20世紀90年代，美國經(jīng)濟持續(xù)快速增長，成為全球經(jīng)濟管理制度建設(shè)的典范。然而自2000年以來，美國公司虛報盈利金額高達140億美元，數(shù)量從1997年的116起增加到2000年的233起，既有安然、世通等聲名顯赫的上市公司，也包括了著名的審計機構(gòu)安達信、普華永道，還有頂級的世界金融機構(gòu)花旗銀行、摩根大通銀行、美林證券等。在一個法制完備、經(jīng)濟高度發(fā)達的國家里，一個個著名大公司在短時間內(nèi)相繼爆出財務(wù)造假丑聞或申請破產(chǎn)保護，發(fā)人深省。

　　一、美國公司會計造假大曝光

　�。ㄒ唬┦召I會計公司造假

　　一般來說，在公司的會計賬表上要掩蓋一個假賬數(shù)字并非輕而易舉，如果不是采用偷梁換柱的手法，則需要用幾個虛假的數(shù)字來掩護，但這些障眼法大都難以逃脫專門會計公司的火眼金睛。為此，像“安然”、“世通”這些超級大公司利用與會計公司安達信存在相互依存的利害關(guān)系，憑借雄厚財力，以支付審計費和高額咨詢費為誘餌，千方百計收買會計公司安達信，同時會計公司安達信為了自身的經(jīng)濟利益及保持同行業(yè)間的競爭優(yōu)勢，為了爭取與大企業(yè)保持長期的業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系，在審計問題上對其賬目采取睜一只眼閉一只眼的做法。并且會計公司的上層人物與大企業(yè)的某些老板有很深的私交，他們相互迎合，共同營私舞弊，有意制造假賬。

　　（二）調(diào)整債務(wù)造假

　　當(dāng)企業(yè)缺乏資金進行融資時，把借款記入營業(yè)收入是制造虛假利潤的主要手段之一。這一手段往往是借助銀行及金融機構(gòu)通過復(fù)雜的循環(huán)交易實現(xiàn)的。美國國會最新調(diào)查發(fā)現(xiàn)，花旗集團和摩根大通銀行在安然公司以巨額手續(xù)費和利息回報的利誘下，同意將其中的一些貸款進行“巧妙”處理，利用債券發(fā)行，設(shè)置離岸第三方等一系列復(fù)雜的循環(huán)交易，把銀行提供的高達80億美元貸款記成安然公司從客戶那里得到的“預(yù)付款”，將這筆本來是債務(wù)的融資轉(zhuǎn)化成交易收入，從而使安然公司很弱的現(xiàn)金流可以匹配巨額的賬面利潤。當(dāng)時，安然公司的實際現(xiàn)金流量和賬面利潤的差額達到10億美元，如果沒有銀行和會計師事務(wù)所的合作，僅在2000年一年，安然公司的債務(wù)就將增加40億美元，安然公司的財務(wù)危機早就暴露無遺�？梢�，作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心——銀行業(yè)在其中扮演了非常不光彩的角色，淪為公司會計造假者的幫兇。

　�。ㄈ�）轉(zhuǎn)移費用支出造假

　　根據(jù)美國會計規(guī)則，資本投資項目的性質(zhì)不同于日常開支，是專門購買長期資產(chǎn)的財務(wù)項目，并規(guī)定日常開支必須立即從利潤收益中扣除。日常開支項目屬于費用支出，而資本投資卻是能夠帶來效益的支出。從公布的情況看，世界通信公司將應(yīng)該費用化的38億美元研發(fā)費用資本化了，因此公司從巨額虧損變成盈利15億美元。自2001年初以來的五個季度中，“世通”將總額38億美元租用線路的日常開支計在資本開支項下。如果沒有這個違規(guī)入賬，“世通”2001財務(wù)年度和2002年第一財務(wù)季度應(yīng)該為巨額虧損，而不是“世通”所公布的2001年利潤為14億美元和2002年第一季度的利潤為1.3億美元。“世通”公司將日常開支計為資本開支，正是利用美國會計規(guī)則中的某些灰色地帶，不在當(dāng)年或當(dāng)季的利潤收益中扣除這筆費用，而是逐年分攤以便從未來的利潤收入中扣除，從而抬高公司當(dāng)年或當(dāng)季的賬面利潤。這并不是不懂得美國的會計規(guī)則，而是為了虛報利潤，粉飾財務(wù)報表，制造盈利的假象。

