內(nèi)容摘要：名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策成為股權(quán)投資基金（PE）野蠻生長(zhǎng)的溫床。國(guó)家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國(guó)家稅務(wù)總局重點(diǎn)課題——“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長(zhǎng)魏志梅最新撰文指出，不少地方政府基于有意無(wú)意的誤讀，越權(quán)出臺(tái)了名目繁多的針對(duì)合伙制PE的地方性減免稅政策。從維護(hù)國(guó)家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對(duì)地方政府所出臺(tái)的各類(lèi)越權(quán)減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策成為股權(quán)投資基金（PE）野蠻生長(zhǎng)的溫床。國(guó)家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國(guó)家稅務(wù)總局重點(diǎn)課題——“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長(zhǎng)魏志梅最新撰文指出，不少地方政府基于有意無(wú)意的誤讀，越權(quán)出臺(tái)了名目繁多的針對(duì)合伙制PE的地方性減免稅政策。從維護(hù)國(guó)家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對(duì)地方政府所出臺(tái)的各類(lèi)越權(quán)減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
針對(duì)合伙制PE該如何納稅問(wèn)題，2008年財(cái)政部和稅總曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2008]159號(hào)，簡(jiǎn)稱159號(hào)文），對(duì)合伙企業(yè)的納稅主體、應(yīng)納稅所得計(jì)算方法等事項(xiàng)作出了明確規(guī)定。為實(shí)施好159號(hào)文，近年來(lái)稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》，該《辦法》正是與159號(hào)文相配套的實(shí)施性辦法。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，該《辦法》發(fā)布后，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權(quán)減免稅政策自然面臨被清理的命運(yùn)。
亂象 各地優(yōu)惠政策“遍地開(kāi)花”
從國(guó)際慣例看，國(guó)家通常只對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金這種市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域給予適當(dāng)政策扶持，對(duì)一般性股權(quán)投資基金，因其已是市場(chǎng)充分有效的領(lǐng)域，故不再給予政策扶持，而是通過(guò)適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。“但是，近年來(lái)國(guó)內(nèi)不少地方政府將股權(quán)投資基金作為招商引資的手段，競(jìng)相出臺(tái)各類(lèi)優(yōu)惠政策。政策種類(lèi)名目繁多，政策力度越來(lái)越大。其中，不少屬于越權(quán)減免稅政策。”魏志梅在《投資與合作》上發(fā)表的《理解國(guó)家的合伙稅收政策》署名文章中指出。
魏志梅表示，按照159號(hào)文，各類(lèi)合伙企業(yè)的“應(yīng)納稅所得”的計(jì)算，應(yīng)當(dāng)按照2000年《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅[2000]91號(hào)，簡(jiǎn)稱91號(hào)文）執(zhí)行；而按照91號(hào)文所計(jì)算出的應(yīng)納稅所得，自然人合伙人無(wú)論是普通合伙人，還是有限合伙人，均應(yīng)比照“個(gè)體工商戶的經(jīng)營(yíng)所得”，適用5%至35%的超額累進(jìn)稅率。但是，地方政府普遍越權(quán)將自然人合伙人的稅率降低到20%。
地方針對(duì)合伙制PE的優(yōu)惠還不只如此。魏志梅指出，按照國(guó)家稅收政策規(guī)定，“先征后返”屬于變相減免稅，但不少地方政府將地方政府留成的40%部分（合8個(gè)百分點(diǎn)）再返還投資者。所以，實(shí)際稅率只有12%了。
對(duì)合伙制基金的股息紅利所得，按照159號(hào)文，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一作為“其他所得”納入應(yīng)稅所得征稅，但不少地方政府也越權(quán)予以免收。
另外，對(duì)合伙制基金的營(yíng)業(yè)稅，按照國(guó)家的營(yíng)業(yè)稅管理?xiàng)l例，合伙企業(yè)仍需作為營(yíng)業(yè)稅納稅主體。但不少地方政府誤以為，既然合伙企業(yè)無(wú)須作為所得稅納稅主體，那也無(wú)需作為營(yíng)業(yè)稅納稅主體，把營(yíng)業(yè)稅也給免了。
魏志梅還強(qiáng)調(diào)，2008年的159號(hào)文明確規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”原則。所謂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)），也即合伙企業(yè)取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，無(wú)論是否向合伙人分配，都應(yīng)對(duì)合伙人征收所得稅。“我國(guó)目前針對(duì)合伙企業(yè)的‘先分后稅’，所分的并不是‘收益’，而是‘稅基’。按照分‘稅基’的原則，只要在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)有應(yīng)納稅所得，合伙人即需為合伙企業(yè)繳稅。否則，如果合伙企業(yè)將每年所得都留成在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)不分配的話，國(guó)家就總也收不到稅。”
“但是，不少地方財(cái)稅部門(mén)甚至出臺(tái)有專門(mén)政策，只有當(dāng)合伙企業(yè)向合伙人實(shí)際分配了現(xiàn)金，且在扣除成本和虧損之后有了盈余時(shí)，才需要由合伙人繳稅。按照這種稅收政策，合伙企業(yè)只要將每年所得留成在合伙企業(yè)，合伙人就一直可以避稅。”魏志梅說(shuō)。
