人民幣匯率體制改革是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到我國經(jīng)濟(jì)的市場化進(jìn)程，我國企業(yè)的風(fēng)險管理能力，涉及到我國金融市場穩(wěn)健完善程度與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理能力等方面。在經(jīng)濟(jì)貨幣化，金融化的今天，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行離不開金融的穩(wěn)定與健康。人民幣匯率的改革對我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定是一系列大的考驗(yàn)，金融系統(tǒng)是否穩(wěn)定，很大程度上影響著我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，進(jìn)一步影響著我國稅收的安全，這樣人民幣匯率改革其實(shí)與我國稅收安全有著內(nèi)在的聯(lián)系。
一、 我國人民幣匯率改革與稅收安全
人民幣匯率改革對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是不可估量的，對世界經(jīng)濟(jì)的影響也是巨大的。隨著人民幣匯率形成機(jī)制的逐步向市場化方向邁進(jìn)，我國經(jīng)濟(jì)將面臨更大的金融風(fēng)險，從而我國稅收也將面臨更大的不確定性。
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1.我國人民幣匯率改革現(xiàn)狀與趨勢
我國人民幣匯率體制改革正朝著逐步市場化的方向邁進(jìn)。從1994年人民幣匯率并軌后到2005年，我國實(shí)行的一直是市場化的，單一的，有管理的浮動匯率制度，實(shí)際上是盯住美圓的被動浮動匯率制度。2005年7月21日，我國改革了人民幣匯率形成機(jī)制，改單一的浮動匯率制度為市場化的，參考一攬子貨幣的有管理的浮動匯率制度。這是我國人民幣匯率體制改革在市場化的道路上前進(jìn)的一大步。以后改革的方向是最終走向完全的市場化，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣在資本項(xiàng)下的可兌換。
我國己于1996年12月1日接受基金協(xié)定第八條款義務(wù)，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，同時存在部分資本項(xiàng)目可兌換、部分國內(nèi)。丁兌換和某些國家或地區(qū)的國際化并存的多層次的可兌換性。然而，從衡量貨幣國際化的標(biāo)準(zhǔn)來看，人民幣還不是國際化貨幣。隨著中國經(jīng)濟(jì)對外依存度不斷加大以及經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的客觀需要，客觀上要求人民幣逐漸成為國際化貨幣。資本項(xiàng)目可兌換便是人民幣國際化進(jìn)程中不可或缺的一部分，其本身也是一個長期的循序漸進(jìn)的過程。
2.人民幣匯率改革帶來的金融風(fēng)險
人民幣匯率體制改革總體方向是朝著市場化的方向前進(jìn)，隨著市場化進(jìn)程的不斷前進(jìn)，我國金融體系的脆弱性將不斷在社會各層面顯現(xiàn)，如我國現(xiàn)在的商業(yè)銀行改革，以前遺留歷史問題帶來很多經(jīng)營和管理上的包袱與問題，人民幣匯率體制改革，是對我國銀行體系的風(fēng)險管理能力的考驗(yàn)，銀行風(fēng)險管理的健全與否很大程度上決定著人民幣匯率改革的成敗，決定著我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。可以說，在過去金融對外封閉的歷史中，金融風(fēng)險在我國金融系統(tǒng)和我國的經(jīng)濟(jì)中是一種積聚，人民幣匯率改革就好像慢慢擰開了釋放風(fēng)險的閥們，市場化進(jìn)程越快，這種釋放對我國金融體系的考驗(yàn)越大，對人們觀念與思想的考驗(yàn)也越大。
�。ǘ┙鹑陲L(fēng)險與我國的稅收安全
1.金融風(fēng)險與我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)體
金融風(fēng)險是客觀存在的，我們不能選擇金融風(fēng)險的存在，只能選擇管理風(fēng)險的方法。系統(tǒng)風(fēng)險是無法避免與管理的，非系統(tǒng)風(fēng)險則能通過資產(chǎn)組合等方式分散。大部分理性的經(jīng)濟(jì)體都是風(fēng)險中性或者風(fēng)險厭惡的，在市場經(jīng)濟(jì)中他們會選擇各種方法來管理風(fēng)險，尤其是金融風(fēng)險，如企業(yè)，個人，政府，國外投資者，投機(jī)者等，他們選擇的風(fēng)險應(yīng)對將對我國的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。
2.經(jīng)濟(jì)實(shí)體風(fēng)險應(yīng)對與我國稅收安全
