國(guó)家統(tǒng)計(jì)局昨日公布了7月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI），繼6月超過4％之后，7月CPI同比增幅達(dá)5.6％，創(chuàng)出十年新高。該數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行一年期稅后2.664％（利息稅20％）的存款利率，我國(guó)儲(chǔ)蓄存款的負(fù)利率程度日益加劇。持續(xù)的負(fù)利率現(xiàn)象顯然不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。根據(jù)國(guó)務(wù)院的決定，從8月15日起，我國(guó)儲(chǔ)蓄存款利息所得個(gè)人所得稅稅率由20％調(diào)減為5％。這雖然不能從根本上改變儲(chǔ)蓄存款負(fù)利率的狀態(tài)，但至少將大大緩解儲(chǔ)蓄存款負(fù)利率的程度。那么，利息稅稅率是否會(huì)調(diào)減至0？利息稅的調(diào)整又會(huì)給普通市民的理財(cái)生活帶來怎樣的影響？
8年來首次調(diào)整
在分析利息稅調(diào)整會(huì)產(chǎn)生何種影響之前，有必要先追本溯源，了解何謂利息稅。利息稅的全稱是“儲(chǔ)蓄存款利息所得個(gè)人所得稅”，它主要是針對(duì)個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)存儲(chǔ)人民幣、外幣的利息所得征收的個(gè)人所得稅。
在中國(guó)整個(gè)稅制體系中，利息稅的設(shè)定和執(zhí)行可謂幾經(jīng)起伏，一波三折。1950年，我國(guó)政府曾頒布《利息所得稅條例》，首次開始征收存款利息所得稅。然而到了1959年，隨著以低工資為特征的八級(jí)工資制的推行，普通市民之間的收入分配差距被大大縮小，國(guó)家遂于當(dāng)年停征了存款利息所得稅。之后，隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，政府開始重新逐步完善國(guó)內(nèi)的稅制體系，于1980年和1993年先后頒布、修訂了個(gè)人所得稅法，并把利息所得正式納入征稅項(xiàng)目。鑒于當(dāng)時(shí)居民的收入偏低和儲(chǔ)蓄水平不高的現(xiàn)實(shí)，又都對(duì)利息所得附加了免稅規(guī)定。
隨著時(shí)間的推移，到上世紀(jì)90年代末期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了通貨緊縮的現(xiàn)象。為了將老百姓的存款從銀行體系釋放出來，繼而拉動(dòng)內(nèi)需，政府決定恢復(fù)對(duì)存款利息所得征稅。1999年8月30日，九屆全國(guó)人大常委會(huì)通過《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》修正案，取消了儲(chǔ)蓄存款利息所得免稅的規(guī)定，并明確了開征時(shí)間和征收辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。于是，自1999年11月1日起，全國(guó)便正式開始統(tǒng)一征收利息稅，并規(guī)定開征稅率為20％。從那時(shí)起，20％的利息稅便一直延續(xù)至今。
今年7月20日，國(guó)務(wù)院根據(jù)十屆全國(guó)人大常委會(huì)的授權(quán)，決定自2007年8月15日起，將儲(chǔ)蓄存款利息所得個(gè)人所得稅的適用稅率由現(xiàn)行的20％調(diào)減為5％。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析，這象征著政府對(duì)市場(chǎng)發(fā)出一個(gè)明顯的信號(hào)，國(guó)家的宏觀調(diào)控措施將進(jìn)一步控制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過熱，由原來的防止通貨緊縮轉(zhuǎn)變?yōu)槎糁仆ㄘ浥蛎洝?/p>
