一、資本成本會計的理論框架

　　關(guān)于資本成本會計的理論框架，會計理論界曾出現(xiàn)過許多的觀點，尤其以安東尼教授提出的理論構(gòu)想最具代表性，因此，我在此就在安東尼教授的觀點引導下做一下資本成本會計的理論框架分析：

　　1.關(guān)于會計要素問題。會計要素是會計對象的具體化，它把會計對象用會計特有的語言加以表述。另外，它還是財務(wù)報表的組成項目，會計恒等是描述了各個要素的數(shù)量關(guān)系，按照安東米教授提出的資本成本會計理論構(gòu)想，在資本成本會計中，會計恒等式應(yīng)修改為：“資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益+主體權(quán)益”。與此變化相適應(yīng)，安東尼教授對會計要素及其相關(guān)問題也進行了討論。①單獨設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”要素。會計要素及其設(shè)置數(shù)量的多少，主要應(yīng)該取決于會計信息系統(tǒng)的目標。雖然會計要素本身就是一種信息，但是它畢竟是一個綜合信息，根據(jù)安東你教授所提出的資本成本會計構(gòu)想應(yīng)該單獨設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”要素取代原來的“凈收益”或“全面收益” 要素。它在數(shù)量等與資產(chǎn)總額與負債和股東權(quán)益之和之間的差額。其主要來源是主體的經(jīng)營活動。②對資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益要素的重新定義。安東你教授認為現(xiàn)行的財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)無法提供解釋會計主體實際發(fā)生情況的信息，同時，它對“資產(chǎn)”要素的定義不具有實際操作性，因此，安東尼教授在資本成本會計中對資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益要素的概念作了重新定義，具體表述如下：①資產(chǎn)是主體的資本存在形態(tài)。資產(chǎn)包括貨幣性項目、未耗用成本和各項投資。其數(shù)額未凝固在各種資本存在形態(tài)上的數(shù)額。②股東權(quán)益反映由股東提供的資本數(shù)額。它包括股東直接投入的資產(chǎn)以及這些資本的應(yīng)計利息。

　　2.關(guān)于會計目標問題。會計目標是會計系統(tǒng)運行的必然趨勢，是會計系統(tǒng)運行的出發(fā)點和歸宿點，表現(xiàn)位于其應(yīng)達到的目的。它的基本目標時提供有助于人們進行有目的的控制和決策的財務(wù)信息計其他有關(guān)信息，這是一切經(jīng)濟條件下的會計所共有的，并不以經(jīng)濟環(huán)境的改變而變化，資本成本會計業(yè)不例外。但是，現(xiàn)行的財務(wù)會計實務(wù)中，僅僅確認顯現(xiàn)成本，即債務(wù)資本成本，而沒有確認隱含成本，即權(quán)益資本成本。安東尼教授認為資本成本中不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本，因此，在資本成本會計中，會計信息系統(tǒng)所提供的有目的的控制和決策的財務(wù)信息中應(yīng)反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切成本，既包括顯現(xiàn)成本，又包括隱含成本。

　　3.關(guān)于會計信息的質(zhì)量特征問題。關(guān)于會計信息質(zhì)量特征的研究在西方財務(wù)會計文獻中早已存在。例如：美國會計學會認為會計信息系統(tǒng)所提供的信息必須符合相關(guān)性、可驗證性、公正不偏性和可定量性四項準則。資本成本會計信息在質(zhì)量特征方面也符合這四項準則。①就相關(guān)性而言，確認和計量資本成本中的隱含成本，對于提高會計信息的決策游泳性，增強會計信息的相關(guān)性的回答是肯定的。②就可驗證性而言，對于資本成本會計的權(quán)益資本成本計量來說，它是指根據(jù)相同的數(shù)據(jù)和方法，兩個或兩個以上的不同專業(yè)人員進行權(quán)益資本成本的結(jié)算，應(yīng)該得到基本相同的結(jié)果。對于這一點，利用資本資產(chǎn)定價模型來計算權(quán)益資本成本得到相同的數(shù)據(jù)并不難以實現(xiàn)，因為在高度發(fā)達、完善的金融市場條件下，模型中所取得有關(guān)變量樹脂相同，計算結(jié)果也會基本相同。③就公正不偏性而言，它要求會計信息的提供和傳遞過程中不滲入個人偏見，以免損害其他信息使用者的利益，既然權(quán)益資本成本計量具有可驗證性，那么，不同經(jīng)濟利益關(guān)系的集團，為了維護自身的利益，就可以通過權(quán)益資本成本計量結(jié)果來進行驗證，從而敦促會計信息系統(tǒng)遵循公正不偏性準則。④就可定量性而言，權(quán)益資本成本的計量過程本身就是最好的例證。

　　4.關(guān)于會計基本假設(shè)和會計原則問題。會計假設(shè)侍從會計實踐中抽象出來的，是最基礎(chǔ)的一個層次，使整個財務(wù)會計結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，是會計理論的最高層次，對會計理論和會計實務(wù)具有普遍有用性。資本成本會計作為會計的分支，它只是強調(diào)在確認成本是，不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本。在會計所處環(huán)境、核算對象等方面無很大區(qū)別，因此，財務(wù)會計上的四個基本假設(shè)：主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計分期假設(shè)和貨幣計量假設(shè)，仍然適用于資本成本會計。