面對金融風(fēng)險帶來的不確定，不同的經(jīng)濟(jì)體會選擇不同的風(fēng)險應(yīng)對與管理辦法，比如在匯率更加市場化的情況下，進(jìn)出口企業(yè)將會選擇遠(yuǎn)期交易等衍生金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險，銀行等金融機(jī)構(gòu)可能會改進(jìn)風(fēng)險控制與識別水平，引入更全面的風(fēng)險管理理念等，而這些管理理念仍然是存在風(fēng)險的，等等，可以肯定的是，風(fēng)險給我們的經(jīng)濟(jì)體帶來了更多的不確定性，對我國的稅收安全帶來了更多的不確定性。
二、人民幣匯率改革對我國稅收影響的各層面分析
人民幣匯率改革給我國的稅收安全帶來更多的不確定性，分析這種不確定性并進(jìn)而得出應(yīng)對方法是很復(fù)雜的過程，首先要基本了解影響的各個方面，通過分析各個層面的影響途徑和后果，我們可以對癥下藥，維護(hù)我國的稅收安全。
（一）人民幣匯率改革在國際收支經(jīng)常項(xiàng)目層面對我國稅收的影響
1.匯率風(fēng)險與進(jìn)出口貿(mào)易
進(jìn)出口貿(mào)易受匯率變動影響很大。在我國實(shí)行盯住匯率體制下，以美圓結(jié)算的大部分進(jìn)出口貿(mào)易基本不受影響，進(jìn)出口企業(yè)對于匯率風(fēng)險基本不敏感。而在我國匯率基本實(shí)現(xiàn)市場化后，匯率更多的表現(xiàn)市場因素。
在匯率波動對貿(mào)易影響的一般分析中，意味著貨幣貶值將改善貿(mào)易收支，反之貨幣升值會使貿(mào)易陷入惡化的境地。但是，現(xiàn)實(shí)情況并非如此。“一些經(jīng)濟(jì)體在匯率波動過程中，當(dāng)貨幣貶值時卻沒有達(dá)到改善貿(mào)易收支的目的，反而使貿(mào)易收支轉(zhuǎn)向了相反的預(yù)期。在追尋這種沖突原因的過程中，產(chǎn)生了新的匯率傳遞理論（imperfect exchange rate pass-through）。” 對于匯率傳遞程度，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對匯率傳遞系數(shù)進(jìn)行了實(shí)證估計(jì)，發(fā)現(xiàn)匯率傳遞是不完全的，即匯率變動后進(jìn)出口價格不同比例的發(fā)生變動，匯率傳遞系數(shù)不等于1.因此人民幣匯率波動對我國進(jìn)出口貿(mào)易的影響是不確定的。
具體在出口環(huán)節(jié)，我國出口產(chǎn)品主題還在于紡織品，初級加工品和部分電器設(shè)備，在大型機(jī)電項(xiàng)目，我國還沒有形成一個標(biāo)志性臺階。外國對于我國的產(chǎn)品需求彈性很小，在價格優(yōu)勢下，人民幣目前2%的小幅度升值不會影響我國出口產(chǎn)品的競爭力。在升值預(yù)期存在的情況下，更有世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家對中國經(jīng)濟(jì)未來50年樂觀的預(yù)測，這種升值力度會繼續(xù)增加，幅度將會是緩慢的，在這種升值預(yù)期的長期存在下，出口環(huán)節(jié)資金周轉(zhuǎn)會加快，企業(yè)會創(chuàng)造更多的利潤。
另外在進(jìn)口方面，我國長期表現(xiàn)為內(nèi)需嚴(yán)重不足，利率變動對我國儲蓄的影響不大，消費(fèi)品市場長期處于輕度通貨緊縮的態(tài)勢，生產(chǎn)資料市場在未來10年內(nèi)仍將是供應(yīng)大于需求的態(tài)勢，進(jìn)口環(huán)節(jié)不會有很大的增長，外貿(mào)環(huán)節(jié)稅收會隨著進(jìn)出口企業(yè)的貿(mào)易增長而增加。
匯率變動并不完全由于市場本身的變化，還有很多人為的因素，比如國際熱錢和游資的干擾。我國目前處于金融改革的關(guān)鍵階段，關(guān)系到我國市場化改革的成敗。由于我國金融系統(tǒng)承受著巨大的歷史包袱，積聚了巨大的金融風(fēng)險，人民幣市場化改革前進(jìn)的道路上困難重重，這對我國的稅收安全增加了很多的不確定因素。
2.外匯匯兌損益風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)體的影響
外匯匯兌損益也是影響進(jìn)出口企業(yè)和有外匯交易的企業(yè)的風(fēng)險。由于我國現(xiàn)在實(shí)行的是強(qiáng)制結(jié)售匯制度，企業(yè)保有的自主性外匯很少，進(jìn)出口企業(yè)要完成進(jìn)出口交易，需要經(jīng)過結(jié)匯和售匯兩個階段，在這兩個階段中，都存在著本幣和外幣的相互兌換，在匯率市場化變動的情況下，兌換中會發(fā)生匯兌損益，這是企業(yè)必須面對的風(fēng)險，同時對我國的稅收造成風(fēng)險。在我國近期推出遠(yuǎn)期交易后，企業(yè)可以通過掉期交易等遠(yuǎn)期交易規(guī)避這部分風(fēng)險。
�。ǘ┤嗣駧艆R率改革在國際收支資本項(xiàng)目層面對我國稅收的影響
人民幣匯率改革在資本項(xiàng)下逐步實(shí)現(xiàn)完全可兌換，實(shí)現(xiàn)資本的自由流動。而根據(jù)蒙代爾-弗萊明模型，進(jìn)而得出的不可能三角理論，一國不可能同時達(dá)到貨幣政策獨(dú)立性，資本自由流動，固定匯率的目標(biāo)，只能同時達(dá)到其中的兩個。在我國的未來的匯率制度選擇中，偏向于彈性更大的有管理的浮動匯率制度，這必然要求我國的資本項(xiàng)目下資本不是完全自由流動的，而事實(shí)上，很多國家和地區(qū)為了防止國際資本的沖擊，對國際資本流動都做了一定程度的限制。
