合理避稅也能“投機(jī)”

　　在我國(guó)，稅收籌劃作為納稅人的一項(xiàng)權(quán)利，已被越來(lái)越多的企業(yè)管理者和財(cái)會(huì)人員所接受和運(yùn)用，但是有很多稅收籌劃方案，雖然在理論上可以少繳或降低部分稅負(fù)，卻往往達(dá)不到理想的預(yù)期效果，這就與稅收籌劃中忽略機(jī)會(huì)成本有關(guān)。在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要在所有的納稅籌劃方案中加入考慮“機(jī)會(huì)成本”這一因素，并得出凈利潤(rùn)，然后才能進(jìn)行比較得出結(jié)論，否則極易導(dǎo)致納稅籌劃的失敗。

　　天道公司老總徐天道最近差點(diǎn)被自己做的稅務(wù)籌劃方案“擺”了一道。

　　花費(fèi)了近十年的心血，徐天道終于在東莞建起了一個(gè)自己的王國(guó)——天道公司，專做傳統(tǒng)電子產(chǎn)品。

　　從2005年底開(kāi)始，由于股市紅火，徐天道有意將公司的盈余現(xiàn)金投資于股票市場(chǎng)，預(yù)計(jì)稅后投資收益率可達(dá)10%.

　　可是，最近徐天道去德國(guó)考察，發(fā)現(xiàn)一種新的電子產(chǎn)品市場(chǎng)前景非常廣闊，于是徐天道打算放棄投資股市，轉(zhuǎn)而投資一條該產(chǎn)品的生產(chǎn)線。

　　仔細(xì)考察各國(guó)市場(chǎng)后，徐天道發(fā)現(xiàn)這種生產(chǎn)線可以在德國(guó)、日本或者國(guó)內(nèi)引進(jìn)，有三個(gè)方案可供他選擇。

　　方案一：投資德國(guó)制造的一條生產(chǎn)線需耗費(fèi)5000萬(wàn)元，折舊年限為10年，會(huì)計(jì)與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入1億元，相應(yīng)的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會(huì)計(jì)與稅法皆可在當(dāng)年稅前扣除）為8500萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為33%.方案二：投資國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線需耗費(fèi)6000萬(wàn)元，折舊年限為10年，會(huì)計(jì)與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入1.1億元，相應(yīng)的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會(huì)計(jì)與稅法皆可在當(dāng)年稅前扣除）為9280萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為33%.方案三：投資日本生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線需耗費(fèi)7000萬(wàn)元，折舊年限為10年，會(huì)計(jì)與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入12000萬(wàn)元，相應(yīng)的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會(huì)計(jì)與稅法皆可在當(dāng)年稅前扣除）為1.015億元，企業(yè)所得稅稅率為33%.由于徐天道經(jīng)營(yíng)公司多年，平時(shí)對(duì)稅務(wù)籌劃也頗有研究，按照現(xiàn)行籌劃標(biāo)準(zhǔn)的順序分別計(jì)算出了三個(gè)方案的稅后凈利潤(rùn)。

　　方案一：稅后凈利為（10000―8500―500）×（1―33%）＝670萬(wàn)元。

　　方案二：稅后凈利為（11000―9280―600）×（1―33%）＝750萬(wàn)元。

　　方案三：稅后凈利為（12000―10150―700）×（1―33%）＝771萬(wàn)元。

　　從上述計(jì)算結(jié)果來(lái)看， 771萬(wàn)元＞750萬(wàn)元＞670萬(wàn)元，很明顯方案三獲得的稅后凈利潤(rùn)高，最優(yōu)稅務(wù)籌劃方案，方案二次之，方案一最差。

　　徐天道當(dāng)時(shí)立刻就選定了第三方案。

　　當(dāng)這個(gè)方案快要執(zhí)行的時(shí)候，也許是多年積累的一種商業(yè)敏感，他突然覺(jué)得自己當(dāng)初做這個(gè)選擇的時(shí)候好像忽略了一點(diǎn)什么東西，可是想來(lái)想去也沒(méi)發(fā)現(xiàn)到底忽略了什么。畢竟這筆投資應(yīng)該慎之又慎，徐天道特地登門(mén)拜訪了自己的好友——在稅務(wù)師事物所工作多年的林岑。

　　林岑立馬給徐天道指出了他的困惑。徐天道忘了在稅務(wù)籌劃中引入“機(jī)會(huì)成本”。

　　“機(jī)會(huì)成本？”徐天道有點(diǎn)納悶。

　　看到徐天道一臉納悶，林岑知道自己得從頭說(shuō)起了。

　　一般說(shuō)來(lái)，納稅籌劃方案有時(shí)會(huì)特指互斥方案，所謂互斥方案，是指多個(gè)相互排斥，不能同時(shí)并存的方案?；コ夥桨傅臎Q策過(guò)程就是在每一個(gè)入選方案已具備財(cái)務(wù)可行性的前提下，比較各個(gè)方案的優(yōu)劣，利用評(píng)價(jià)指標(biāo)從各個(gè)備選方案中最終選出一個(gè)最優(yōu)方案的過(guò)程。

