企業(yè)合并業(yè)務(wù)存在兩種可供選擇的處理方法：購買法和權(quán)益集合法?？偟膩碚f，購買法倒重于會(huì)計(jì)信息的相關(guān)有用性，權(quán)益集合法則偏向于會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性。這兩種方法都存在利潤操縱問題，都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生不利的影響。本文就兩種合并方法的利潤操縱差異談一點(diǎn)粗淺的看法。

    一、兩者利潤操縱的成因不同

    1、購買法建立在非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)基礎(chǔ)上，把企業(yè)合并看作合并企業(yè)通過購買方式取得被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易。因而，與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理方法相同，合并企業(yè)以公允價(jià)值記錄并入的資產(chǎn)和負(fù)債，購買成本與取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)人商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)），在規(guī)定期限內(nèi)予以處理和攤銷。由于公允價(jià)值、購買成本及商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）的確認(rèn)、計(jì)量和攤銷需要健全有效的市場環(huán)境和合并各方的討價(jià)還價(jià)，需要會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)專業(yè)人員運(yùn)用大量的估計(jì)和判斷，因此，其中往往存在較大的利潤操縱空間，尤其在我國資本市場體系尚欠完善與成熟的情況下，規(guī)范購買法的運(yùn)用帶來的利潤操縱問題會(huì)更加突出。

    2、權(quán)益集合法貫徹持續(xù)經(jīng)營觀念，認(rèn)為只有在平等合并和合并后所有者權(quán)益繼續(xù)存在的情況下才可使用。它不改變?cè)械挠?jì)量模式，并入的資產(chǎn)按合并前的賬面價(jià)值人賬，沒有資產(chǎn)升（貶）值，也不存在商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）問題。但事實(shí)上，合并前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)通常會(huì)發(fā)生明顯的變化，合并前后的股東風(fēng)險(xiǎn)與收益也存在較大的不同。另外，真正平等的合并并不存在，即使存在，以公允價(jià)值記錄被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)也許更能體現(xiàn)合并的結(jié)果。正是由于權(quán)益集合法缺乏明確合理的概念基礎(chǔ)，不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)合并交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，其有效的適用標(biāo)準(zhǔn)也較難確定，因而它容易被企業(yè)濫用，成為利潤操縱的有效工具。

    二、兩者利潤操縱的途徑不同

    1、購買法下利潤操縱的主要途徑有：（1）任意改變被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，調(diào)整合并后的資產(chǎn)攤銷額；（2）隨意決定合并成本，變動(dòng)商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）賬戶待攤銷額；（3）延長或縮短商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）攤銷期限，調(diào)節(jié)其攤銷額；（4）人為增減與合并有關(guān)的間接費(fèi)用或改變合并日期，直接影響合并企業(yè)合并年度的賬面收益。

    2、權(quán)益集合法下利潤操縱的主要途徑是：（1）通過年未突擊合并其他盈利企業(yè)操縱利潤；（2）權(quán)益集合法未提供被合并企業(yè)合并前隱藏的資產(chǎn)或負(fù)債，也未按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，會(huì)形成秘密準(zhǔn)備，進(jìn)而以較低的折舊和攤銷費(fèi)用調(diào)增合并企業(yè)的未來收益；（3）合并日后出售其賬面價(jià)值大大低于市價(jià)的資產(chǎn)，獲取巨額賬面收益；（4）多計(jì)或少列合并時(shí)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，直接增減合并年度損益。

    三、兩者利潤操縱的程度不同

    兩者利潤操縱的程度主要指利潤操縱的方向和操縱下的利潤大小。兩種方法的利潤操縱程度在不考慮下列操縱方式影響的情況下存在很大的不同：（1）權(quán)益集合法下合并企業(yè)通過合并日后出售資產(chǎn)進(jìn)行的利潤操縱；（2）權(quán)益集合法下由被合并企業(yè)合并前隱藏的資產(chǎn)或負(fù)債形成的秘密準(zhǔn)備造成的利潤操縱影響。

    1、在合并當(dāng)期（合并發(fā)生在期初的特殊情形除外），有如下兩種具體情況：（1）被合并企業(yè)合并年度取得收益，在利潤操縱作用下，權(quán)益集合法和購買法都會(huì)使合并后企業(yè)的利潤增加，并且通常情況下，權(quán)益法操縱下的利潤（PQ，下同）要大于購買法操縱下的利潤（PG，下同）；（2）被合并企業(yè)合并年度發(fā)生虧損，兩種方法都會(huì)使合并后企業(yè)的利潤減少，且一般地，會(huì)有PQ＜PG.

    2、在合并以后各期及發(fā)生在期初的合并當(dāng)期，兩種合并方法下利潤操縱的程度比較如表1所示（省略）：

    四、兩者利潤操縱的特點(diǎn)不同

    1、購買法以公允價(jià)值揭示被合并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債；合并企業(yè)的合并年度收益包括當(dāng)年自身實(shí)現(xiàn)的收益和合并日后被合并企業(yè)實(shí)現(xiàn)的當(dāng)期收益，但被合并企業(yè)的留存收益不允許轉(zhuǎn)到合并企業(yè)中。由于資產(chǎn)的公允價(jià)值通常高于其賬面價(jià)值，因而，合并企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值會(huì)在合并完成后“迅速”上升，但其留存收益顯然不會(huì)因合并而增加，卻可能因之而減少。購買法主要是通過采用新的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)形成的資產(chǎn)增（減）量與商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）的攤銷額影響合并以后年度的報(bào)告收益，其利潤操縱比較“間接”，對(duì)利潤的影響較為“均衡”。

