔(dān)保，換取銀行資金，當(dāng)年就套出2.7億元，就在2002年，退市的壓力火燒眉毛，大股東提現(xiàn)的胃口依然無止境，又提了近2億元的現(xiàn)金，最終給上市公司形成了高達(dá)數(shù)十億元的爛賬（見圖，濟(jì)南輕騎大股東歷年累計(jì)欠款和擔(dān)保圖）。然而輕輕數(shù)筆計(jì)提就這樣讓大股東的孽債一筆勾銷，而所有問題都得上市公司自己扛。截至2002年底，ST輕騎的凈資產(chǎn)從上年的18個(gè)億縮水為負(fù)的16個(gè)億，總資產(chǎn)從35億元下降到9.5億元，可供股東分配的利潤(rùn)下降到負(fù)37億，如果以公司最好年頭實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)4.7億元計(jì)算，將需要約8年才能彌補(bǔ)完。

　　“天量”虧損的ST長(zhǎng)控每股虧損高達(dá)10.996元。而計(jì)提大量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是ST長(zhǎng)控巨虧的主要原因：公司對(duì)原重組單位四川泰港、西藏天科虛假重組資產(chǎn)計(jì)提了高達(dá)4.3億元的巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這一數(shù)字占到了去年虧損總額的六成以上。ST天鵝2002年三季度季報(bào)還盈利2317萬元，到年報(bào)時(shí)就虧損8.68億元，而到2003年一季度，公司又盈利2941萬元。小天鵝變臉如此頻繁，主要原因是2002年計(jì)提了大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，其中包括計(jì)提壞賬準(zhǔn)備4.12億元，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1.15億元。

　　該提未提埋下隱患

　　2002年6月11日，石煉化（000783）公布了2002年消除保留意見事項(xiàng)說明公告，公司凈利潤(rùn)由4月18日公布年報(bào)時(shí)的772萬元跌落到巨虧1.82億元。主要原因是補(bǔ)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備1.9億元。

　　并不是所有的公司都像石煉化這樣能被動(dòng)消除隱患。2002年大慶聯(lián)誼（600065）以微利成功扭虧，然而負(fù)責(zé)審計(jì)的遼寧天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻對(duì)公司的年報(bào)發(fā)表了保留意見。保留意見的核心內(nèi)容是對(duì)公司關(guān)聯(lián)方欠款和一家分公司總計(jì)3.36億元的資產(chǎn)存在較大的不確定性，公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沒有提足，注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出了保留意見。自1999年大慶聯(lián)誼被查出上市造假后，先后有500多名中小投資者聯(lián)名控告公司，今年1月哈爾濱中院已正式受理該案，公司敗訴的可能性很大，因此，公司仍然按6%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備似乎顯得不夠穩(wěn)健。公司2002年才實(shí)現(xiàn)了492萬元的凈利潤(rùn)，如果按照注冊(cè)會(huì)計(jì)師的保留意見重新計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，僅對(duì)于2.5億元的關(guān)聯(lián)方欠款，所提的壞賬準(zhǔn)備每提高1個(gè)百分點(diǎn)，就將增加250萬元的管理費(fèi)用，當(dāng)對(duì)關(guān)聯(lián)方欠款的計(jì)提比例提高到8%時(shí)，所提的壞賬準(zhǔn)備就會(huì)將全年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)全部沖沒，若再要對(duì)齊齊哈爾聯(lián)誼油田資產(chǎn)計(jì)提全額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，就又會(huì)增加至少8296萬元的管理費(fèi)用，將以兩連虧戴上ST帽子。同時(shí)值得關(guān)注的是，公司扭虧與財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用的大幅下降緊密相連，公司本期轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備345萬元，沖回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1355萬元，一共減少準(zhǔn)備和費(fèi)用1672萬元。

　　而大慶聯(lián)誼并不是滬深兩市惟一的一例，有不少上市公司就對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備漠不關(guān)心，像東方集團(tuán)（600864）、歲寶熱電（600864）、東北高速（600003）等就因?yàn)闆]有對(duì)某些具有高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，而被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了保留意見，少計(jì)提減值準(zhǔn)備已然成為上市公司粉飾年報(bào)業(yè)績(jī)的又一手段。

　　大額沖回超速成長(zhǎng)