泡沫 稅收優(yōu)惠成PE瘋長(zhǎng)溫床
但是，地方政府的稅收優(yōu)惠政策競(jìng)賽卻愈演愈烈。這些名目繁多的優(yōu)惠政策，也助長(zhǎng)了“PE泡沫”，形成了“全民PE”現(xiàn)象。清科數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的2011年，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)募資、投資、退出均創(chuàng)下歷史新高。從新募基金情況來(lái)看，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)募資熱情狂熱，人民幣基金募集數(shù)量占比超九成，強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)募資市場(chǎng)；投資方面，投資案例和金額出現(xiàn)飛躍式增長(zhǎng)，接近2010年的兩倍。
“地方性稅收優(yōu)惠政策也為一些不法分子利用地方稅收優(yōu)惠政策誘惑投資者和進(jìn)行非法集資創(chuàng)造了條件。”魏志梅指出。
一直以來(lái)，天津因其政策上的先行先試、稅收優(yōu)惠和一站式的注冊(cè)便利等，成為“私募天堂”。天津工商局的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，天津市累計(jì)登記注冊(cè)的股權(quán)投資基金（管理）企業(yè)2396戶，注冊(cè)（認(rèn)繳）資本4409.51億元，注冊(cè)的股權(quán)投資基金管理公司總戶數(shù)占了全國(guó)的三分之二。但是，2011年6月，天津活立木股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)等公司等以PE名義進(jìn)行非法吸收公眾存款案引起社會(huì)廣泛關(guān)注。根據(jù)天津市工商總局的資料，活立木于2010年6月7日注冊(cè)成立，為有限合伙企業(yè)，認(rèn)繳出資額50億人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍為“受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)”。
而在活立木等非法集資事件之后，天津?yàn)I海新區(qū)才不斷加強(qiáng)了對(duì)區(qū)內(nèi)注冊(cè)基金的整頓與管理。
業(yè)內(nèi)人士表示，在美國(guó)，過(guò)去也曾將“資本利得稅”直接納入個(gè)人所得稅，適用相當(dāng)高的超額累進(jìn)稅率。2001年網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅后，為重振經(jīng)濟(jì)，小布什提出了減稅法案。按照減稅法案，一般資本利得稅仍適用個(gè)人普通所得所適用的稅率，最高為35%，但投資期限超過(guò)1年的資本利得適用最高為15%的稅率。這項(xiàng)政策對(duì)于鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資起到了一定作用，但也引起了眾多批評(píng)。2007年暴發(fā)的“黑石合伙集團(tuán)避稅風(fēng)波”和近年來(lái)持續(xù)蔓延的“占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)”，在很大程度上與資本利得稅稅率過(guò)低相關(guān)。目前，美國(guó)朝野正在熱議將資本利得所適用的稅率恢復(fù)到原來(lái)最高為35%的水平。
清理 “參差不齊”政策將被整頓
早在2009年1月，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局就發(fā)布《關(guān)于堅(jiān)決制止越權(quán)減免稅 加強(qiáng)依法治稅工作的通知》，明確指出，“根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)稅收管理權(quán)限的規(guī)定，中央稅、共享稅以及地方稅的立法權(quán)都集中在中央，除有關(guān)稅收法律、行政法規(guī)規(guī)定下放地方的具體政策管理權(quán)限外，稅收政策管理權(quán)全部集中在中央。”“對(duì)本地區(qū)越權(quán)減免稅、稅收先征后返等變相減免稅情況進(jìn)行一次全面檢查和清理，凡違反國(guó)家財(cái)稅規(guī)定和超越稅收管理權(quán)限的，要立即糾正，凡拒不糾正或繼續(xù)出臺(tái)新的越權(quán)減免稅、緩繳稅、豁免欠稅以及采取稅收先征后返等變相減免稅的，要根據(jù)《財(cái)政違法行為處罰處分條例》（國(guó)務(wù)院令第427號(hào)）等財(cái)稅法律、法規(guī)的規(guī)定，依法追究有關(guān)人員的責(zé)任。”
魏志梅指出，近年來(lái)，我國(guó)股權(quán)投資基金發(fā)展實(shí)踐已表明：地方政府針對(duì)合伙制PE基金的稅收優(yōu)惠政策，不僅損害了國(guó)家稅法的尊嚴(yán)和權(quán)威，也不利于社會(huì)和諧和股權(quán)投資行業(yè)自身的穩(wěn)妥發(fā)展。因此，從維護(hù)國(guó)家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)社會(huì)和諧與股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對(duì)地方政府所出臺(tái)的各類(lèi)越權(quán)減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
實(shí)際上，近年來(lái)，稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》，該《辦法》正是與159號(hào)文相配套的實(shí)施性辦法。業(yè)內(nèi)人士透露，該《辦法》發(fā)布后，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權(quán)減免稅政策自然面臨被清理的命運(yùn)。
“政策要規(guī)范這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，實(shí)際上，一些一流的基金管理公司也愿意看到更加規(guī)范的稅收秩序，若更多良莠不齊的公司進(jìn)入到這個(gè)領(lǐng)域，造成惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)這個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展不利。當(dāng)然，對(duì)這個(gè)行業(yè)也不能過(guò)分打壓，要權(quán)衡各個(gè)方面的訴求。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
