“如果管理者能夠從一系列會(huì)計(jì)政策當(dāng)中進(jìn)行選擇，那么可以很自然地預(yù)見他們將會(huì)選擇使他們自己的效用最大和/或公司市場(chǎng)價(jià)值最高的會(huì)計(jì)政策，這就稱為盈余管理�！泵绹�(guó)學(xué)者W.Scott的這一定義告訴我們，公司并非總是要想方設(shè)法增加賬面利潤(rùn)。

　　事實(shí)上，即使是在造假成風(fēng)的中國(guó)股市，也還有不少公司在盡量地隱瞞自己的真實(shí)業(yè)績(jī)。深圳能源投資股份有限公司（000027）就是這樣一家公司。通過(guò)分析對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，利用固定資產(chǎn)折舊方面的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，深能源隱瞞了數(shù)以億計(jì)的利潤(rùn)。

　　獨(dú)特的折舊方法

　　在我國(guó)，上市公司一般采用直線法（年限平均法）對(duì)固定資產(chǎn)折舊，這是將固定資產(chǎn)的應(yīng)計(jì)折舊額均衡地分?jǐn)偟焦潭ㄙY產(chǎn)使用壽命內(nèi)的一種方法。除了深能源，同為廣東地區(qū)的電力行業(yè)上市公司的粵電力（000539）、廣州控股（600098）和穗恒運(yùn)（000531）都采用直線法計(jì)提折舊（在本文中，我們主要研究幾家電力上市公司機(jī)器設(shè)備的折舊問(wèn)題）。

　　深能源固定資產(chǎn)折舊方法除了直線法計(jì)提折舊，下屬的媽灣電力公司和西部電力公司的機(jī)器設(shè)備按產(chǎn)量法計(jì)提折舊，即根據(jù)機(jī)器設(shè)備價(jià)值、設(shè)備壽命期及預(yù)計(jì)售電量，確定機(jī)器設(shè)備單位電量（千瓦時(shí)）的折舊額。

　　深能源的主要固定資產(chǎn)為機(jī)器設(shè)備，2004年末固定資產(chǎn)原值為103.57億元，其中機(jī)器設(shè)備71.26億元，從年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)推測(cè)，機(jī)器設(shè)備中絕大部分為發(fā)電機(jī)組，如一號(hào)、二號(hào)機(jī)組設(shè)備的原值為18.24億元，三、四號(hào)機(jī)組為20.41億元，五號(hào)和六號(hào)機(jī)組為18.60億元（暫估值）。這樣看來(lái)，深能源的大部分固定資產(chǎn)是采用工作量法計(jì)提折舊。

　　機(jī)組壽命調(diào)節(jié)閥

　　從表2可以看到深能源單位電量的折舊額自2002年以來(lái)每年都在發(fā)生變化，從而把深能源多計(jì)折舊少計(jì)利潤(rùn)的財(cái)技暴露出來(lái)。

　　2002年，深能源一至六號(hào)機(jī)組的單位電量折舊額完全相同，其機(jī)器設(shè)備原值平均數(shù)為62.16億元，折舊費(fèi)6.96億元，折舊率為11.20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于廣州控股、粵電力和穗恒運(yùn)的折舊率水平。如果我們知道深能源在折舊標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算過(guò)程中所使用的機(jī)器設(shè)備壽命期和預(yù)計(jì)售電量，就可以用來(lái)和廣州控股等做一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比，從而得知為什么會(huì)產(chǎn)生這么大的差距。然而很遺憾，深能源在年報(bào)中并沒有披露這些數(shù)據(jù)，盡管《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》明確規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露各類固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊率。

　　深能源披露了按直線法折舊的固定資產(chǎn)使用年限為10年（2002和2003年度）和10-15年（2004年度），殘值為5%，那么，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是否適用于按工作量法計(jì)提折舊的主要機(jī)器設(shè)備呢？答案是否定的。