　�。ㄋ模├�用股票期權(quán)制度缺陷造假

　　股票期權(quán)制度設(shè)計者的本意是“獎勵表現(xiàn)特別出眾者”。然而，其制度缺陷也非常明顯。首先，美國的會計標(biāo)準(zhǔn)允許公司自由選擇將股票期權(quán)是否作為成本處理；其次，企業(yè)期權(quán)行權(quán)的等待期過短，也沒有禁售期，期權(quán)行權(quán)后可以立即在股市上套現(xiàn)；再次，管理者薪酬與股市表現(xiàn)掛鉤的制度安排，當(dāng)股價與企業(yè)業(yè)績嚴重背離時，期權(quán)制度只能產(chǎn)生扭曲變形的激勵效果。目前在美國，幾乎100%的高科技公司與大約90%以上的上市公司都實行了股票期權(quán)制度，2000年有325家美國大公司給予董事、內(nèi)部高層經(jīng)理、員工，甚至給管理顧問、法律顧問及其他的服務(wù)商認股權(quán)利益，這些利益相當(dāng)于公司稅前利潤的20%.獲得公司股權(quán)的高層經(jīng)理及當(dāng)前股東為了使其認股權(quán)收益最大化，相互勾結(jié)，包裝利潤，以非法手段來操縱公司股價，使整個相關(guān)利益者獲得不菲的收益。如從1999年至2001年18個月內(nèi)的破產(chǎn)案發(fā)現(xiàn)，最大25家公司的破產(chǎn)導(dǎo)致股票損失數(shù)千億美元，近10萬人失業(yè)，但這些企業(yè)的208名高級行政人員和董事卻趁股價上揚之際，出售股票盈利加上薪金、股息收入達33億美元。在這些“大贏家”中，安然公司前主席萊伊獲利2.47億美元，環(huán)球電信總裁溫尼克獲利高達5.12億美元。雖然公司破產(chǎn)了，但這些經(jīng)營管理者在短期內(nèi)獲取了暴利。股票期權(quán)成了他們的“免費午餐”，資本市場變成了他們隨心所欲的“提款機”。

　　二、美國治理公司會計造假的措施這些欺詐丑聞?wù)痼@了美國政府，造成金融市場動蕩不安、金融業(yè)損失慘重，打擊了投資者對美國經(jīng)濟體系的信心，嚴重影響了經(jīng)濟的復(fù)蘇和增長，給世界經(jīng)濟籠罩了前所未有的陰影。另外，美國中期選舉即將來臨，美國政界也急于采取措施扭轉(zhuǎn)不利的經(jīng)濟狀況，以贏得更多選民的支持。在此背景下，包括美國總統(tǒng)、國會參眾兩院、證交會（SEC）等美國政府各個部門紛紛對此做出反應(yīng)。

　�。ㄒ唬┯嘘P(guān)決策者制定十項計劃

　　2002年3月7日有關(guān)決策者提出了旨在加強對會計行業(yè)監(jiān)管和對公司約束及更好地保護投資人利益的十項計劃，其主要內(nèi)容有：美國將改變審計行業(yè)實行自我管理的做法，成立一個聯(lián)邦政府審計監(jiān)督機構(gòu)，負責(zé)對審計公司進行監(jiān)督和調(diào)查，懲罰違規(guī)的會計師；禁止審計公司提供能影響?yīng)毩�審計的其他服�?wù)；公司要增加信息透明度，首席執(zhí)行官將對公司的財務(wù)報告和其它信息的準(zhǔn)確性負責(zé)；公司高管出于個人利益買賣股票時必須及時通知公眾等。并在“世通”公司案發(fā)后嚴厲譴責(zé)上市公司管理層欺騙投資者的惡劣行為，要求對這些案件做徹底調(diào)查，并把欺騙者送進監(jiān)獄。同時呼吁美國國會盡快通過緊急立法，懲罰涉及財務(wù)欺詐的公司和個人。

　�。ǘ�）立法部門出臺公司法案

　　立法部門積極響應(yīng)。開始對與上市公司、中介機構(gòu)相關(guān)的制度進行了一系列的改革，其中影響和爭議最大的改革當(dāng)屬2002年7月26日國會通過的《2002薩賓納斯—奧克斯萊法案》，這項以兩位議員的名字命名的法案，對未來企業(yè)運作、證券市場、審計體制設(shè)置了種種嚴格的規(guī)定。其主要內(nèi)容有5項：（1）創(chuàng)立一個5人組成的“上市公司審計監(jiān)督委員會，對承擔(dān)大公司審計業(yè)務(wù)的會計事務(wù)所進行監(jiān)管，對違法的會計事務(wù)所及審計人員擁有調(diào)查、執(zhí)法和懲罰權(quán)；（2）創(chuàng)立一項有關(guān)證券欺詐的重罪，最高徒刑可判25年；（3）對企業(yè)高層主管欺詐罪行的懲罰由原來的5年徒刑提高到了20年；（4）對犯有欺詐罪的個人和公司的罰金最高可達500萬美元和2500萬美元；（5）禁止會計事務(wù)所向提供審計服務(wù)的公司提供咨詢服務(wù)。此外，還有條例規(guī)定對證券交易委員會提高預(yù)算，對揭發(fā)公司欺詐的人提供更多的法律保護等。