　　從以往的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，已經(jīng)有相當(dāng)部分上市公司采取往年多提，當(dāng)年部分回沖的辦法，以調(diào)控自身業(yè)績(jī)。這種趨勢(shì)越來越明顯。

　　科龍電器（000921）的年報(bào)風(fēng)波就是“沖回”的沖突。2003年4月1日至4日，ST科龍?jiān)?天內(nèi)發(fā)布了兩份數(shù)額相差1億多的公告。4月1日，ST科龍公布了公司2002年實(shí)現(xiàn)2.03億元利潤(rùn)，一舉實(shí)現(xiàn)扭虧的年報(bào)。但由于德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)報(bào)告中出具了保留意見，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司需自年報(bào)刊登之日起，申請(qǐng)股票暫時(shí)停牌；4月4日，科龍又發(fā)布一個(gè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.01億元的更正性公告，股票恢復(fù)了交易。在科龍的更正年報(bào)中，公司凈利潤(rùn)減去了不應(yīng)計(jì)入利潤(rùn)的7800萬元營(yíng)業(yè)外收入和2500萬元不應(yīng)當(dāng)期沖回的原材料撥備。然而，即便如此，2002年科龍電器仍有高達(dá)4.06億元的巨額沖回，成了扭虧為盈的功臣。2002年科龍共減少存貨跌價(jià)準(zhǔn)備2.2104億元，轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備5500萬元，沖回廣告費(fèi)7900萬元，維修費(fèi)撥備相對(duì)2001年度減少計(jì)提約5000萬元。6月26日，科龍電器發(fā)布澄清公告，對(duì)沖回這些減值準(zhǔn)備作出了解釋。

　　像科龍電器這樣利用沖回計(jì)提而使公司業(yè)績(jī)發(fā)生“翻天覆地”變化的公司還不在少數(shù)。深市業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)第二的華一投資（000667）在其應(yīng)收款項(xiàng)目下沖回計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備1239萬元，收回短期股票投資，沖回短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備1601萬元，兩項(xiàng)合計(jì)占當(dāng)年利潤(rùn)的40.45％。ST吉發(fā)（600893）2002年將歷年計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備4840萬元沖回。

　　秘密準(zhǔn)備秘密武器長(zhǎng)安汽車（000625）是汽車股的龍頭，“槍打出頭鳥”，長(zhǎng)安汽車的會(huì)計(jì)估計(jì)掀起了軒然大波。長(zhǎng)安汽車在2002年第四季度沖回計(jì)提的銷售補(bǔ)償費(fèi)40872萬元，占當(dāng)年利潤(rùn)的36％。與其他公司不一樣，長(zhǎng)安汽車四季度沖回的計(jì)提只有1億元是上一年度的，其他大部分是當(dāng)年前三個(gè)季度計(jì)提的銷售補(bǔ)償款。也就是說，長(zhǎng)安汽車很大程度是在重新分配當(dāng)年的利潤(rùn)。當(dāng)然，對(duì)于汽車行業(yè)來說，計(jì)提銷售補(bǔ)償費(fèi)是慣例，長(zhǎng)安汽車對(duì)于計(jì)提和沖回也有各種合理的解釋。雖然會(huì)計(jì)處理方法之間很難判斷孰優(yōu)孰劣，但不同方法之間的選擇卻客觀上產(chǎn)生了利潤(rùn)調(diào)節(jié)的作用，因此，把長(zhǎng)安汽車的銷售補(bǔ)償計(jì)提稱為秘密準(zhǔn)備似乎也不為過。

　　其實(shí)，長(zhǎng)安汽車的秘密準(zhǔn)備絕不是僅此一家。2001年，哈藥集團(tuán)（600604）也同樣計(jì)提巨額的秘密準(zhǔn)備。哈藥集團(tuán)在應(yīng)付工資科目上，從1997年以來一直有巨款趴著，到2001年更是達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的7.03億元，以致引起媒體的普遍質(zhì)疑。哈藥集團(tuán)這里的應(yīng)付工資其實(shí)是預(yù)提工資。對(duì)于預(yù)提大筆秘密準(zhǔn)備，哈藥集團(tuán)至今沒有使用。其實(shí)說白了，秘密武器一旦大白于天下，也就不成為秘密武器了。但是，在會(huì)計(jì)估計(jì)的彈性空間中，相信還會(huì)有更多的秘密武器祭出。