一、債務(wù)封閉與債務(wù)重組

　　《封閉貸款管理暫行辦法》規(guī)定，封閉貸款以“封閉核算、購貨鑒證、足額貸款、專戶管理、保值分利”為原則，以相應(yīng)的資金在采購、生產(chǎn)、庫存、銷售等環(huán)節(jié)封閉運行為特征，確定了封閉貸款及封閉運行后企業(yè)封閉部分產(chǎn)生的新債務(wù)的清償最優(yōu)先權(quán)。

　　我國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》界定了四種債務(wù)重組形式，包括以資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件（如減少本金、利息等）及三種方式的組合，當(dāng)然封閉貸款也可以看作一種特殊的債務(wù)重組形式。

　　典型的債務(wù)重組往往以債權(quán)人減免債務(wù)或展期為優(yōu)惠，使有困難的企業(yè)獲得重新參與市場競爭的資格。但在債權(quán)人主要以債務(wù)展期為優(yōu)惠的重組形式下，由于重組后企業(yè)要在市場上進(jìn)行競爭，則必須給予重組后新債權(quán)人以最優(yōu)先權(quán)，否則重組企業(yè)無法和其他企業(yè)進(jìn)行平等有效的競爭。我國國有商業(yè)銀行由于政策限制，對不良債權(quán)或者以債轉(zhuǎn)股等方式剝離，或者以封閉貸款等形式展期，不容易給債務(wù)人減免或部分減免債務(wù)的待遇——尤其是本金，這也是我國企業(yè)債務(wù)重組特殊的一面。

　　這樣，就產(chǎn)生了債務(wù)封閉的運作模式，即債權(quán)人與債務(wù)人之間就其債權(quán)債務(wù)關(guān)系確認(rèn)的一種凍結(jié)或（和）優(yōu)先權(quán)的特殊約定，這種約定和普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系有所區(qū)別。從債權(quán)人角度看，也可稱之為債權(quán)封閉。

　　債務(wù)封閉運作的形式實際上很常見，例如抵押貸款，抵押貸款要求債務(wù)人不能用相應(yīng)的擔(dān)保財產(chǎn)用于新的抵押，變賣的該項資產(chǎn)價值必須首先用于償還特定的債務(wù)。由于財產(chǎn)物資抵押而使該抵押貸款處于封閉之中，自然，該抵押物也處于封閉之中。

　　各種債務(wù)封閉的實質(zhì)是債權(quán)人之間某種優(yōu)先權(quán)的確認(rèn)，這涉及各個債權(quán)人之間的利益關(guān)系，也涉及債務(wù)人與債權(quán)人的利益關(guān)系——其中非常敏感的是在市場運作中債務(wù)人根據(jù)新的社會經(jīng)濟(jì)形勢不斷作出對自己最有利的各種選擇。在實踐中討論較多的是能否封閉問題，如債務(wù)人是否將已抵押的廠房等資產(chǎn)進(jìn)行再次抵押，尤其在封閉貸款實踐中，能否封閉更是一個非常突出的問題。

　　普通的債務(wù)重組通過債權(quán)人與債務(wù)人之間的協(xié)商，以債權(quán)人讓渡部分利益為條件，使債務(wù)人能夠在一定期限內(nèi)恢復(fù)正常的清償能力，除了有關(guān)債務(wù)清償計劃的特殊約定條款外，自債務(wù)重組日開始，重組企業(yè)的所有債務(wù)不再存在上述的封閉特征，即所有債權(quán)人在優(yōu)先順序上沒有先后之分，至少某種清償順序差別不足以影響債權(quán)人之間的利益平衡。這也是關(guān)于債務(wù)重組的會計準(zhǔn)則關(guān)心重組行為本身，即重組日的會計核算問題，而未考慮重組后的相關(guān)會計核算問題的原因。

　　二、債務(wù)封閉運作下的會計主體問題

　　會計主體是會計的服務(wù)對象和會計活動的空間范圍，它確定了會計活動的立足點，也為主體的利益相關(guān)者了解相關(guān)信息劃定了范圍。由于債務(wù)封閉運作對各個債權(quán)人的利益的影響是有差別的，當(dāng)企業(yè)的一部分（如一個車間、一條流水線、或像抵押貸款中的某項固定資產(chǎn)）被封閉時，就產(chǎn)生了封閉部分與未封閉部分之間會計核算的一致性問題。以設(shè)備抵押為例，由于設(shè)備仍處于使用中，必須計提相應(yīng)折舊，但折舊方法的選擇是由企業(yè)按照有關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行的，如企業(yè)改變了折舊的計提方法，則被抵押設(shè)備的賬面凈值就會產(chǎn)生不同于原先預(yù)期的變化。雖然實踐中銀行往往接受不動產(chǎn)抵押（或者其他資產(chǎn)的質(zhì)押），不太愿意接受設(shè)備的抵押，但在封閉貸款的實踐中，被封閉的車間（或流水線）如何進(jìn)行會計核算，如何攤提費用，則存在很多問題，如企業(yè)既可能將封閉運行部分所產(chǎn)生的費用（管理費用、銷售費用等）計入未封閉部分，從而損害封閉前債權(quán)人利益，也可能將未封閉部分產(chǎn)生的費用計入封閉部分，從而損害新債權(quán)人利益。