1.資本自由流動與我國金融風(fēng)險
資本自由流動帶來的金融風(fēng)險是金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定和金融脆弱性的增大。資本自由流動在提高交易效率的同時，也帶來很多負(fù)面的效果，比如國際投機(jī)資本的惡意炒作和游資的蓄意沖擊。
自改革開放以后，涌入中國的國際資本一直呈現(xiàn)增長勢頭�！爸袊诶脟H資本方面保持了合理的結(jié)構(gòu)和期限，資本流入絕大部分采用國外自接投資的形式，外債增長適度，而證券投資相對少�！� 國外直接投資中有相當(dāng)部分投入我國房地產(chǎn)行業(yè)，導(dǎo)致金融風(fēng)險積聚。再加上我國長久以來積聚的金融風(fēng)險，如果被蓄意利用，將危害到我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和改革的成敗，也將危害到我國稅收的安全。
2.國際資本流動變化對我國稅收的影響
資本自由流動將大大提高我國的金融效率，在我國將來相當(dāng)長的時間內(nèi)，有限制的資本自由流動是適合我國的國情和發(fā)展需要的。隨著我國市場化進(jìn)程的不斷加快，我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷改善，適合國際資本進(jìn)入投資的環(huán)境將越來越好，可以肯定的是，我國的投資價值在未來會好于西方發(fā)達(dá)國家，我國經(jīng)濟(jì)健康快速的增長形象將會吸引國際資本的進(jìn)入，帶動我國國內(nèi)市場的繁榮，拉動我國的經(jīng)濟(jì)增長，從而帶動我國稅收的增長。
一般說來，國際資本流動帶來的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在貨幣危機(jī)、泡沫經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)危機(jī)等幾個方面。但資本流動帶來的金融風(fēng)險不一定必然演變?yōu)樨泿盼C(jī)或銀行業(yè)危機(jī)，這主要取決于各國貨幣當(dāng)局的政策以及所面臨的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。對于國際游資和熱錢的進(jìn)入，我們要加強(qiáng)監(jiān)管，采取部分限制性措施，增強(qiáng)風(fēng)險預(yù)警，維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和稅收的安全。
（三）人民幣匯率改革在國內(nèi)金融市場層面對我國稅收的影響
人民幣匯率改革會直接影響到我國的金融市場，通過貨幣市場，資本市場，外匯市場，債券市場等影響我國的金融風(fēng)險。
1.人民幣匯率改革與我國金融市場風(fēng)險
對于包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家來說，美國聯(lián)邦儲備委員會主席格林斯潘有一句話在目前值得思考：弱的銀行體系與開放的資本項(xiàng)目相結(jié)合是“等著發(fā)生事故”�？梢娙嗣駧艆R率改革后，資本項(xiàng)目可兌換對一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和安全具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義。
在我國實(shí)行單一制有管理的浮動匯率制度下，我國金融市場基本處于封閉的狀態(tài)，金融市場主要受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況的變化而變化，國際金融市場的變化對我國金融市場的影響渠道不是特別通暢。這也是我國能夠抵御97年亞洲金融危機(jī)的原因。當(dāng)我國人民幣匯率形成機(jī)制完全市場化后，資本市場放開后，我國金融市場和國際金融市場將融為一體，我國金融市場會隨著國際金融市場的變化而變化，金融風(fēng)險將會有更廣泛的傳播性與傳染性，影響也會是更大的。
2.金融中介機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險與我國稅收安全
銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款比重較高。在我國經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌過程中，由于資本市場發(fā)展滯后，融資格局主要以銀行的間接融資為主，在統(tǒng)一利率政策指導(dǎo)下，對支持企業(yè)不斷增長的投資需求以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。但由于以制度創(chuàng)新為核心內(nèi)容的企業(yè)改革未能取得突破性進(jìn)展，各級政府對銀行的正常經(jīng)營管理干預(yù)較大，不僅信貸資金的經(jīng)營帶有“半財(cái)政”性質(zhì)，而且扭曲了銀企關(guān)系；在近幾年的企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無疑加重了銀行的壓力。