　　（三）司法部門加大懲罰力度

　　美國參眾兩院迅速組成了專門的委員會，調(diào)查安然和世通兩公司的財務(wù)欺詐案，對引起公眾和輿論高度關(guān)注的多家丑聞公司的多位高級管理人員相繼宣布逮捕令并提交法律訴訟。撤換了美國證交會主席哈維。皮特和新上任不久的會計監(jiān)管委員會主席威廉。韋伯斯特。為了懲罰與財會有關(guān)的濫用職權(quán)行為，將取消高層行政人員的紅利及其它獎金。在某些情況下，禁止他們擔(dān)任其它公司的首席執(zhí)行官或經(jīng)理職務(wù)。并且，將設(shè)立一個獨立的管理委員會監(jiān)督會計公司，對可能損害獨立審計完整性的服務(wù)實施嚴格的限制。同時，還將要求證券交易委員會加強對財會標(biāo)準(zhǔn)委員會的監(jiān)督，以確保其獨立性和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)“更加適應(yīng)投資者的需求，而不是基于職業(yè)會計師的利益之上”。

　　（四）監(jiān)管部門強化監(jiān)控職能

　　整頓市場經(jīng)濟秩序，強化監(jiān)管力度成為美國證交會（SEC）的重中之重。“安然事件”發(fā)生后，美國證券監(jiān)管部門對其現(xiàn)有的上市公司信息披露的規(guī)則體系進行了全面反思，2002年2月13日美國證交會（SEC）提出了《上市公司信息披露規(guī)則修改建議》，其主要內(nèi)容有：1.修改內(nèi)部人買賣股票報告制度；2.修改各種公告的披露要求；3.披露重要會計政策。美國證交會（SEC）痛下決心，要對整個華爾街證券業(yè)進行整改。第一，從制定新規(guī)則開始規(guī)范分析師行為，改革審計規(guī)則；第二，美國證交會（SEC）一方面責(zé)成紐約證交所就公司治理和相關(guān)的監(jiān)管制度提交建議議案，另一方面對多家上市公司開展廣泛的調(diào)查；第三，呼吁美國國會授予它懲罰進行財務(wù)欺詐上市公司管理層的權(quán)利。并通過近一年的深入調(diào)查，于今年4月28日對以花旗集團為首的華爾街十巨頭作出處罰14億美元外加業(yè)務(wù)改革的決定。

　�。ㄎ澹�會計規(guī)則再建設(shè)美國在上市公司管理方面對財務(wù)會計制度的要求很高，財務(wù)報表是股東了解公司管理的最主要窗口，出現(xiàn)財務(wù)丑聞與會計制度本身有關(guān)系，但問題不完全是由于會計制度本身所致。股權(quán)高度分散的上市公司，嚴重依賴于財務(wù)會計制度。股權(quán)高度分散之后，股東都不再參與管理，只是通過年度股東大會選舉董事和批準(zhǔn)一些重大問題的議案來行使權(quán)力。股東和市場參與者主要是通過外部審計師審計公司財務(wù)報表，來了解公司財務(wù)和運作情況的。而外部審計師是否具有超然獨立性，是否客觀公正便成為該制度有效運行的前提。為此，根據(jù)《法案》綱領(lǐng)性文件要求，迫切需要進一步完善該制度。其內(nèi)容主要包括：1.設(shè)立公眾公司會計監(jiān)督委員會；2.改革會計審計制度，明確分開審計與會計咨詢業(yè)務(wù)；3.研究開發(fā)費用的會計處理原則要有明確規(guī)定；4.員工股票期權(quán)費用的會計處理應(yīng)有統(tǒng)一明確的規(guī)定；5.制定詳細的會計規(guī)定，減少公司會計報告的可操縱性。

　　總之，正如有關(guān)決策者所承諾的將采取一切可能的措施“以結(jié)束公司做假賬的日子”。美國政府正采取有力的整頓措施，同美國公司會計造假和貪污腐敗問題作斗爭。