據(jù)了解，目前世界上有多個(gè)國(guó)家對(duì)居民儲(chǔ)蓄征收利息稅。德國(guó)的儲(chǔ)蓄利息稅稅率為30％，主要針對(duì)高收入人群。如果單身者個(gè)人存款利息低于6100馬克、已婚者低于1.22萬馬克，就可在存款時(shí)填寫一張表格，由銀行代為申請(qǐng)免征利息稅；瑞士的利息稅稅率為35％，而且對(duì)在瑞士居住的外國(guó)人的銀行存款也同樣征繳；韓國(guó)的存款利息被算作總收入的一部分，按總收入納稅。銀行每3個(gè)月計(jì)付一次利息，同時(shí)代為扣稅；菲律賓的利息稅稅率為20％，在菲律賓的外國(guó)人或機(jī)構(gòu)（非贏利機(jī)構(gòu)除外）也照此繳納；澳大利亞的存款利息計(jì)入總收入，一并繳納所得稅。所得稅按總收入分不同檔次，稅率由20％－47％不等；日本的利息稅稅率為15％。
另外像瑞典和美國(guó)等國(guó)，雖然沒有正式的利息稅，但會(huì)征收個(gè)人資產(chǎn)的資本所得稅。瑞典凡是通過資本和固定資產(chǎn)獲得的收入，都要繳納資本所得稅，該稅率為30％。資本所得包括存款利息、股息、債息及房租等收入。但政府為了鼓勵(lì)消費(fèi)，會(huì)為那些申請(qǐng)了消費(fèi)貸款的人提供30％的貸款利息補(bǔ)貼。
美國(guó)規(guī)定，無論是工資、存款利息、稿費(fèi)還是炒股獲利，都要繳稅。納稅局會(huì)統(tǒng)計(jì)個(gè)人的實(shí)際收入，在固定的時(shí)間寄出賬單，居民的總收入在哪一檔，就按哪一檔的稅率納稅。以1994年為例，美國(guó)的個(gè)人所得稅共分為五個(gè)等級(jí)，各個(gè)所得稅等級(jí)的邊際稅分別是15％、28％、31％、36％及39.6％。按照最窮、次窮、中等、次富、最富5檔標(biāo)準(zhǔn)劃分，各檔稅負(fù)占家庭所得的比重（有效稅率）分別是-3.2％（即低收入的家庭不僅不要納稅，反之可以得到政府一些補(bǔ)助及退稅）、2.8％、6.2％、8.7％、15.5％。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家激辯利息稅
從總體上來說，對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得恢復(fù)征收個(gè)人所得稅這8年來，利息稅在鼓勵(lì)消費(fèi)和投資、合理調(diào)節(jié)個(gè)人收入、增加財(cái)政收入等方面確實(shí)發(fā)揮了一定的作用。但是，近年來國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于取消利息稅的呼聲卻始終不絕于耳。歸根結(jié)底，這主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)發(fā)生了本質(zhì)的轉(zhuǎn)變。
上世紀(jì)90年代初，我國(guó)政府曾先后數(shù)次修訂《個(gè)人所得稅法》，但對(duì)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施存款所得利息稅卻顯得猶豫不決。因?yàn)楫?dāng)時(shí)中國(guó)內(nèi)地的居民存款余額還比較小，貿(mào)然征收利息稅將對(duì)居民資產(chǎn)造成損害，于是，政府多次在修訂案中規(guī)定免征利息稅。然而，1997年席卷亞洲的金融危機(jī)，卻使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了很大的改變，通貨緊縮漸漸成了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要特征。為調(diào)控經(jīng)濟(jì)，中國(guó)人民銀行從1996年5月1日起，連續(xù)7次降低人民幣存、貸款利率，但居民儲(chǔ)蓄存款余額持續(xù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象依然無法緩解。到1999年6月底時(shí)，國(guó)內(nèi)城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款的余額已達(dá)59174億元，銀行存貸差達(dá)10000多億元。
為了解決緊縮難題，大力發(fā)展國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，國(guó)家重新開始考慮恢復(fù)征收利息稅。政府希望通過此舉“一箭三雕”，一是抑制儲(chǔ)蓄促進(jìn)消費(fèi)；二是促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄流向投資領(lǐng)域；三是通過對(duì)高收入者征收利息稅，能縮小城鄉(xiāng)差距、貧富差距。在這樣的全局考慮下，利息稅的征收便“一錘定音”。