非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險日益暴露。我國的非銀行機(jī)構(gòu)主要包括信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、證券公司以及保險公司等，由于經(jīng)營管理存在問題，再加上監(jiān)管落后，這些機(jī)構(gòu)經(jīng)營存在著不少問題，其中隱含的風(fēng)險是絕對不能忽視的。
人民幣匯率改革后，金融中介機(jī)構(gòu)將會面臨更多的金融風(fēng)險。人民幣匯率市場化后，金融機(jī)構(gòu)將會面對市場化的利率，匯率風(fēng)險，直接影響到金融機(jī)構(gòu)的收益，另外隨著金融機(jī)構(gòu)逐漸趨向于混業(yè)經(jīng)營，我國金融機(jī)構(gòu)將面臨更多的投資風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險，這將勢必影響到金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，影響到我國的稅收安全。
3.非金融機(jī)構(gòu)投融資風(fēng)險與我國稅收安全
非金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險表現(xiàn)為投資收益風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。人民幣匯率改革后，我國基礎(chǔ)金融市場變量，如利率，匯率，CPI等會隨著國際金融市場的變化而變化，市場化意味著更多的不確定性，企業(yè)進(jìn)行投資時收益會表現(xiàn)出更多的風(fēng)險。另外在經(jīng)營方面，企業(yè)如果有敏銳的市場觀察力，經(jīng)營就會被國際資本炒作的假象迷惑，一旦經(jīng)營陷入泡沫領(lǐng)域，比如股票市場和房地產(chǎn)市場，企業(yè)生存都會影響，更難保證稅收的安全。
（四）人民幣匯率改革在國內(nèi)產(chǎn)品市場層面對我國稅收的影響
從根本意義上來說，匯率體現(xiàn)的是一國貨幣對外的價值，物價體現(xiàn)是一國貨幣對內(nèi)的價值，因而對于一個開放度有限的國家來說，物價還是主要受國內(nèi)供求和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)因素變化的影響，隨著一國開放度的不斷加深，外部因素，特別是匯率因素對物價的影響才會逐步加深。
具體到人民幣匯率變動對國內(nèi)物價影響的研究， Lu. M and Z Zhang （2003）采用VARs（向量自回歸）方法對人民幣匯率變動對國內(nèi)物價的影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得到了人民幣匯率貶值將給國內(nèi)物價帶來通貨膨脹效果的結(jié)論。另外J. Scheibe and D. Vines（2005）在對中國通貨膨脹的實(shí)證研究中得出，以貿(mào)易額為權(quán)重的名義有效匯率變動是影響國內(nèi)通貨膨脹的一個重要因素，名義有效匯率貶值一個百分點(diǎn)，將導(dǎo)致國內(nèi)物價上升0.3個百分點(diǎn)�！� 人民幣匯率波動帶來的國內(nèi)物價變動將導(dǎo)致我國產(chǎn)品市場價格和企業(yè)格局的變動，直接影響到我國的稅收安全。
具體分析匯率物價關(guān)系我們可以看到，一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，人民幣有持續(xù)升值的潛力存在，在這樣的預(yù)期下，原材料主要依靠進(jìn)口的加工企業(yè)，成本有降低的趨勢，產(chǎn)品逐漸表現(xiàn)更大的競爭力，在一定程度上促進(jìn)我國產(chǎn)品市場企業(yè)的技術(shù)改進(jìn)和增長方式的轉(zhuǎn)變，有助于我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，可以說這是一個良性循環(huán)，從而帶動我國稅收，尤其是流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅的增長。另一方面，在容易形成泡沫的行業(yè)，其相關(guān)行業(yè)也會受到牽連，比如房地產(chǎn)行業(yè)，其上下游相關(guān)行業(yè)涉及到很多，尤其涉及到金融機(jī)構(gòu)，泡沫會隨著產(chǎn)業(yè)鏈條傳導(dǎo)，最終在我國產(chǎn)品市場形成巨大的風(fēng)險，這對我國的稅收將是很大的影響。
（五）人民幣匯率改革后我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策選擇對我國稅收的影響
人民幣匯率改革對我們的影響是多方面的，在宏觀政策方面，我們所考慮的不僅是國內(nèi)市場的均衡，更綜合考慮國際和國內(nèi)市場的均衡政策選擇考慮內(nèi)外兩個市場的相互協(xié)調(diào)。
1.我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的選擇與人民幣匯率改革
“人民幣匯率改革過程中，伴隨著資本賬戶的逐步開放，價格、利率、匯率和收入等經(jīng)濟(jì)杠桿將逐漸取得對經(jīng)濟(jì)生活的主導(dǎo)性調(diào)節(jié)和支配地位，而完善有效的宏觀調(diào)控體系有助于這些經(jīng)濟(jì)杠桿作用的發(fā)揮�！� 在金融全球一體化的條件下，任何微小的利率變動或偶然事件發(fā)生，都可能導(dǎo)致國際間資本大規(guī)�？焖倭鲃�，這樣很容易對一國經(jīng)濟(jì)造成較大的影響和沖擊。