　　深能源在2003年更改了一號(hào)、二號(hào)機(jī)組的單位電量折舊額，從0.08元下降到0.0044元。降幅如此之大的一個(gè)原因是一號(hào)和二號(hào)機(jī)組2003年做了竣工決算，機(jī)器設(shè)備的原值原來(lái)暫估為24.21億元，而竣工決算金額只有18.24億元，這樣每千瓦時(shí)單位折舊額從0.08元下降到0.063元，深能源已經(jīng)據(jù)此對(duì)2003年以前的折舊費(fèi)做了追溯調(diào)整。更重要的原因是媽灣電廠對(duì)一號(hào)、二號(hào)發(fā)電機(jī)組的使用壽命及其預(yù)計(jì)售電量進(jìn)行了復(fù)核，對(duì)單位折舊額重新進(jìn)行了計(jì)算。盡管深能源沒有直接披露機(jī)組使用壽命的相關(guān)數(shù)據(jù)，但我們可以通過(guò)下面的方式來(lái)推算出大致的結(jié)果。

　　一號(hào)和二號(hào)機(jī)組分別是1993年11月和1994年11月投入商業(yè)運(yùn)行的，到2002年底已經(jīng)分別運(yùn)行了9年和8年。從會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，竣工決算后原值為18.24億元，2003年前按0.063元/千瓦時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)計(jì)提折舊15.30億元，占原值的83.87%.考慮到設(shè)備還有殘值，按原先預(yù)計(jì)的壽命這兩臺(tái)機(jī)組恐怕很快就要壽終正寢了。然而，從復(fù)核后的結(jié)果來(lái)看，這兩臺(tái)機(jī)組還正年富力強(qiáng)呢！假設(shè)這兩臺(tái)機(jī)組的殘值率為10%，則還有（18.24-15.30）-18.24×10%=1.12億元要計(jì)提折舊，根據(jù)0.0044元/千瓦時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)，還可以發(fā)電254億度，而按0.063元/千瓦時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，2003年以前計(jì)提的15.30億元折舊所對(duì)應(yīng)的發(fā)電量也不過(guò)243億度。如果復(fù)核時(shí)預(yù)計(jì)的年售電量與原來(lái)相比并無(wú)大的改變，則這兩臺(tái)機(jī)組的壽命至少還有八九年，也就是說(shuō)總壽命應(yīng)該在20年左右，這個(gè)結(jié)果與粵電力和穗恒運(yùn)披露的機(jī)器設(shè)備使用壽命基本相符。而如果按5%的殘值率，則這兩臺(tái)機(jī)組更是還可以發(fā)461億度電，結(jié)果會(huì)更驚人。

　　由此可以得出第一個(gè)結(jié)論，深能源沒有披露或正確披露所有固定資產(chǎn)的使用壽命和預(yù)計(jì)凈殘值，這違反了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》第33條。

　　少計(jì)稅前利潤(rùn)

　　根據(jù)以上的計(jì)算結(jié)果，一號(hào)和二號(hào)機(jī)組在實(shí)際價(jià)值至少還有一半的時(shí)候，計(jì)提的折舊費(fèi)卻已經(jīng)占了原值的83.87%，這還是2003年竣工決算調(diào)整后的數(shù)據(jù)，之前的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)更為“穩(wěn)健”！

　　有消息稱，深能源投產(chǎn)以來(lái)為了盡快收回投資，采取了10年加快折舊的方法來(lái)計(jì)算電價(jià)，并且得到了政府相關(guān)部門的認(rèn)可，然而無(wú)論如何這不應(yīng)該影響企業(yè)固定資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。從國(guó)際上來(lái)看，很多美國(guó)公司盡管在報(bào)稅時(shí)采取了加速折舊法，但年報(bào)中仍然采用直線法計(jì)算折舊費(fèi)用。由此也可以得出第二個(gè)結(jié)論，深能源的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)沒有反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。如果說(shuō)20年是機(jī)組較為符合實(shí)際的預(yù)期壽命，則僅一號(hào)和二號(hào)機(jī)組2003年以前就虛增了7.65億元的折舊費(fèi)，而少計(jì)了相同金額的稅前利潤(rùn)。