　　也就是說，由于部分封閉劃定了債權(quán)人之間的某種清償順序，因此在會計核算中實際上形成了新核算主體，即封閉部分會計主體與未封閉部分會計主體。把企業(yè)仍視為一個統(tǒng)一、完整的會計主體，實際上是忽視了各債權(quán)人之間利益差異。如果說設(shè)備抵押不足以體現(xiàn)這一問題的嚴(yán)重性，那么封閉貸款的實踐則使我們充分認(rèn)識了這一問題的實質(zhì)，即封閉部分（或封閉前）債權(quán)人與未封閉部分（或封閉后）債權(quán)人不僅需要了解企業(yè)總體情況，還需要了解封閉部分與未封閉部分的真實情況，這就對信息披露提出了更多的要求。

　　三、債務(wù)封閉運作下的會計分期與持續(xù)經(jīng)營問題

　　持續(xù)經(jīng)營和會計分期是有內(nèi)在邏輯關(guān)系的，在債務(wù)重組和封閉貸款條件下，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營及會計分期問題，需要重新定位。

　　《封閉貸款管理暫行辦法》規(guī)定：“貸款人對封閉貸款使用效果較好，能夠按期歸還新增貸款本息的企業(yè)，可按照封閉貸款條件及時連續(xù)給予貸款支持，封閉運行，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常周轉(zhuǎn)�！彼坪醴忾]貸款能持續(xù)發(fā)放，企業(yè)能持續(xù)經(jīng)營下去。其實不然，由于對封閉貸款的商業(yè)貸款的定位，銀行發(fā)放封閉貸款的高管理成本，企業(yè)各組成部分資產(chǎn)質(zhì)量的良莠不齊，就產(chǎn)生了是否發(fā)放新的封閉貸款的問題，因此就影響到了持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是否合理。又如，企業(yè)如欲對某一流水線進(jìn)行技術(shù)改造，并獲得了封閉貸款，那么改造后固定資產(chǎn)的新增價值是否應(yīng)在貸款期間內(nèi)折舊完？如果允許超過貸款期限計提折舊，如何衡量貸款期滿后相應(yīng)資產(chǎn)新增市場價值？是否按該企業(yè)一般的作法確定設(shè)備的使用壽命期和殘值，然后再根據(jù)某種折舊方法折舊？表面上看是折舊問題，其根源在于持續(xù)經(jīng)營是否成立？或者說，是不是應(yīng)該在債務(wù)封閉運作條件下更審慎地判斷持續(xù)經(jīng)營。

　　對債務(wù)重組也是一樣，如果沒有債務(wù)減免（如前所述，我國國有商業(yè)銀行一般不容易對重組中的企業(yè)債務(wù)作出減免決定）只有債務(wù)展期的條件，使企業(yè)只能逐步而緩慢地擺脫困境，也就是說，在債務(wù)展期結(jié)束后很可能需要進(jìn)行第二次債務(wù)重組，這種情形下，討論持續(xù)經(jīng)營問題就有了實際意義。

　　持續(xù)經(jīng)營的內(nèi)涵有了變化，則會計分期問題就必然產(chǎn)生，以生產(chǎn)線封閉貸款為例，實踐中其會計分期往往以生產(chǎn)周期為依據(jù)，即核算期間與生產(chǎn)周期相同，則核算行為、計量依據(jù)等都相應(yīng)改變，這就與一般的會計期間（年度、季度、月等）不一致。

　　四、企業(yè)債務(wù)封閉運作下的會計核算應(yīng)注意的幾個問題

　　1、一致性問題。由于債務(wù)封閉運作產(chǎn)生了會計主體和持續(xù)經(jīng)營等方面的問題，因而一致性既要求在企業(yè)內(nèi)部核算中各部分即封閉與未封閉部分之間應(yīng)保持會計政策的一致性，同時還要求在企業(yè)改變會計政策時保持某種連續(xù)性即封閉前后的一致性。

　　2、謹(jǐn)慎性問題。這是指在我國現(xiàn)有的市場環(huán)境和社會政治背景下，對各項債務(wù)封閉運行的企業(yè)前景預(yù)期應(yīng)持更加謹(jǐn)慎（保守）的立場，不能盲目樂觀。從企業(yè)立場看，為贏得喘息之機(jī)，說服債權(quán)人，企業(yè)是非常容易對未來持樂觀的態(tài)度，容易夸大將來的收益。當(dāng)然，會計政策與實務(wù)操作是受制于企業(yè)管理當(dāng)局的，要求會計人員保持獨立性是不可能的；但債權(quán)人應(yīng)該首先保持清醒的頭腦。

　　3、債權(quán)人應(yīng)積極監(jiān)控。我國的經(jīng)濟(jì)運行目前仍然普遍存在著債權(quán)軟約束的現(xiàn)象，這既與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的誠信機(jī)制尚未建立，商業(yè)信用缺乏社會市場基礎(chǔ)等原因有關(guān)，也與債權(quán)人自身尤其是債權(quán)人利益主體缺位有關(guān)。在各種形式的債務(wù)封閉運作中，債權(quán)人應(yīng)積極參與，切實監(jiān)控，認(rèn)真管理，這雖然加大了債權(quán)人管理成本，但只有這樣才能真正為保護(hù)債權(quán)人利益，為全社會建立誠信的價值觀念打下堅實的基礎(chǔ)。

　　債權(quán)人加強監(jiān)控不僅會起到保護(hù)自己利益的作用，也能在一定程度上削弱政府主管部門對企業(yè)的實際控制，為債務(wù)人改進(jìn)管理、轉(zhuǎn)換機(jī)制提供契機(jī)。