　　三。美國治理公司會計造假對我們的啟示

　�。ㄒ唬└邔又匾暿侵渭俚年P(guān)鍵

　　自安然公司會計造假丑聞后，有關(guān)決策者提出了一攬子治理計劃，隨后在“世通”公司財務(wù)欺詐案曝光后，要求制定更為嚴厲的懲罰措施，以懲罰企業(yè)犯罪者的呼聲更高。在國會，決策者們提議立即通過2000萬美元的資金增加方案，以使“證交會（SEC）”能夠再聘請100名新的執(zhí)法官員。并在2002年10月1日開始的2003財年中，為“證交會（SEC）”再爭取1億美元的資金，以進一步加強“證交會（SEC）”的執(zhí)法力度并升級其技術(shù)設(shè)備。同時還提議美國宣判委員會提高涉嫌刑事欺詐的企業(yè)官員和董事的監(jiān)禁時間。并簽署行政命令，在司法部創(chuàng)建了被其稱為“金融犯罪特種武器和戰(zhàn)術(shù)警察部隊”的部門，建議將做假賬的最高刑法期限延長到10年，并加重處罰公司銷毀文件和其他妨礙司法公正的行為。同時保證：“我們將運用法律的最高效力將貪污受賄曝光，并最終將這一現(xiàn)象根除”。美國最高決策者在不同的場合、不同的部門頻頻發(fā)表講話，把公司會計造假上升到是否遵守社會道德水準(zhǔn)、是否遵守誠信原則和維護國家利益的高度上來�？梢哉f美國的決策者們對美國公司會計造假深惡痛絕，重拳出擊，其決心之大，態(tài)度之堅決，措施之強硬，行動之迅猛為治理公司會計造假起到了重要作用。

　�。ǘ�）治理會計造假須用重典

　　市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，必須依靠受到立法保障的、完善的信息披露制度，需要適宜的法律體制作后盾。針對一連串公司會計造假丑聞，美國的立法、司法和執(zhí)法各部門積極響應(yīng)總統(tǒng)號召，分頭行動，迅速出臺應(yīng)對措施。尤其是《法案》的出臺，更是充分體現(xiàn)“亂世用重典”的立法思想。該法案是自1933年以來對證券法規(guī)最大的一次改革，立法過程體現(xiàn)了“從重從快”的精神。很多內(nèi)容改變了以往的監(jiān)管理念和商業(yè)道德準(zhǔn)則。法案的許多條款是頒布時即生效的，需要上市公司立即引起關(guān)注。另外，有很多條款需要由美國證交會（SEC）在規(guī)定的時間內(nèi)制定出具體規(guī)則來執(zhí)行。鑒于美國資本市場的典范效應(yīng)，法案對美國甚至世界其他國家監(jiān)管機構(gòu)和上市公司的影響都具有重要的借鑒和指導(dǎo)作用。近一年來的實踐證明，美國公司會計造假案件明顯減少，打擊公司會計造假取得良好效果。

　　（三）完善制度是治假根本

　　1.制度是治理公司造假的有效手段。制度是人們的行為規(guī)則，也是一種社會激勵機制。它規(guī)范人們的行為，把人們的行為引導(dǎo)到有利于整個社會的方向。這正是經(jīng)濟學(xué)家強調(diào)路徑依賴的意義。經(jīng)濟學(xué)認為，理性人做任何事情時都會進行成本——收益分析，只有收益大于成本，人們才會去做這些事。制度的作用就在于，使那些對社會不利的事，對個人也是成本大于收益；使那些對社會有利的事，對個人也是收益大于成本。這樣的制度就能起到有效制約與引導(dǎo)人們行為的作用。

　　美國治理公司會計造假出臺的所有措施都是針對修正制度缺陷和彌補制度漏洞。通過完善經(jīng)濟制度，對公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行重新設(shè)計，對首席執(zhí)行官制度和員工股票期權(quán)激勵機制進行了深刻反省。尤其引人矚目的是建立了公司定期報告須有CEO/CFO認證制度，這是制約管理者的有效措施。書面認證相當(dāng)于證人當(dāng)庭宣誓不做偽證，相當(dāng)于一個不可翻悔的誠信無欺保證，一旦事后發(fā)現(xiàn)報告存在欺詐信息，CEO/CFO不僅需要證明他們自己是清白的，而且需要證明他們竭盡義務(wù)仍然沒有發(fā)現(xiàn)欺詐。以往，犯錯董事走投無路的時候，可以申請破產(chǎn)，從債務(wù)枷鎖中解脫出來。如今，欺詐、市場操縱等違反證券法的行為所生債務(wù)（如：民事賠償、罰款）屬于不可解脫的債務(wù)，債務(wù)負擔(dān)并不因為債務(wù)人破產(chǎn)而消失。公司改革法案堵死了這一退路。因此，首席執(zhí)行官制度的修正大大強化了內(nèi)部監(jiān)控職能，有效防范制約了CEO和CFO濫用權(quán)力的缺陷。