因此人民幣匯率改革后，我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的選擇更加市場化選擇，財(cái)政政策和貨幣政策相互協(xié)調(diào)配合，在保證國際收支基本平衡，保證經(jīng)常貿(mào)易基本正常，沒有大規(guī)模的贏余或者赤字，資本項(xiàng)目下，國際資本流動基本正常的同時，保證國內(nèi)基本經(jīng)濟(jì)變量的穩(wěn)定和諧，保證國內(nèi)消費(fèi)，投資，儲蓄的協(xié)調(diào)運(yùn)行，宏觀政策選擇更加綜合化，市場化。
2.財(cái)政政策與貨幣政策相互搭配與我國稅收
要保證國際國內(nèi)市場的均衡協(xié)調(diào)，財(cái)政政策和貨幣政策必須相互配合。根據(jù)蒙代爾宏觀政策搭配理論，貨幣政策在調(diào)節(jié)國際收支平衡時比較有效，財(cái)政政策在調(diào)節(jié)國內(nèi)市場的均衡比較有效。人民幣匯率改革后，實(shí)行有管理的浮動匯率制度，央行在調(diào)節(jié)國際收支時，有必要進(jìn)行一定的沖銷操作，保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)變量的相對穩(wěn)定，同時，財(cái)政政策協(xié)調(diào)貨幣政策，在投資和政府購買方面做調(diào)整，保持和調(diào)節(jié)總供求的平衡，保持經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。二者相互配合對保證我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，保證我國稅收的穩(wěn)定增長有很重要的作用。
三、我國稅收改革對應(yīng)人民幣匯率改革的相應(yīng)配套改革
人民幣匯率改革后對我國稅收的影響在各方面都很難找出確定的量，也很難用一個模型去衡量在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)生的一切，衡量某個變量變化最后帶來多大的影響，實(shí)際中不存在經(jīng)濟(jì)學(xué)中嚴(yán)格假設(shè)的情況。經(jīng)過一番討論，人民幣匯率改革對我國稅收的影響依然是比較模糊的，但確定的是，我們已經(jīng)知道匯率改革對我國稅收影響的各個方面，這樣就能對癥下藥，找出相應(yīng)的稅收政策。
（一）社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下稅收制度的基本要求
社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，稅收制度的基本要求是追求效率，體現(xiàn)公平，講究便利，力求節(jié)約。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人亞當(dāng)。斯密提出的稅收四原則對我們有很大的啟示，放到今天依然適用。我們的稅收制度的設(shè)計(jì)在理念上要盡可能促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在保證效率優(yōu)先的前提下，實(shí)現(xiàn)更大程度的公平，保持社會的和諧穩(wěn)定。在我國進(jìn)行社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)中，貫徹稅收四原則是很必要的，不僅有利于推進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保證我國稅收安全，更能增大我國財(cái)政實(shí)力，保證我國和諧社會的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
�。ǘ┪覈愂罩贫葢�(yīng)對金融風(fēng)險相應(yīng)調(diào)整的基本原則
金融風(fēng)險是伴隨金融制度建立與發(fā)展過程的客觀問題，能否正確認(rèn)識并予以有效地防范與化解，是確保金融安全的關(guān)鍵，關(guān)系到金融制度及金融市場的效率。實(shí)際上，由于金融幾乎是貫穿于整個社會經(jīng)濟(jì)生活的所有方面，所以，以風(fēng)險控制為基調(diào)的金融安全，已成為當(dāng)今一國經(jīng)濟(jì)安全與國家安全的重要標(biāo)志。
稅收對金融風(fēng)險的防范就是要做到在保證金融市場效率的前提下，最大程度的降低和分散金融風(fēng)險，保證金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，保證金融市場的穩(wěn)定，保證我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，保證國際國內(nèi)金融市場的均衡協(xié)調(diào)。
�。ㄈ┪覈愂罩贫雀母镌诮鹑陲L(fēng)險管理方面的主要配套改革
金融風(fēng)險的防范是個系統(tǒng)性工程，有賴于我國各方面制度的改革與完善，稅收制度的完善只是所有改革中的一部分，稅收制度改革固然重要，但還必須配合其他制度與體制的改革，我們的改革才是完善和有效的。
