一

　　企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)力主要源于追求資本的最大增值。購(gòu)買(mǎi)法和股權(quán)聯(lián)合法是企業(yè)并購(gòu)時(shí)的兩種會(huì)計(jì)處理方法。

　　購(gòu)買(mǎi)法，顧名思義是指比照一家企業(yè)購(gòu)買(mǎi)另一家企業(yè)的做法來(lái)處理企業(yè)購(gòu)并的會(huì)計(jì)方法。運(yùn)用這種方法是將企業(yè)購(gòu)并認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)一個(gè)企業(yè)的凈資產(chǎn)，即以一定的價(jià)款購(gòu)進(jìn)一個(gè)企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、存貨等資產(chǎn)，同時(shí)承諾所購(gòu)企業(yè)的全部負(fù)債。

　　股權(quán)聯(lián)合法是將兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)的股東權(quán)聯(lián)合在一起的形式來(lái)處理。股權(quán)聯(lián)合法的理論依據(jù)是，企業(yè)并購(gòu)不是一家企業(yè)購(gòu)進(jìn)另一家或另幾家企業(yè)的資產(chǎn)交易行為，而是兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)營(yíng)主體經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合。

　　購(gòu)買(mǎi)法與股權(quán)聯(lián)合法會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及今后的收益產(chǎn)生不同的影響。目前世界各國(guó)，除美國(guó)外，還有部分國(guó)家采用股權(quán)聯(lián)合法；《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》也允許使用股權(quán)聯(lián)合法，但對(duì)股權(quán)聯(lián)合法的使用均有嚴(yán)格的限制。我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定企業(yè)并購(gòu)只能使用購(gòu)買(mǎi)法。我們可以從以下幾個(gè)方面來(lái)了解購(gòu)買(mǎi)法和股權(quán)聯(lián)合法的區(qū)別：

　　1、兩者的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同。購(gòu)買(mǎi)法下，取得的資產(chǎn)與負(fù)債按它們的公允價(jià)值記錄，仿佛購(gòu)買(mǎi)其他資產(chǎn)一樣，以實(shí)際交易成本入帳。被購(gòu)買(mǎi)的一方不再具有獨(dú)立法人資格。股權(quán)聯(lián)合法下，合并的凈資產(chǎn)是按其帳面價(jià)值記錄的。

　　2、對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)不同。購(gòu)買(mǎi)法承認(rèn)商譽(yù)，如果購(gòu)買(mǎi)總成本超過(guò)所取得凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，其超過(guò)部分作為購(gòu)買(mǎi)正商譽(yù)；如果小于，則作為負(fù)商譽(yù)。股權(quán)聯(lián)合法不承認(rèn)企業(yè)購(gòu)并中任何商譽(yù)的存在。

　　3、企業(yè)并購(gòu)的兩種方法對(duì)利潤(rùn)的影響不同。購(gòu)買(mǎi)法下，合并以后由于存貨的流轉(zhuǎn)，固定資產(chǎn)折舊，商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)的推銷，公司債券折價(jià)的攤銷，公允價(jià)值與帳面價(jià)值差額的攤銷，都會(huì)使費(fèi)用增大；在收入不變的情況下，利潤(rùn)會(huì)減少。而股權(quán)聯(lián)合法則對(duì)合并后的利潤(rùn)沒(méi)有影響。

　　4、對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的盈余公積和未分配利潤(rùn)的處理方法不同。購(gòu)買(mǎi)法下，被購(gòu)買(mǎi)公司的盈余公積和末分配利潤(rùn)不成為購(gòu)買(mǎi)公司盈余公積及未分配利潤(rùn)的一部分。股權(quán)聯(lián)合法下，被并購(gòu)公司的盈余公積和未分配利潤(rùn)成為合并公司的盈余公積和未分配利潤(rùn)的一部分。

　　5、被并購(gòu)企業(yè)合并前利潤(rùn)歸屬不同。在購(gòu)買(mǎi)法下，只有合并后的利潤(rùn)才歸入合并企業(yè)，而在股權(quán)聯(lián)合法下，合并前后的利潤(rùn)都?xì)w入合并企業(yè)。

　　6、對(duì)合并過(guò)程的直接費(fèi)用處理不同。購(gòu)買(mǎi)法下作為購(gòu)買(mǎi)成本處理，股權(quán)聯(lián)合法下作為期間費(fèi)用處理。

　　二

　　我們可以通過(guò)下面的例子，加深對(duì)這兩種方法區(qū)別的理解。

　　[例]雷雨公司和西馬公司199X年1月1日的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)如下：

　　199X年1月1日，雷雨公司和西馬公司決定合并成立一家新公司-飛馬公司，原雷雨公司和西馬公司解散。飛馬公司發(fā)行900，000服面值1元的普通股票，用來(lái)掉換原雷雨公司和西馬公司的全部股票。

　　在合并日，原雪雨公司和西馬公司的流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債的帳面價(jià)值反映了它們的公允價(jià)值；雷雨公司固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為704，000元，西馬公司固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為400，000元。經(jīng)有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)確認(rèn)，新成立的飛馬公司股票的公允價(jià)值每股為1.60元。

　　要求為飛馬公司編制企業(yè)合并的會(huì)計(jì)記錄。

　�。ㄒ唬┎捎觅�(gòu)買(mǎi)法。

　　飛馬公司發(fā)行900，000股每股面值1元的股票。該股票的公允價(jià)值為每股1.60元，股票的公允價(jià)值總額為1，440，000元（900，000×1.60）。與股票面額的差額540，000無(wú)，作為資本公積；股票公允價(jià)值超過(guò)所取得凈資產(chǎn)的部分作為商管處理。

　　其會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：流動(dòng)資產(chǎn)　　　　　520，000

　　    固定資產(chǎn)　　　 1，104，000

　　    商譽(yù)　　　　　　　 48，000

　　    貸：負(fù)債　　　　　　　　232，000

　　        股本　　　　　　　　900，000

　　        資本公積　　　　　　540，000

　　（二）采用股權(quán)聯(lián)合法。

　　飛馬公司發(fā)行股采的面值合計(jì)為900，000元，原雪雨公司和西馬公司的股本合計(jì)為840，000元，兩者差額為60，000元。該差額沖減原雪雨公司和西馬公司的資本公積，沖減后，并入飛馬公司的資本公積為132，000元（136，000＋56，000－60，000）。并入飛馬公司的未分配利潤(rùn)為96，000元（120，000－24，000）。股權(quán)聯(lián)合法下，取得的資產(chǎn)與負(fù)債均按合并前的帳面價(jià)值記錄。

　　其會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：流動(dòng)資產(chǎn)　　　　520，000

　　    固定資產(chǎn)　　　　840，000

　　    貸：負(fù)債　　　　　　232，000

　　        股本　　　　　　900，000

　　        資本公積　　　　132，000

　　        未分配利潤(rùn)　　　 96，000