然而，利息稅的實(shí)施過程卻并非一帆風(fēng)順。在實(shí)施后沒幾年，便有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出要求廢止利息稅，這種觀點(diǎn)的基本理由就是，利息稅造成了“負(fù)利率”以及“一刀切”的征收辦法不合理。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系主任史建平就曾表示，利息稅必須取消，因?yàn)槔⒍惣觿×素?fù)利率。所謂負(fù)利率，即CPI快速攀升，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)。比較國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的5月、6月CPI數(shù)據(jù)，可以清楚地看到，“負(fù)利率現(xiàn)象”已愈演愈烈。6月CPI同比上漲4.4％，而當(dāng)時(shí)一年期名義存款利率為3.06％，扣除20％的利息稅后為2.448％，計(jì)算下來，實(shí)際利率是-1.952％；而5月的實(shí)際利率是-0.952％。史建平指出，負(fù)利率已經(jīng)是對(duì)儲(chǔ)戶的一種無形稅收，而征收利息稅無疑又加重了儲(chǔ)戶的稅收負(fù)擔(dān)，或者說使負(fù)利率的缺口更大。這種狀況將造成兩種后果：一方面，降低儲(chǔ)戶的消費(fèi)能力，最終影響消費(fèi)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利；另一方面，儲(chǔ)蓄存款是銀行主要的資金來源，嚴(yán)重的負(fù)利率可能會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄滑坡，給銀行帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終影響到金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。
除了為人詬病的負(fù)利率，“一視同仁”的征稅辦法也讓經(jīng)濟(jì)學(xué)家感到擔(dān)憂。有專家指出，國(guó)內(nèi)實(shí)行的利息稅既沒有采用世界各國(guó)通行的所得稅收優(yōu)惠原則，也沒有采取累進(jìn)稅率的規(guī)則。這樣，利息稅的主要征收對(duì)象變成了我國(guó)中低收入者，完全脫離了其調(diào)節(jié)貧富差距和促進(jìn)社會(huì)公平的初衷。
按照經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，征收個(gè)人所得稅的一個(gè)前提就是納稅人的收入是能夠提高其支付能力的。當(dāng)前，我國(guó)對(duì)利息征稅實(shí)行的比例稅率，是不同收入者一律按20％的稅率進(jìn)行納稅。相比之下，高收入者、低收入者的納稅額與其負(fù)擔(dān)能力是不匹配的，尤其是低收入者要全面納稅顯然是不合理的。利息稅的主要來源是定期儲(chǔ)蓄存款的利息收入，而定期儲(chǔ)蓄的基本群體是中低收入者。在中國(guó)，沒錢的人在存錢，有錢的人不一定存錢，現(xiàn)在這種“一刀切”的稅率，顯然對(duì)低收入者不公平。
除了這兩方面的缺陷，如今的利息稅還遇上了另一個(gè)讓人頭疼的“勁敵”———通貨膨脹。按照西方的稅制，稅基是隨著通貨膨脹不斷進(jìn)行調(diào)整的，而我國(guó)稅基基本上是固定的，沒有反映物價(jià)的變動(dòng)情況。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)上半年CPI同比上漲3.2％，漲幅比上年同期上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，其中6月份CPI同比上漲4.4％，環(huán)比上漲0.4％。分類別看，食品價(jià)格同比上漲7.6％。在投資大幅度增長(zhǎng)、通貨膨脹壓力加大的情況下，一直被視為促進(jìn)投資和消費(fèi)的利息稅已處于“風(fēng)雨飄搖”中。
5％的用意
7月20日，國(guó)務(wù)院宣布調(diào)整利息稅，將稅率從現(xiàn)行的20％下調(diào)到5％。應(yīng)該說，這項(xiàng)調(diào)整措施在許多人的意料之中。然而，讓大家感到意外的是———下調(diào)的幅度。事前，針對(duì)利息稅基本上有兩種意見，一是直接取消，二是砍掉一半。現(xiàn)在，政府留下了5％的“小尾巴”，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這頗有深意。