1.調(diào)整房地產(chǎn)稅收政策，加大對房地產(chǎn)市場投機(jī)炒作的調(diào)控力度，防止過度投機(jī)房地產(chǎn)市場是比較容易產(chǎn)生泡沫的市場，容易積聚金融風(fēng)險，可以說房地產(chǎn)市場是金融風(fēng)險的預(yù)警器，由于房地產(chǎn)市場流動性比較高，容易變現(xiàn)，國際資本和熱錢傾向于選擇房地產(chǎn)市場進(jìn)行投機(jī)活動。加強(qiáng)房地產(chǎn)市場的監(jiān)管有利于規(guī)避金融風(fēng)險，促進(jìn)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。
改變現(xiàn)行營業(yè)稅，加強(qiáng)對房地產(chǎn)流通的規(guī)范，對于涉嫌炒作投機(jī)房地產(chǎn)行為征收高稅，比如在去年推出的營業(yè)稅防范房地產(chǎn)投機(jī)的改革，我認(rèn)為改革力度應(yīng)該加強(qiáng)，稅率偏低，相對于房地產(chǎn)市場投機(jī)高額利潤來說，營業(yè)稅率起不到太大的調(diào)節(jié)作用。
2.調(diào)整資本市場稅收政策，嚴(yán)防金融風(fēng)險，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展，稅收政策在很多方面需要做出調(diào)整，比如在促進(jìn)資產(chǎn)證券化方面，鼓勵資金投資入市，防止投機(jī)資本炒作等方面。
在促進(jìn)資產(chǎn)證券化方面，我們應(yīng)該在印花稅方面對于信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)將實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化的信貸資產(chǎn)信托授予受托機(jī)構(gòu)時，雙方簽訂的信托合同，受托機(jī)構(gòu)委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)管理信貸資產(chǎn)時雙方簽訂的委托管理合同暫不征收印花稅等；在營業(yè)稅方面，對受托機(jī)構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項(xiàng)目中取得的貸款利息收入應(yīng)全額繳納營業(yè)稅。對非金融機(jī)構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入，不征收營業(yè)稅；在所得稅方面。對信托項(xiàng)目收益在取得當(dāng)年向機(jī)構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅等。
在防止投機(jī)資本炒作方面，一方面要加強(qiáng)對投機(jī)資本和熱錢炒作的監(jiān)控，另一方面在所得稅方面對惡意炒作行為征收高額稅收做出特別規(guī)定。對于投機(jī)資本的炒作方面，由于我國沒有建立很好的監(jiān)控制度，從而稅收調(diào)節(jié)也難以發(fā)揮作用。另外對于惡意炒作的行為難以有效界定，投機(jī)行為造成的巨大影響不會在短時間內(nèi)顯現(xiàn)，稅收在這方面的調(diào)節(jié)作用存在很大滯后性。發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，監(jiān)管制度方面的改革也是必要的。
3.調(diào)整稅收政策，加快企業(yè)與商業(yè)銀行體制改革，理順銀企關(guān)系，活化銀行資產(chǎn)1998年財(cái)政部發(fā)行了2700億元特別國債，用于補(bǔ)充國有商業(yè)銀行資本金，使其資本充足率達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險的能力。但最根本的還是應(yīng)當(dāng)加快商業(yè)銀行體制改革，按《商業(yè)銀行法》規(guī)定，切實(shí)落實(shí)分業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債比例管理、強(qiáng)化約束機(jī)制等改革措施；在對銀行信貸資產(chǎn)按風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)分類并予以有效管理，加大對不良資產(chǎn)存量進(jìn)行重組與清理的同時，還應(yīng)積極推進(jìn)以制度創(chuàng)新為主要內(nèi)容的國有企業(yè)改革，理順銀企關(guān)系。
稅收在這方面的調(diào)節(jié)應(yīng)該在促進(jìn)銀行投資多元化，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)股份制改造方面發(fā)揮作用。比如在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者方面，我們可以對投資者的股權(quán)收益征收較低的所得稅或者預(yù)提稅等。另外在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)投資多元化方面，我們在所得稅方面，印花稅方面提供優(yōu)惠。