    2、權(quán)益集合法下，無論合并發(fā)生在當(dāng)期的哪個(gè)時(shí)點(diǎn)，參與合并的企業(yè)整個(gè)合并年度的損益及合并以前年度的留存收益都要并入合并后的企業(yè)中；此外，合并企業(yè)若在合并當(dāng)期按公允價(jià)值出售其賬面上被低估的資產(chǎn)，將會(huì)立刻得到一筆即時(shí)收益。因此，在合并當(dāng)期，權(quán)益集合法下的利潤操縱表現(xiàn)得十分“直接”，能在增加利潤上起到“立竿見影”的效果；另一方面，由于權(quán)益集合法容易形成秘密準(zhǔn)備，該項(xiàng)準(zhǔn)備將會(huì)通過較低的折舊和攤銷額轉(zhuǎn)化為未來收益，并最終夸大未來年度的盈利。因而，從合并以后年度看，權(quán)益集合法下的利潤操縱又表現(xiàn)得較為“隱蔽”，其影響也比較“持久”。

    五、兩者利潤操縱的成本不同

    1、購買法下的利潤操縱成本主要是指：（1）公允價(jià)值和購買價(jià)格的確定及分?jǐn)偦ㄙM(fèi)的代價(jià)；（2）與合并相關(guān)的其他費(fèi)用。

    2.權(quán)益集合法下利潤操縱的成本主要包括：（1）企業(yè)為滿足采用權(quán)益集合法的適用條件而承擔(dān)的貨幣與非貨幣成本以及較高的審計(jì)顧問費(fèi)用；（2）參與合并的企業(yè)會(huì)計(jì)方法不一致導(dǎo)致的追溯調(diào)整費(fèi)用；（3）報(bào)表用戶因與采用購買法的其他企業(yè)相比較而產(chǎn)生的分析成本；（4）由于利潤操縱造成的人為報(bào)告盈余虛增導(dǎo)致的整個(gè)社會(huì)資源的無效配置。

    六、兩者利潤操縱的后果不同

    （一）產(chǎn)生的稅收影響不同。如前所述，由于購買法和權(quán)益集合法下的利潤操縱方向并不完全一致，其操縱下的利潤也有大小之別。因此，相應(yīng)地，兩者利潤操縱造成的稅收影響也會(huì)隨具體情況的不同而存在較大的差別。

    （二）造成的財(cái)務(wù)后果不同。主要表現(xiàn)在：

    1、購買法下的利潤操縱會(huì)進(jìn)一步扭曲銷售收入和毛利率的增長趨勢。在合并當(dāng)年利潤表中，只包括被合并企業(yè)合并回后實(shí)現(xiàn)的利潤，而合并以后年度的利潤表則要包含全年的利潤，因此，分析合并前后各年報(bào)表會(huì)發(fā)現(xiàn)銷售收入及毛利率呈迅速增長之勢，給人一種“增長幻覺”；而權(quán)益集合法需要對(duì)合并前的利潤進(jìn)行追溯重編，從而使合并前后的利潤表具有可比性，也避免了購買法下的“增長幻覺”，但這種“可比性”是虛構(gòu)的，即假設(shè)在重編之日已經(jīng)進(jìn)行了合并，但事實(shí)上，合并各方是處于不同管理模式下的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)個(gè)體。

    2.購買法下的利潤操縱會(huì)進(jìn)一步歪曲合并當(dāng)年及以后年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。以存貨為例，獲得的被合并企業(yè)存貨并不經(jīng)過經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，但該存貨銷售所得的價(jià)款卻計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因而，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能會(huì)因利潤操縱而嚴(yán)重虛增；但在權(quán)益集合法下，即便存在利潤操縱，也不會(huì)發(fā)生現(xiàn)金的支付，換股合并不反映在現(xiàn)金流量表中，因而不存在上述情況。

    3、對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響不同。若被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值，則購買法下的凈資產(chǎn)要大于權(quán)益集合法下的數(shù)額，而其報(bào)告收益又會(huì)小于權(quán)益集合法，這一高一低，會(huì)使購買法下的凈資產(chǎn)收益率小于權(quán)益集合法，但這種情況只存在于合并當(dāng)年及以后的較短時(shí)期內(nèi)；若被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值低于其賬面價(jià)值，則會(huì)得出與上述相反的結(jié)論。

    綜上所述，由于購買法和權(quán)益集合法都不同程度地存在利潤操縱的情況，因而在我國將要頒布的合并準(zhǔn)則中應(yīng)對(duì)二者的具體運(yùn)用作出系統(tǒng)科學(xué)的規(guī)范。筆者認(rèn)為，對(duì)其進(jìn)行規(guī)范主要應(yīng)包括以下方面：（1）將權(quán)益集合法的運(yùn)用限制在換股合并方式上，在對(duì)我國企業(yè)合并案例進(jìn)行廣泛調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，借鑒APBNO.16和SSAP-23及IAS－22的相關(guān)規(guī)定，制定符合我國實(shí)際的權(quán)益集合法應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)；（2）針對(duì)現(xiàn)行制度在應(yīng)用中出現(xiàn)的問題，進(jìn)一步完善購買法的相關(guān)規(guī)定，如：購買行為的確定標(biāo)準(zhǔn)；購買成本的確定（尤其在以非現(xiàn)金資產(chǎn)收購情況下）；被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定；商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）的計(jì)量與攤銷等。