個(gè)人收入如何投資

　　案例：

　　朱先生是某房地產(chǎn)公司的股東，預(yù)計(jì)2000年底的分紅可以獲得20萬元收入。朱先生確定了如下幾種投資方式：

　　一、直接留在企業(yè)進(jìn)行再投資，這樣可以免繳個(gè)人所得稅。

　　二、將這筆錢存入銀行。對(duì)儲(chǔ)蓄的籌劃可以采用私款公存籌劃法和轉(zhuǎn)項(xiàng)基金籌劃法。

　　三、可投資于國債，國債現(xiàn)在仍是免征個(gè)人所得稅的項(xiàng)目。

　　四、炒股票。如果具有一定的水平，其回報(bào)很高，但風(fēng)險(xiǎn)也大。

　　朱先生對(duì)各種投資方式的收益、風(fēng)險(xiǎn)及可能的籌劃進(jìn)行了研究，展望了一下企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，決定仍然將這筆預(yù)期收入留在企業(yè)進(jìn)行再投資。

　　分析：

　　本案例涉及到個(gè)人取得收入如何進(jìn)行投資的問題，這與人們的日常經(jīng)濟(jì)生活息息相關(guān)。

　　個(gè)人進(jìn)行投資時(shí)，最重要的因素就是投資的凈收益，如果一項(xiàng)投資收益的表面值很高，但要繳納的稅收和規(guī)費(fèi)同樣也很高，則凈收益不一定能吸引人，相反，雖然某項(xiàng)投資的表面收益率不高，但實(shí)際收益效果很好，則這項(xiàng)投資也會(huì)吸引眾多投資者。

　　根據(jù)《個(gè)人所得稅法》第二條規(guī)定，個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。因而如果朱先生將這筆分紅領(lǐng)取，就要按照20％的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅，實(shí)際只會(huì)得到16萬元。如果朱先生看好該企業(yè)的發(fā)展前景，覺得投資于此收益會(huì)很好，則會(huì)直接留存企業(yè)，不用支取，以免無益地繳納稅款。如果朱先生覺得該企業(yè)發(fā)展前程不好，則宜支取，然后用這筆分紅進(jìn)行其他投資。

　　儲(chǔ)蓄的優(yōu)點(diǎn)就是安全，可靠，缺點(diǎn)就是利率太低。尤其是經(jīng)過前后7次降息，投資收益率更是低得可憐。就目前而言，一年期個(gè)人儲(chǔ)蓄存款利率為2.25％，而且還要就存款利息繳納20％的個(gè)人所得稅，因此實(shí)際利率僅為1.8％（2.25％×（1-20％）?；钇诖婵畹睦蕜t更少，只有0.998％，扣除20％的個(gè)人所得稅，實(shí)際利率僅為0.79％。

　　當(dāng)然，儲(chǔ)蓄存款進(jìn)行合理籌劃可以減少部分或全部稅款。

　　第一種籌劃是“私款公存”法。由于個(gè)人所得稅是對(duì)個(gè)人征稅的稅款，其主體是個(gè)人，因此對(duì)企業(yè)資金賬戶的存款利息不予以征稅，從而給存款利息所得進(jìn)行納稅籌劃創(chuàng)造了機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在的一般做法就是私款公存，即把個(gè)人的資金以企業(yè)的名義存入金融機(jī)構(gòu)，以免納稅，運(yùn)用這種籌劃方法需要具備一定的條件，即能夠?qū)€(gè)人資金存入企業(yè)賬戶，這對(duì)于民營企業(yè)的管理層人土比較實(shí)用，對(duì)國有企業(yè)的經(jīng)理來說，則隱含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐坏┳约簭臋?quán)力位置上掉下來，這些資金就極有可能歸企業(yè)所有。

　　第二種籌劃是專項(xiàng)基金籌劃法。根據(jù)國務(wù)院《對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得征收個(gè)人所得稅實(shí)施辦法》第五條規(guī)定，個(gè)人取得的教儲(chǔ)蓄專項(xiàng)基金存款利息所得以及國務(wù)院財(cái)政部門確定的其他專項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款或者儲(chǔ)蓄性專項(xiàng)基金存款的利息所得，免征個(gè)人所得稅。

　　所謂教育儲(chǔ)蓄是指?jìng)€(gè)人按照國家有關(guān)規(guī)定在指定銀行開戶，存入規(guī)定數(shù)額資金，用于教育目的的專項(xiàng)儲(chǔ)蓄。在我國，中國工商銀行是唯一一家開辦教育儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的指定銀行。教育儲(chǔ)蓄分三年和六年兩種，其中三年期按開戶日中國人民銀行公告的三年期整存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息；六年期按照開戶日中國人民銀行公告的五年期整存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息。兩者的實(shí)際利率都超過2.7％，但這種籌劃有最高限額限制。

　　根據(jù)財(cái)稅字[1996]267號(hào)文件規(guī)定，明確按照國家及地方政府規(guī)定的比例交付的下列專項(xiàng)基金或資金存入銀行個(gè)人賬戶所取得的利息收入免征個(gè)人所得稅：住房公積金；醫(yī)療保險(xiǎn)金；基本養(yǎng)老金；失業(yè)保險(xiǎn)基金。因此這一塊也值得注意。

　　國債投資也是一種值得考慮的投資方向，而且也是免征個(gè)人所得稅的項(xiàng)目，相對(duì)于教育儲(chǔ)蓄而言，其票面利率更高，比如1999年第二期的三年期國債票面利率為3.02％，比教育儲(chǔ)蓄的2.7％略高一點(diǎn)。不過值得注意的是，國債是一次性投入，而教育儲(chǔ)蓄是分次投入的。

　　當(dāng)然水平略高的投資者也可以考慮投資股票，只要能保證投資回報(bào)率比其他投資高就行。

　　具有一定條件的投資者也可以考慮投資外匯，這種投資的投資回報(bào)率一般比國債高，但這種投資具有一定的身份限制，一般投資者很難進(jìn)入。

　　保險(xiǎn)投資也是投資中應(yīng)考慮的，雖然目前保險(xiǎn)公司約定給付的復(fù)利水平大致在25％左右，而且計(jì)息基數(shù)只是投保人有權(quán)提取那部分返還資金。但投保的目的不在投資而在保險(xiǎn)，因而在某些情況下也是一種不錯(cuò)的選擇。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　本案分析中詳細(xì)說明了在現(xiàn)有條件下的幾種投資方式，相信對(duì)個(gè)人投資者的投資決策能有一定的指導(dǎo)意義。個(gè)人在投資過程中最好能從以下幾個(gè)角度思考：

　　一、投資不要僅看表面收益率，而且要看實(shí)際收益效果。

　　二、個(gè)人的具體情況大不相同，個(gè)人投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行，不要跟隨他人。

　　三、應(yīng)有綜合統(tǒng)籌的觀點(diǎn)。有些投資雖然利率高但有一定福利作用，比如保險(xiǎn)投資；有些投資雖收益率不高，但穩(wěn)定。因而個(gè)人進(jìn)行投資決策應(yīng)盡量分散決策，高收益的要投資，低收益的也要投資，這就如同持有多種股票以分散風(fēng)險(xiǎn)是一樣的道理。

　　四、可以投資于某些專項(xiàng)基金以保障自己及家人的社會(huì)福利。