4.出臺相應(yīng)稅收政策，提高銀行信貸政策與資本市場政策對非國有經(jīng)濟(jì)的支持力度，優(yōu)化金融資源的配置效率一是商業(yè)銀行的信貸投放應(yīng)以收益與風(fēng)險的衡量為主要標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大對發(fā)展前景較好的非國有企業(yè)的信貸支持，建議隨著各家銀行“中小企業(yè)信貸部”的成立，真正將以個體私營經(jīng)濟(jì)為主體的非國有經(jīng)濟(jì)的信貸支持列入各行的年度貸款計(jì)劃中，作為中央銀行起引導(dǎo)作用的“指導(dǎo)性貸款規(guī)模”中也應(yīng)明確列出對非國有經(jīng)濟(jì)的信貸支持意見。二是向非國有經(jīng)濟(jì)開放證券融資市場，特別是對于進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技、制造業(yè)的非國有企業(yè)，允許并引導(dǎo)其根據(jù)現(xiàn)代股份制企業(yè)制度改制上市，進(jìn)行股權(quán)融資，通過資本市場獲得持續(xù)發(fā)展的資本。與此同時，對于符合條件的非國有企業(yè)，也應(yīng)允許按一定程序與要求發(fā)行債券融資，經(jīng)過市場自律組織的審查，也可上市交易，以改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。
稅收在這方面的支持應(yīng)該在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)融資和促進(jìn)中小企業(yè)直接融資，降低我國金融風(fēng)險方面。在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)融資方面，我們可以在所得稅方面給予優(yōu)惠，發(fā)揮國家的政策導(dǎo)向作用，因?yàn)橹行∑髽I(yè)在我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中貢獻(xiàn)不容忽視，適當(dāng)?shù)闹С质菓?yīng)該的。在促進(jìn)中小企業(yè)的直接融資方面，我們依然可以在保證中小企業(yè)發(fā)行債券的信用保證方面一方面對保證機(jī)構(gòu)給予所得稅優(yōu)惠，另一方面在中小企業(yè)融資后資金運(yùn)用方面比如進(jìn)行技術(shù)改造升級和改善經(jīng)營管理方面給予所得稅優(yōu)惠。
5.在繼續(xù)推進(jìn)對外開放的過程中，進(jìn)行稅收改革，加強(qiáng)金融管理，增強(qiáng)風(fēng)險防范能力當(dāng)今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進(jìn)，繼續(xù)堅(jiān)定不移地貫徹對外開放政策是我國順應(yīng)歷史潮流的要求，也是確保我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵。20年的對外開放實(shí)踐，外資流入已不同于當(dāng)初純粹工業(yè)資本的引進(jìn)，我們看到，越來越多地以銀行、保險、基金、證券等為內(nèi)容的金融資本開始流入中國，這無論對保持海外工商資本持續(xù)投資我國并保障其穩(wěn)定性，還是對加快我國金融體制改革，都是必要的。但是，金融資本相比工商業(yè)資本的流入，附帶著更大的風(fēng)險因素。因此，今后在繼續(xù)吸引科技含量高的工業(yè)資本流入的同時，應(yīng)當(dāng)視經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)需要，加快金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與體制的建設(shè)，在總量控制的原則下，積極穩(wěn)妥地吸引金融資本的流入，并重點(diǎn)從外匯管理制度與行業(yè)、企業(yè)準(zhǔn)入的程度上予以嚴(yán)格監(jiān)控。
在作好金融資本流入監(jiān)管的同時，對于流入我國的金融資本享受現(xiàn)行外資生產(chǎn)企業(yè)“兩免三減半”的優(yōu)惠政策，應(yīng)該看到，這樣的優(yōu)惠政策有一定的政策依據(jù)，還可以吸引外資的流入，在我國金融市場形成競爭的態(tài)勢，有利于我國金融市場的健康快速發(fā)展。另外在外國金融資本進(jìn)入的領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)節(jié)，對于高風(fēng)險行業(yè)如房地產(chǎn)，股市等市場，作好監(jiān)管工作，稅收方面應(yīng)該做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)作用。
6.加快稅收改革進(jìn)程，增強(qiáng)財(cái)政實(shí)力，為金融市場的穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險化解能力的提高奠定堅(jiān)實(shí)可靠的基礎(chǔ)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，積極推進(jìn)已經(jīng)確定的以“費(fèi)改稅”為重點(diǎn)的新一輪財(cái)稅改革，并加強(qiáng)財(cái)政管理，提高效率，將現(xiàn)行稅制范圍內(nèi)應(yīng)收的稅收及時足額地收繳國庫；通過編制“國有資本預(yù)算”，加強(qiáng)對國有資本營運(yùn)的監(jiān)控，確保國有企業(yè)改制過程中國有資產(chǎn)的保值增值，特別是當(dāng)涉及到國有資產(chǎn)變現(xiàn)時，能夠保證政府財(cái)政的應(yīng)有收入；在節(jié)約的原則下，調(diào)整財(cái)政公共投資方向，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向非盈利性公共工程項(xiàng)目投資，等等。以此促進(jìn)財(cái)政機(jī)制的完善與財(cái)力的充盈，使其成為防范與化解金融風(fēng)險的堅(jiān)強(qiáng)后盾。