國(guó)資委研究中心宏觀戰(zhàn)略研究部部長(zhǎng)趙曉認(rèn)為，按照當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，利息稅應(yīng)該完全取消。但是，利息稅作為一個(gè)現(xiàn)行稅種，在我國(guó)已運(yùn)行了多年。按照國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，近年來，我國(guó)每年的利息稅收入近400億元。盡管這筆稅收在國(guó)家財(cái)政收入中所占比重不大，但利息稅已經(jīng)成為其中一項(xiàng)穩(wěn)定增長(zhǎng)的收入來源，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。即便下調(diào)到5％，每年還是有近100億元的稅收收入，讓政府完全取消這個(gè)稅種并不現(xiàn)實(shí)。如果通貨膨脹繼續(xù)惡化，政府可能會(huì)采用調(diào)減利息稅稅率至0、保留利息稅稅種的做法。
中國(guó)社科院財(cái)政與貿(mào)易經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)高培勇指出，調(diào)整利息稅對(duì)所有人都是利好消息。這么多年來，利息稅一直征征停停、反反復(fù)復(fù)，之所以引起這么多的爭(zhēng)議，主要是因?yàn)樗c老百姓息息相關(guān)，是普通市民最能切身感受到的一種稅。其他一些稅，比如增值稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅、企業(yè)所得稅，普通市民可能難以計(jì)算清楚。但對(duì)于利息稅，大家看得十分清楚，它的增減所產(chǎn)生的影響也十分直接。
至于是否取消利息稅，高培勇認(rèn)為，要分析其他稅種減扣的比較效應(yīng)。他指出，從存款賬戶數(shù)講，調(diào)減利息稅稅率有利于維護(hù)中低收入者的利益；從存款規(guī)模講，則有益于那些高收入者。自從1999年恢復(fù)征收利息稅，其收入就被定向用于對(duì)中低收入者的生活補(bǔ)貼和中西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付。所以，完全廢除利息稅并不可取。政府留下5％的做法，也是出于兼顧宏觀調(diào)控和為老百姓提供較好的公共服務(wù)之間的平衡。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)駱玉鼎教授則認(rèn)為，取消利息稅種并不可取。利息稅是個(gè)人所得稅的一種，當(dāng)前列入個(gè)人所得稅的征稅項(xiàng)目一共有11個(gè)：工資薪金所得、個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得、企事業(yè)單位承包（承租）經(jīng)營(yíng)所得、勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得、利息（股息、紅利）所得、財(cái)產(chǎn)租賃所得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得、偶然所得和其他所得等等。有所得就應(yīng)該照章納稅，這是國(guó)際通例，也是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)最起碼的公民意識(shí)。同時(shí)，調(diào)整稅率本身也是有成本的，如果取消了這個(gè)稅種，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)變，政府將無法從容調(diào)控。
對(duì)于此次國(guó)務(wù)院下調(diào)15％利息稅，駱玉鼎表示，政府的宏觀政策微調(diào)比一次性完全取消效果要好。像這樣一次降15％，再來一次就可降5％，多頻率的政策調(diào)整會(huì)起到“合力”的作用。同時(shí)他也指出，當(dāng)時(shí)的調(diào)控是“兩率齊動(dòng)”，不能不考慮對(duì)市場(chǎng)的沖擊，出于保護(hù)市場(chǎng)的想法，需要留下5％的利息稅，至于市場(chǎng)的輕微反應(yīng)則是政策出臺(tái)之前所無法預(yù)料的。他同樣認(rèn)為，5％雖小，但所帶來的稅收并不是小數(shù)目。目前政府手里可用的宏觀調(diào)控工具已經(jīng)不多了，留下這5％的利息稅，在一些重要時(shí)刻也可以發(fā)揮作用。
壽險(xiǎn)、國(guó)債收益亟待調(diào)整