　　目前，納稅籌劃方案的評(píng)價(jià)方法可分為“凈利潤(rùn)法”或“凈現(xiàn)值法”。其實(shí)“凈利潤(rùn)”是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，而“凈現(xiàn)值”是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的，兩者皆可以作為評(píng)價(jià)凈收益的指標(biāo)使用。徐天道所做的方案中就是利用“凈利潤(rùn)法”進(jìn)行稅務(wù)籌劃方案的評(píng)價(jià)。

　　但是，從納稅籌劃的最終目的來(lái)判定，互斥方案的選擇標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)會(huì)存在一些先天缺陷，因此必須引入“機(jī)會(huì)成本”的概念，機(jī)會(huì)成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個(gè)投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機(jī)會(huì)，其他投資機(jī)會(huì)可能取得的收益是實(shí)行本方案的一種代價(jià)成本。對(duì)于徐天道目前的情況來(lái)講，他的機(jī)會(huì)成本就是選擇擴(kuò)大生產(chǎn)而放棄投資股市所犧牲的利益。

　　林岑告訴徐天道，在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要將所有的納稅籌劃方案考慮“機(jī)會(huì)成本”這一因素后得出凈利潤(rùn)，然后才能進(jìn)行比較得出結(jié)論，否則的話，極易導(dǎo)致納稅籌劃的失敗。

　　引入機(jī)會(huì)成本后，林岑重新做的籌劃方案如下：相對(duì)于方案一而言，在方案二的稅后凈利計(jì)算中，應(yīng)考慮其機(jī)會(huì)成本，即：方案二需多投入貨幣資金1000萬(wàn)元，相應(yīng)地機(jī)會(huì)成本為1000×10%＝100萬(wàn)元。

　　方案二的修正后的稅后凈利為750―100＝650萬(wàn)元。

　　同理，在方案三的稅后凈利計(jì)算中，也應(yīng)考慮其機(jī)會(huì)成本（相對(duì)于方案一而言），方案三需多投入貨幣資金2000萬(wàn)元，相應(yīng)地機(jī)會(huì)成本為2000×10%＝200萬(wàn)元。

　　方案三修正后的稅后凈利為771―200＝571萬(wàn)元。

　　很顯然，考慮機(jī)會(huì)成本后最佳可選的是方案一，稅后凈利為670萬(wàn)元；其次是方案二，稅后凈利為650萬(wàn)元；最后是方案三，稅后凈利為571萬(wàn)元。這樣，納稅籌劃方案的選擇完全變了。

　　看到這個(gè)結(jié)果，徐天道目瞪口呆，自己差點(diǎn)就損失了670萬(wàn)元－571萬(wàn)元＝99萬(wàn)元。

　　困擾自己多天的疑問(wèn)，一下子獲得了解決，徐天道很滿意，立刻就想告辭。

　　“等等?！绷轴?jǐn)r住了他。

　　“難道還有疏漏的？”

　　林岑笑而不答，只是抽出自己書(shū)桌上一份文件——《技術(shù)改造國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法》（財(cái)稅字〔1999〕290號(hào)）遞給徐天道。

　　原來(lái)該文件規(guī)定，“我國(guó)境內(nèi)投資于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項(xiàng)目的企業(yè)，其項(xiàng)目所需國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資的40%可從企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置當(dāng)年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免”，而徐天道所想投資的生產(chǎn)線正符合上述情況，此時(shí)稅務(wù)籌劃還必須考慮國(guó)產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅的情況。

　　徐天道看了后，會(huì)心一笑。后來(lái)，他做出了如下的稅務(wù)籌劃方案：由于國(guó)產(chǎn)設(shè)備可以按文件規(guī)定金額抵免企業(yè)所得稅，且每年可以在企業(yè)的新增范圍內(nèi)抵扣，年可抵扣金額為（11000―9280―600）×33%×40%＝148萬(wàn)元。（注：5年內(nèi)共計(jì)抵扣金額為740萬(wàn)元，低于可供抵扣的最高限額2400=6000×40%萬(wàn)元）。

　　方案二考慮機(jī)會(huì)成本和可抵扣企業(yè)所得稅后的凈利為：前5年中每年為750―100＋148＝798萬(wàn)元。

　　后5年中每年為750―100＝650萬(wàn)元。

　　10年合計(jì)凈利潤(rùn)折現(xiàn)為798×（P/A，10%，5）＋650×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，5）＝798×3.79079＋650×3.79079×0.62092＝4555元。

　　而方案一稅后凈利折現(xiàn)為670×（P/A，10%，10）＝670×6.14457＝4117萬(wàn)元。

　　方案二明顯優(yōu)于方案一。

　　這才是自己要的最優(yōu)化的方案。經(jīng)此一事，徐天道深有感觸：納稅籌劃方案的選擇過(guò)程中，一定要考慮不同方案的機(jī)會(huì)成本。只有綜合考慮機(jī)會(huì)成本后的稅后凈利潤(rùn)比較才會(huì)得出符合納稅籌劃規(guī)律的籌劃方案。

　　■名詞解釋

　　機(jī)會(huì)成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個(gè)投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機(jī)會(huì)，其他投資機(jī)會(huì)可能取得的收益是實(shí)行本方案的一種代價(jià)成本。