7.完善稅收改革，推進(jìn)國有企業(yè)股份制改造的過程中，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過市場逐步明晰產(chǎn)權(quán)，借此為我國證券市場的健康運(yùn)行與發(fā)展奠定可靠合理的制度基礎(chǔ)，減少由過分投機(jī)行為所帶來的潛在風(fēng)險目前我國處于國有企業(yè)改革改制的攻堅(jiān)階段，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)多元化有利于國有企業(yè)的健康有效經(jīng)營和我國資本市場的發(fā)展。對于國有企業(yè)的改制提供一方面對于參股方或者戰(zhàn)略投資者給予所得稅優(yōu)惠，另一方面對于國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得實(shí)行所得稅優(yōu)惠，對于再投資用于技術(shù)改造和管理革新給予進(jìn)一步稅收優(yōu)惠。這也適合我國現(xiàn)在稅收優(yōu)惠的普惠制改革方向。國有企業(yè)的改制是我國改革的關(guān)鍵所在，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域，我們在加強(qiáng)監(jiān)管防止惡意收購和國有資產(chǎn)流失的同時，在稅收方面給予最大可能的優(yōu)惠待遇，提供一種我國政府的改革導(dǎo)向作用。
8.健全金融立法與稅收立法，強(qiáng)化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。
金融經(jīng)營活動應(yīng)在嚴(yán)格明確的法律法規(guī)制度界定下進(jìn)行，為此，應(yīng)當(dāng)針對我國已開始運(yùn)行的證券、期貨、信托業(yè)加快相關(guān)法律的立法進(jìn)度；對于已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強(qiáng)化執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序。
良好金融秩序的維持和保證對于防范和分散金融風(fēng)險，促進(jìn)我國金融市場健康發(fā)展，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會的健康快速發(fā)展有著積極意義。我們在加強(qiáng)金融立法的同時，作好稅收立法工作，推進(jìn)我國稅收體制的改革，更好的發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)與導(dǎo)向作用，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，尤其是我國金融市場的穩(wěn)定，稅收立法的完善也是在向國際國內(nèi)市場傳達(dá)我國政府加強(qiáng)市場與經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的信心與導(dǎo)向信息。
稅收改革在第三部分各方面的調(diào)節(jié)見效是相當(dāng)緩慢的，但確定的是這樣的改革是有效的。金融風(fēng)險的防范和管理，根本的是在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的良性健康發(fā)展，消除我國經(jīng)濟(jì)的隱藏風(fēng)險因素，比如促進(jìn)企業(yè)股份制改造，增強(qiáng)風(fēng)險管理意識；促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險體制的建立和金融市場的正當(dāng)競爭，改善金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理等方面。這些方面的改革是系統(tǒng)化，長期化的工作，稅收改革是一系列改革中的一個重要環(huán)節(jié)。稅收一定程度的超前改革，能為我國其他各方面的改革提供比較有利的稅收和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也能體現(xiàn)我國政府的政策導(dǎo)向。
我國人民幣市場化改革進(jìn)程是一個長期的過程，需要我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險意識與管理的健全，國際國內(nèi)市場的協(xié)調(diào)和融合為基礎(chǔ)，稅收的改革對我國人民幣匯率體制的改革是一個促進(jìn)和導(dǎo)向，適當(dāng)?shù)亩愂照{(diào)整能促進(jìn)我國人民幣匯率改革的健康進(jìn)行，保證我國經(jīng)濟(jì)的安全，保證我國稅收的安全。
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