8月6日，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布利息稅計(jì)算的最新方法。根據(jù)規(guī)定，稅率調(diào)整后儲(chǔ)蓄存款的利息所得按政策調(diào)整前和調(diào)整后分時(shí)段計(jì)算，并按照不同的稅率計(jì)征利息稅。
據(jù)悉，2007年8月14日前（含當(dāng)日）存入銀行的儲(chǔ)蓄存款，在1999年10月31日前孳生的利息所得，免征利息稅；在1999年11月1日至2007年8月14日期間孳生的利息所得，按照20％的稅率征收個(gè)人所得稅；在2007年8月15日后（含當(dāng)日）孳生的利息所得，按照5％的稅率征收利息稅。而2007年8月15日后（含當(dāng)日）存入銀行的儲(chǔ)蓄存款孳生的利息所得，則按照5％的稅率征收個(gè)人所得稅。
規(guī)定還指出，對(duì)于外籍人員的儲(chǔ)蓄存款，屬于1999年11月1日至2007年8月14日期間的利息所得，按照我國(guó)與該外籍人員的母國(guó)簽署的避免雙重征稅協(xié)定中的稅率征收利息稅；屬于2007年8月15日后（含當(dāng)日）的利息所得，根據(jù)國(guó)民待遇原則，我國(guó)與該外籍人員的母國(guó)簽署的避免雙重征稅協(xié)定中的稅率高于此次調(diào)減后的稅率的，應(yīng)適用5％的稅率征收利息稅。
光大銀行上海分行首席理財(cái)師徐欣認(rèn)為，利息稅的調(diào)整不會(huì)改變目前居民業(yè)已形成的投資方式。他表示，許多居民都拿自己的定期存款申購(gòu)了銀行的理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品從技術(shù)上已經(jīng)“剔除”了利息稅，所以，利息稅下調(diào)對(duì)這部分居民來說完全沒有影響。
政府調(diào)整利息稅的主要意圖是希望居民增加定期存款，利息稅的下調(diào)或會(huì)對(duì)定存產(chǎn)生比較明顯的影響。但是，現(xiàn)在證券市場(chǎng)這么火熱，銀行里5年以上的定期存款幾乎看不到，所以，調(diào)整利息稅并不會(huì)帶來顯著的儲(chǔ)蓄回流現(xiàn)象�？赡軙�(huì)有一部分客戶的資金回流，但數(shù)目絕對(duì)不會(huì)多。
徐欣指出，受利息稅調(diào)整沖擊最大的應(yīng)該是保險(xiǎn)和國(guó)債。保險(xiǎn)之前一直以稅后收益為賣點(diǎn)，收益參照息后標(biāo)準(zhǔn)。目前壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限是2.5％。8月15日利息稅調(diào)整后，一年期存款稅后年利率就超過該上限，一些保險(xiǎn)公司的固定利率型壽險(xiǎn)產(chǎn)品將會(huì)出現(xiàn)“負(fù)利率”。除非保險(xiǎn)公司作出調(diào)整，將壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率上提，否則，可能會(huì)有不少客戶選擇退保。另外，國(guó)債也面臨同樣的困境。此前，每期憑證式國(guó)債的年利率跟同期定期存款年利率持平。憑證式國(guó)債之所以受到中老年人的青睞，是因?yàn)樗挥美U20％的利息稅，老百姓覺得有利可圖。現(xiàn)在利息稅降下來，那么，國(guó)債收益率的比較優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)不出來了，老百姓購(gòu)買國(guó)債的熱情也會(huì)降低。
建行上海分行理財(cái)師蔣敏表示，在高端理財(cái)范圍內(nèi)，至今沒有聽到有客戶咨詢利息稅調(diào)整帶來的影響。她認(rèn)為，利息稅調(diào)整沒有對(duì)高端理財(cái)產(chǎn)生觸動(dòng)。許多高端客戶早已通過銀行的理財(cái)中心確定了自己的理財(cái)方案，其中完全沒有涉及利息稅的部分。對(duì)他們來說，通過其他理財(cái)方式已經(jīng)可以不用考慮利息稅調(diào)整的影響了。
記者這兩天在一些銀行看到，銀行大廳里已經(jīng)貼上了關(guān)于利息稅調(diào)整的相關(guān)計(jì)算方式，也有工作人員對(duì)市民進(jìn)行講解。前來查看、咨詢的絕大多數(shù)是中、老年客戶，他們表示自己只是來問問，想了解利息稅調(diào)整后收益到底能增加多少。而更多的客戶則是聚集在理財(cái)柜臺(tái)旁，咨詢關(guān)于如何申購(gòu)基金和其他理財(cái)產(chǎn)品。
