隨著金融市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，期權(quán)交易日益活躍，其避險與投機(jī)之功能已日漸突出。要對期權(quán)交易實(shí)施有效的監(jiān)管，必須加快會計創(chuàng)新步伐，改革現(xiàn)有的會計模式，構(gòu)建期權(quán)會計。

　　一、關(guān)于會計要素

　　資產(chǎn)是可能的未來經(jīng)濟(jì)利益，它是特定個體從已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)所取得和加以控制的經(jīng)濟(jì)資源。負(fù)債是將來可能要放棄的經(jīng)濟(jì)利益，它是特定個體由于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，將來要向其它個體轉(zhuǎn)交資產(chǎn)或提供勞務(wù)的現(xiàn)有義務(wù)。它們的立足點(diǎn)均是“過去的交易或事項(xiàng)”。而期權(quán)則是一種未來權(quán)利選擇權(quán)的合約，其立足點(diǎn)是未來期間合約的履行情況，而且合約是否履行又有很大的不確定性。顯然傳統(tǒng)會計要素不能涵蓋期權(quán)等衍生金融工具。因此有必要對資產(chǎn)、負(fù)債重新定義，擴(kuò)大其內(nèi)涵和外延，使其不再局限于過去的交易或事項(xiàng)，而應(yīng)擴(kuò)大至現(xiàn)在正在進(jìn)行的甚至是未來將要進(jìn)行的交易或事項(xiàng)。為此IASC提出的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益性工具等新的概念，并指出金融工具是形成一家企業(yè)（已確認(rèn)或未確認(rèn)的）金融資產(chǎn)并同時形成另一家企業(yè)（已確認(rèn)或未確認(rèn)的）金融負(fù)債或權(quán)益性工具的合約。由此應(yīng)將期權(quán)按其性質(zhì)納入金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

　　二、關(guān)于會計確認(rèn)

　　現(xiàn)行會計的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)現(xiàn)原則，它們都是以過去發(fā)生的事項(xiàng)為基礎(chǔ)，對未來發(fā)生的事項(xiàng)則不予確認(rèn)。而期權(quán)是一種待執(zhí)行的合約，合約雙方的權(quán)利和義務(wù)最終是否履行在合同生效時無法預(yù)料，加上市場價格、利率和匯率的變化，使期權(quán)未來的經(jīng)濟(jì)利益難以確定。因此現(xiàn)行會計無法及時揭示期權(quán)潛在風(fēng)險，也不能如實(shí)反映期權(quán)的未實(shí)現(xiàn)持有損益。筆者認(rèn)為，應(yīng)對權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行修改，并在此基礎(chǔ)上用“轉(zhuǎn)移原則”代替“實(shí)現(xiàn)原則”，同時根據(jù)期權(quán)的內(nèi)在特征對其進(jìn)行多次確認(rèn)，即在初始確認(rèn)后還要再確認(rèn)和終止確認(rèn)。

　　初始確認(rèn)是指當(dāng)某一交易或事項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生，使一個項(xiàng)目符合確認(rèn)的基本標(biāo)準(zhǔn)時，就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債并計入財務(wù)報表。根據(jù)IASC的規(guī)定，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)有兩個標(biāo)準(zhǔn)：

　　（1）與資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險和報酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給了企業(yè)；

　　（2）企業(yè)所獲得資產(chǎn)的成本或公允價值或者預(yù)計的負(fù)債金額能可靠地加以計量。期權(quán)在訂約時，合約雙方的權(quán)利與義務(wù)已很明確，其風(fēng)險與報酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給本企業(yè)。同時合約買方以支付期權(quán)費(fèi)為代價取得權(quán)利，賣方以收取期權(quán)費(fèi)為報償承擔(dān)義務(wù)，其期權(quán)費(fèi)是確定的。因此期權(quán)合約在簽訂時就應(yīng)將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但此時不能確認(rèn)期權(quán)標(biāo)的物，因?yàn)槠渌�有�?quán)并沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移。

　　期權(quán)經(jīng)初始確認(rèn)后，由于受到利率、價格等因素的影響，其公允價值會發(fā)生變動，當(dāng)其變動部分能可靠地加以計量時就需要進(jìn)行再確認(rèn)，即按新的公允價值確認(rèn)期權(quán)。

　　終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)有兩個：

　�。�1）與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險和報酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移給了其他企業(yè)，且所包含的成本或公允價值能可靠地加以計量；

　　（2）契約的基本權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)得到履行、清償、撤銷或到期自行作廢。因此當(dāng)期權(quán)買方履約或到期放棄履約時，買賣雙方的權(quán)利、義務(wù)解除，其風(fēng)險與報配已全部注銷，此時應(yīng)終止確認(rèn)。

