創(chuàng)業(yè)板的誕生，帶動(dòng)了創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展，全民PE成為創(chuàng)投市場(chǎng)去年的寫照。當(dāng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)獲得豐厚的資本盛宴后，他們除了在項(xiàng)目上爭(zhēng)搶之外，開始把目光投向了創(chuàng)投業(yè)的稅負(fù)問(wèn)題，針對(duì)投資稅負(fù)改革的話題成為業(yè)內(nèi)投資大佬們熱議的話題。
7月29日，投資界的大佬們熊曉鴿、靳海濤、王能光、林向紅等與發(fā)改委、財(cái)政部、稅務(wù)總局等相關(guān)負(fù)責(zé)人齊聚《首屆中國(guó)創(chuàng)投投資行業(yè)峰會(huì)》，針對(duì)創(chuàng)投行業(yè)內(nèi)存在的問(wèn)題和發(fā)展方向展開了高峰對(duì)話，其中，創(chuàng)投業(yè)稅負(fù)改革則是他們討論的重點(diǎn)。
創(chuàng)業(yè)投資稅負(fù)要改革?
據(jù)了解，早在2007年，國(guó)家財(cái)稅部門針對(duì)公司型創(chuàng)業(yè)投資基金，發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅[2007]31號(hào)，簡(jiǎn)稱“31號(hào)文”)。緊接著，在2009年，國(guó)家稅務(wù)總局在31號(hào)文基礎(chǔ)上，又出臺(tái)了《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2009]87號(hào)，簡(jiǎn)稱87號(hào)文)。新文件的出臺(tái)得到了業(yè)界人士積極響應(yīng)，有了新政策新法規(guī)，創(chuàng)投業(yè)也享受到了國(guó)家的政策扶持，但是，隨著創(chuàng)投業(yè)的快速發(fā)展，在看似一片藍(lán)海的創(chuàng)投領(lǐng)域，當(dāng)創(chuàng)投大佬們?cè)谑斋@勝利果實(shí)的時(shí)候，稅負(fù)讓他們感到了“壓力”。
深圳創(chuàng)新投董事長(zhǎng)靳海濤首先提出在創(chuàng)投業(yè)公司制和合伙制投資公司在稅負(fù)方面存在著不平等的待遇。
靳海濤表示：“只有當(dāng)創(chuàng)投基金所投企業(yè)符合“中小”和“高新”雙重標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，才能以該被投企業(yè)的投資額來(lái)申報(bào)應(yīng)納稅所得抵扣額。但投資的時(shí)候，很多企業(yè)還不具有中小和高新的資質(zhì)，所以有一個(gè)甄別的問(wèn)題。”
在靳海濤看來(lái)，目前能享受國(guó)家抵扣所得稅的企業(yè)相對(duì)很少，因此，國(guó)家針對(duì)創(chuàng)投的鼓勵(lì)扶持政策還需要加大落實(shí)力度，某些不合理的規(guī)定應(yīng)該進(jìn)行修改，特別是是關(guān)于所得稅抵扣問(wèn)題。
靳海濤強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在的稅收政策對(duì)公司制的創(chuàng)投存在雙重納稅的問(wèn)題，對(duì)合伙制創(chuàng)投也存在稅收不公正的問(wèn)題，公司制創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展歷程中有優(yōu)勢(shì)，但相關(guān)的稅收政策與合伙制相比有較大的差距，阻礙了公司制創(chuàng)投的發(fā)展。合伙制的企業(yè)不是納稅主體，所以很多創(chuàng)投人為了規(guī)避稅收會(huì)采取合伙制。因此，“盡快推出綜合的優(yōu)惠政策，使得公司制的創(chuàng)投和合伙制的創(chuàng)投是一致的，而是更利于長(zhǎng)期，更利于品牌建設(shè)，更利于把投資位置前移的公司制的形式創(chuàng)投能夠得到更好的發(fā)展。”
江蘇高科技投資集團(tuán)有限公司總裁張偉也認(rèn)為：“目前對(duì)公司制創(chuàng)投來(lái)講，需要在企業(yè)和投資者環(huán)節(jié)雙重納稅，這顯然有失公平。對(duì)合伙制創(chuàng)投來(lái)講，由于企業(yè)所得稅法第一條就明確規(guī)定，合伙企業(yè)不可以比照目前的所得稅法，因此合伙制創(chuàng)投無(wú)法用稅收政策鼓勵(lì)合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資早期企業(yè)。”改革時(shí)機(jī)目前不成熟
針對(duì)合伙制的創(chuàng)投企業(yè)發(fā)生損失進(jìn)行的投資損失處理問(wèn)題，國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司副司長(zhǎng)孫午珊則作出了回應(yīng)，并表示，合伙制企業(yè)的投資和公司制創(chuàng)投企業(yè)的稅負(fù)是一樣的。
孫午珊表示：“合伙制企業(yè)發(fā)生的投資損失也可以按照對(duì)個(gè)人獨(dú)資和合伙企業(yè)征收個(gè)人企業(yè)所得稅規(guī)定，在計(jì)算征收生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得時(shí)在稅前扣除，這是跟公司制的創(chuàng)投企業(yè)是一樣的，合伙制的創(chuàng)投企業(yè)發(fā)生了投資損失也可以在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和應(yīng)納稅所得額進(jìn)行稅前扣除的。”
據(jù)孫午珊介紹，創(chuàng)投企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿兩年的，可以享受按其投資額的70%抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，如果抵扣不完的，當(dāng)年的應(yīng)納稅不夠抵扣的，還可以在以后年度結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)繼續(xù)抵扣。
對(duì)于稅負(fù)改革，深圳創(chuàng)投協(xié)會(huì)同業(yè)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)王守仁接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，創(chuàng)投業(yè)的稅負(fù)改革目前是行不通的，創(chuàng)投業(yè)應(yīng)該擔(dān)負(fù)起社會(huì)責(zé)任。
據(jù)王守仁表示，創(chuàng)業(yè)板的誕生，給企業(yè)帶來(lái)豐厚資本的同時(shí)也讓創(chuàng)投企業(yè)獲利不少，賺錢后的創(chuàng)投企業(yè)不應(yīng)該把眼光盯著稅收減負(fù)方面，而應(yīng)該擔(dān)負(fù)起一種社會(huì)責(zé)任，因?yàn)樯鐣?huì)上還有許多低收入人群需要國(guó)家的扶持，擺在創(chuàng)投企業(yè)面前的問(wèn)題是如何發(fā)揮其作用，把投資真正放在需要幫助的中小企業(yè)身上，而不是逐利IPO前的項(xiàng)目，以營(yíng)利為目的。
譽(yù)華投資總經(jīng)理李波則對(duì)記者表示，根據(jù)我國(guó)創(chuàng)投行業(yè)的現(xiàn)狀，可參考美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，在政策層面上將公司制創(chuàng)投與合伙制創(chuàng)投的稅負(fù)進(jìn)行一定程度的比照，綜合考慮LP、GP的投資收益與管理收益，將有利于整個(gè)國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)的良性發(fā)展。但是，目前對(duì)創(chuàng)投行業(yè)的稅負(fù)改革時(shí)機(jī)還不成熟。另外，在具體操作過(guò)程中，如何在降低稅負(fù)，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的問(wèn)題上達(dá)到共識(shí)，同時(shí)，能夠規(guī)避相關(guān)合理稅負(fù)流失等問(wèn)題上，還要有一個(gè)階段的探討和探索。