　　會計原則既是會計假設(shè)的延伸，以溝通會計理論與會計實務(wù)；又是對會計實務(wù)中存在的某些共性的高度抽象。它的基本原則同樣適用于資本成本會計，只是在穩(wěn)健性原則的問題上，有些爭議：按照資本成本會計的基本原理，在確認權(quán)益資本成本時，借記“資本成本”賬戶，貸記“留存收益”賬戶。據(jù)此，有人認為這是在計量權(quán)益資本成本的同時，也就確認了權(quán)益資本收益，在收益實現(xiàn)前便確認的做法，違背了財務(wù)會計的穩(wěn)健原則。但若從資本成本會計的角度看，事實卻不盡如此，①在現(xiàn)行財務(wù)會計程序和方法夏，企業(yè)當期的凈收益包括權(quán)益資本成本和真實利潤兩部分。若把本應(yīng)屬于成本的部分作為凈收益，實際上是高估了當期的凈收益。如果按照穩(wěn)健性原則的定義，應(yīng)該說，違背穩(wěn)健性原則的不是資本成本會計而是現(xiàn)行財務(wù)會計。②隨著經(jīng)濟環(huán)境的變革，經(jīng)濟流動的不斷創(chuàng)新，旨在保護債權(quán)人利益的穩(wěn)健性原則及其相依存的實現(xiàn)原則也有其固有的局限性，面對全球性的金融工具創(chuàng)新，現(xiàn)行財務(wù)會計的理論如會計的確認基礎(chǔ)、會計的計量屬性等將受到?jīng)_擊與挑戰(zhàn)，因此，穩(wěn)健性原則仍應(yīng)作為資本成本會計的一項基本原則。

　　5.關(guān)于安東尼教授的資本成本會計的理論構(gòu)想的簡略

　　安東尼教授提出的資本成本會計理論構(gòu)想主要涉及兩個問題：①資本城本，尤其是權(quán)益資本成本的計量問題；②資本成本會計本身的問題，即如何將權(quán)益資本成本計列于產(chǎn)品成本以及由此導致的一系列問題。

　　對于上述兩個問題，安東尼教授分別提出了設(shè)想，首先，第一個問題，他建議可以由財務(wù)會計準則委員會確定權(quán)益資本成本率；其次，第二個問題，它在題為“權(quán)益資本成本”的論文中對資本成本的核算程度提出了具體的設(shè)想，這一部分將在后面的章節(jié)中重點論述。

　　二、資本成本會計理論框架的影響

　　第一、資本成本會計是連接財務(wù)會計與管理塊的橋梁

　　在現(xiàn)行會計理論體系中，財務(wù)會計主要側(cè)重于“對外”，管理會計主要側(cè)重于“對內(nèi)”，資本成本會計則起到了兩者之間的橋梁作用，它“對內(nèi)”可提供決策信息，以有效控制企業(yè)所有資金的使用，提高資金利用效益，“對外”可提供真實和相關(guān)的會計信息，不僅可讓投資者更深入的了解企業(yè)的財務(wù)狀況，還可為國家、主管部門和銀行等提供制定有關(guān)政策的依據(jù)。

　　第二、資本成本會計協(xié)調(diào)了會計學與經(jīng)濟學的關(guān)系

　　經(jīng)濟學對于費用或成本的解釋從來就有其高度的理論概括，而“會計學則會因客觀經(jīng)濟發(fā)展的需要在不同的歷史時期賦予其各項要素以不同的構(gòu)成內(nèi)容”。另外，經(jīng)濟學認為，企業(yè)所有資本的來源都是對一定資源的占用，應(yīng)該是有償?shù)?。資源的機會成本也應(yīng)該是成本的一部分。資本成本會計是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，權(quán)益資本成本實質(zhì)上代表著一種機會成本，在經(jīng)濟學的收益計算中，它是被扣除的部分。然而在會計學中，權(quán)益資本成本卻與債務(wù)資本成本一樣，都是能較為直接的取得的社會資本形式，對資本所有者與使用這而言，其經(jīng)濟意義是相同的。而且，在會計上，在我國的現(xiàn)行的現(xiàn)金流量表里，把利息收入和股利收入同化分為投資活動的現(xiàn)金流入，把利息支出和股利支出同化分為籌資活動的現(xiàn)金流出。這更加表明，權(quán)益資本成本與債務(wù)資本成本在本質(zhì)上是相同的。因此，在資本成本會計中，將權(quán)益資本成本作為成本項目，在收益中減除，是與經(jīng)濟學一致的。

　　第三、資本成本會計的出現(xiàn)可以提高會計信息的決策價值，從而有利于企業(yè)形成正確的生產(chǎn)經(jīng)營決策。

　　在資本成本會計中，資本成本是資本預算中的重要參數(shù)，在企業(yè)的長期投資中起決定性作用。首先，由于自有資本成本從企業(yè)利潤中分離出來與借貸資本成本合為資本成本，可以通過資本成本與資本收益進行對比分析，形成投資等決策方案。其次，計算了資本成本，使得自制資產(chǎn)與購入資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)的成本可進行對比分析，決策時就有了統(tǒng)一的比較基礎(chǔ)。最后，企業(yè)資本成本結(jié)構(gòu)（借貸資本成本與自有資本成本的比率）是一項非常有用的決策分析指標，當借貸資本成本低于自有資本成本時，企業(yè)利用債務(wù)（借貸）資本可降低資本總成本，增加企業(yè)的利潤；當自有資本成本低于借貸資本成本時，企業(yè)應(yīng)充分利用自有資本擴大其利潤。