　　在一號(hào)和二號(hào)機(jī)組重新估計(jì)了使用壽命后，在證明其實(shí)際壽命遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出最初預(yù)計(jì)的情況下，三至六號(hào)機(jī)組卻仍然延用以前的標(biāo)準(zhǔn)（三號(hào)和四號(hào)機(jī)組2004年單位折舊額降低是因?yàn)榭⒐�決算調(diào)整固定資產(chǎn)原值）。也就是說(shuō)，深能源仍然在高估當(dāng)前的折舊費(fèi)用。

　　從2002年一至六號(hào)機(jī)組具有相同的單位電量折舊額來(lái)看，這些機(jī)組的預(yù)期壽命相同或相差不遠(yuǎn)，而現(xiàn)在的賬面上則是預(yù)計(jì)一號(hào)和二號(hào)機(jī)組使用壽命20年，三至六號(hào)預(yù)計(jì)使用壽命10年。莫非深能源仍然想等到三至六號(hào)機(jī)組用了八九年后再調(diào)整預(yù)期壽命？如果這樣，1996年至1997年投產(chǎn)的三號(hào)、四號(hào)機(jī)組也即將調(diào)整，而近來(lái)才投產(chǎn)的五號(hào)和六號(hào)機(jī)組就遙遙無(wú)期了。

　　固定資產(chǎn)分類玄機(jī)

　　媽灣電力公司一號(hào)、二號(hào)機(jī)組投入運(yùn)行后，固定資產(chǎn)總額按工程概算30億元暫估入賬，2003年才完成竣工決算工作，結(jié)果與原暫估入賬值情況雖然總金額差別不大，但在機(jī)器設(shè)備和房屋建筑物之間卻是大增大減。

　　深能源在暫估入賬時(shí)，固定資產(chǎn)總額只多估了1135萬(wàn)元，而機(jī)器設(shè)備卻多估了5.97億元，這樣做的結(jié)果是什么呢？深能源的房屋建筑物按直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)使用年限是20年，折舊率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于機(jī)器設(shè)備的折舊率。這也造成在一號(hào)和二號(hào)機(jī)組竣工前，深能源實(shí)際上多計(jì)了折舊。也就是說(shuō)，主要是因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)分類差異，導(dǎo)致公司2003年以前少計(jì)了1.71億元的利潤(rùn)。

　　和上述重新調(diào)整使用年限的措施類似，在竣工決算后，深能源調(diào)增了2003年年初的未分配利潤(rùn)1.71億元。2004年深能源完成了三號(hào)、四號(hào)機(jī)組的竣工決算，基于相同的原因，調(diào)增年初未分配利潤(rùn)1.70億元，然而這又引出了下一個(gè)問(wèn)題。

　　成新度之惑

　　對(duì)于固定資產(chǎn)，可用下面這個(gè)公式大概可以知道其新舊程度：

　　成新度=（原值-累計(jì)折舊）/原值

　　深能源對(duì)一至四號(hào)機(jī)組的竣工決算，應(yīng)該不影響成新度。調(diào)整的是固定資產(chǎn)原值，這一點(diǎn)可從下面的公式中得到印證：

　　累計(jì)折舊=原值×（1-殘值率）×實(shí)際售電量/預(yù)計(jì)售電量

　　這樣，在成新度的公式中原值一項(xiàng)將不影響計(jì)算結(jié)果。然而，從深能源兩次竣工決算調(diào)整的結(jié)果來(lái)看，固定資產(chǎn)的成新度均有變化。這意味著，在重新確定決算前應(yīng)計(jì)提的累計(jì)折舊金額時(shí)，深能源對(duì)預(yù)計(jì)售電量、實(shí)際售電量或殘值率還作了調(diào)整，而不僅僅是調(diào)整了固定資產(chǎn)原值，只是相關(guān)的調(diào)整公司并沒有明說(shuō)。這也是游戲的一種玩法吧！