　　2.制度需要及時修補。美國公司接連曝光財務(wù)丑聞，讓人想到飛行安全的“海恩法則”。這個法則的要點是，一起重大的飛行安全事故背后有29起事故征兆，每個征兆背后有300起事故苗頭。就是說，任何事故的發(fā)生事前都是有征兆、有苗頭的，從理論上說是可以防范的。事故發(fā)生的軌跡也是可以監(jiān)控的。早在20世紀80年代末，美國公司會計造假就浮出水面，露出苗頭了，只是被洶涌的“新經(jīng)濟”浪潮所淹沒。根據(jù)政治學(xué)家威爾遜和犯罪學(xué)家凱琳提出的“破窗理論”：如果人為打壞了一個建筑物的窗戶玻璃，而這扇窗戶又得不到及時維修，別人就可能受到某些暗示性的縱容去打爛更多的窗戶玻璃，最終造成一種無序的局面。“破窗理論”要求各級管理人員樹立嚴格落實處罰制度的思想，一次不公正的執(zhí)法，二次違規(guī)行為得不到懲處，看似小事，實則是一扇危險的、破碎的“窗戶”，如果得不到及時維修，就會以其示范效應(yīng)引發(fā)更多的人想來“破窗”。美國出現(xiàn)眾多大公司財務(wù)欺詐丑聞?wù)�是“破窗理論”的真實寫照，政府大刀闊斧治理公司會計造假也正是修補制度缺陷這扇破窗。

　　制度不是一成不變的，它是一個不斷發(fā)展的動態(tài)過程，任何制度的有效性都是有條件的，它受到產(chǎn)生這項制度環(huán)境的制約。當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化，制度的有效性就會變化，所謂制度建設(shè)，就是要不斷地完善制度，使之與不斷出現(xiàn)的新情況相適應(yīng)，進而能夠更好地發(fā)揮作用。因此，制度需要根據(jù)實際情況及時加以修正，不斷改進和創(chuàng)新。

　　3.制度不可動搖。制度是要求成員共同遵守的、按一定程序辦事的規(guī)程或行動準(zhǔn)則。制度問題帶有根本性、全局性、穩(wěn)定性和長期性。其普遍適用性和高度原則性，決定了在一定制度覆蓋范圍內(nèi)不允許有“例外”和“網(wǎng)開一面”，不允許有“模糊”和“自作主張”。沒有規(guī)矩，不成方圓。因此，堅持制度不能有半點含糊，不能搞特殊，否則將后患無窮。作為世界五大會計公司之首的安達信公司，其座右銘“一個審計師不但要在實質(zhì)上保持獨立，而且要在形式上也保持獨立”。遵循這一宗旨使其長久不衰，保持了近90年的經(jīng)營史。然而近幾年受利益的驅(qū)使，這一生存立業(yè)之本被公司高層管理者拋于腦后，形同擺設(shè)，最終淪為造假者的幫兇，使在84個國家和地區(qū)擁有386個辦事機構(gòu)和8.5萬名員工，營業(yè)收入超過90億美元的會計公司破產(chǎn)倒閉，成為破壞制度的犧牲品。

　　由于我國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)軌時期，經(jīng)濟體制未完全理順，結(jié)構(gòu)調(diào)整還沒有到位，建立現(xiàn)代企業(yè)制度尚需時日，公司治理仍處于摸索階段，造成企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰、司法欠公正、管理不嚴、制度安排不當(dāng)和透明度不高等，由此導(dǎo)致我國公司會計造假比較突出、比較普遍，甚至成為一些企業(yè)生存之道和發(fā)財致富的捷徑。公司會計造假已滲透到企業(yè)肌體之內(nèi)，成為企業(yè)一大惡習(xí)，社會一大公害。給金融行業(yè)留下巨額的不良資產(chǎn)，埋下了無法估量的金融風(fēng)險和隱患。黨的“十六大”報告中提出要進一步推進金融體制改革，加強和完善金融監(jiān)管，健全金融法制，維護金融秩序，加大力度監(jiān)控商業(yè)銀行新的不良資產(chǎn)。因此，各級政府應(yīng)高度重視治理公司會計造假，充分認識其危害性，以身作則，以誠治假，依法治假，以德治假，徹底鏟除公司會計造假，從源頭上防止企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，化解金融不良資產(chǎn)，保證國民經(jīng)濟快速健康發(fā)展，金融安全穩(wěn)定運行。