　　三、關(guān)于會計計量

　　按歷史成本原則，所有會計要素的核算均以交易發(fā)生時的原始成本即歷史成本作為計量基礎(chǔ)，且一旦入帳不得調(diào)整其帳面價值，因而歷史成本具有客觀性和可靠性等特點(diǎn)。而期權(quán)是一種遠(yuǎn)期合約，合約簽訂時只是確定了雙方的權(quán)利或義務(wù)，其合約標(biāo)的物并沒有實(shí)際交易，因而不存在歷史成本問題。另外，期權(quán)交易不是“實(shí)點(diǎn)”交易，通常有一個時間過程，而且在其有效期內(nèi)期權(quán)價值會隨利率、市價等變化而發(fā)生波動，如果以歷史成本對其進(jìn)行計量，則會造成信息嚴(yán)重滯后。因此應(yīng)以公允價值代替歷史成本。所謂公允價值是指“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。根據(jù)IASC和FASB的有關(guān)規(guī)定，公允價值可以是一個交易市場上資產(chǎn)的市價，也可以是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。對于某些難以取得上述資料的期權(quán)，還可以按科學(xué)的定價模型進(jìn)行計價，如著名的布萊克—斯科爾斯定價模型（適用于歐式看漲期權(quán)）以及在此基礎(chǔ)上經(jīng)修改后得到的加曼—科爾哈根模型（適用于外幣期權(quán)定價）和利蘭模型等。

　　公允價值對期權(quán)而言是唯一相關(guān)的計量屬性，這是由期權(quán)價值的變動性決定的。期權(quán)價值由內(nèi)涵價值和貨幣時間價值兩部分構(gòu)成。其內(nèi)涵價值是指期權(quán)合約標(biāo)的物的市價與協(xié)議價格的差額，這種差額體現(xiàn)的是期權(quán)合約損益。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值，這種價值的變化隨時間的流逝而自然發(fā)生。因此期權(quán)有效期的長短，直接影響期權(quán)的時間價值。既然期權(quán)價值的變動需要再確認(rèn)和計量，那么就應(yīng)以公允價值為計量基礎(chǔ)，這樣才能全面反映期權(quán)價值的動態(tài)信息和未來經(jīng)濟(jì)損益。與歷史成本相比，公允價值具有顯著的相關(guān)性，提高了信息的可比性和可預(yù)測性，已逐漸為會計界人士所接受。美國FASB已宣布上市公司從1999年6月15日開始用公允價值反映所有的衍生交易，從而拉開了公允價值代替歷史成本的序幕。

　　四、關(guān)于會計報告與信息披露

　　會計報告應(yīng)揭示會計主體的經(jīng)營狀況、經(jīng)營成果和未來現(xiàn)金流量等對信息使用者的決策有重要影響的全部信息�，F(xiàn)行會計報告是以歷史成本為基礎(chǔ)、采用貨幣單位進(jìn)行信息披露的，期權(quán)等衍生金融工具只能作為表外項(xiàng)目在附注中加以揭示，這使得衍生金融工具的信息披露在數(shù)量上和質(zhì)量上大打折扣，違背了充分揭示的原則，損害了投資者的利益。期權(quán)交易頻繁、金額巨大且價值波動較大，若投資者不能從報表中及時了解相關(guān)信息，就看不到投資項(xiàng)目潛在的風(fēng)險，也就無法作出正確的投資決策，金融監(jiān)管部門也因無法獲得準(zhǔn)確的信息而難以實(shí)施有效的監(jiān)管。

　　為了改變這一現(xiàn)狀，體現(xiàn)充分揭示原則，必須改革現(xiàn)行財務(wù)報表體系，加強(qiáng)對期權(quán)等衍生金融工具的信息披露。

　　1、表內(nèi)揭示。由于期權(quán)在簽約時會計上已經(jīng)加以確認(rèn)和計量，因此期權(quán)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中加以披露，這就需要對原有資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行適當(dāng)改造。如改變表內(nèi)項(xiàng)目的分類標(biāo)準(zhǔn)，按金融性、非金融性重新進(jìn)行分類�；蛘吡砭幰粡垖ｉT反映金融性項(xiàng)目和非金融性項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表，以便直接向投資者提供有關(guān)期權(quán)的會計信息。

　　2、表外披露。期權(quán)內(nèi)涵豐富且交易復(fù)雜，僅在表內(nèi)揭示遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足信息使用者的需求，還必須充分利用報表附注和補(bǔ)充資料進(jìn)行表外披露。表外披露的信息主要包括：

　�。�1）期權(quán)的種類、性質(zhì)、使用目的、期限、協(xié)議價格以及對未來現(xiàn)金流量的金額可能產(chǎn)生重要影響的條件和情況等；

　�。�2）期權(quán)損益的處理方法，即由于期權(quán)價值的變動而形成的企業(yè)未實(shí)現(xiàn)損益是否直接計入當(dāng)期損益；

　�。�3）期權(quán)的公允價值，即報告日期權(quán)的公允價值、取得公允價值的途徑和相應(yīng)的會計假設(shè)等；

　　（4）期權(quán)風(fēng)險，包括由于市場價格變動造成虧損的市場風(fēng)險、由于賣方無法履行義務(wù)的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險和法律風(fēng)險以及管理者對金融風(fēng)險的控制政策等預(yù)警信息。

　　總之，在進(jìn)行期權(quán)信息披露時應(yīng)將表內(nèi)揭示和表外披露有機(jī)地結(jié)合起來，特別要加強(qiáng)表外披露的規(guī)范化，杜絕主觀隨意性，不斷完善會計信息系統(tǒng)，以便及時向投資者提供完整的、對其決策有用的相關(guān)信息，減少投資風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。