提要：股票期權(quán)的會計處理是期權(quán)計劃中非常重要的內(nèi)容，不解決與其相關(guān)的會計問題，股票期權(quán)計劃就無法進行規(guī)范的操作和實施。本文擬對關(guān)國股票期權(quán)的會計制度進行分析，以期為完善和規(guī)范我國股票期權(quán)制度提供參考。

　　據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，在納斯達克上市的美國企業(yè)中，有90%以上都施行了股票期權(quán)計劃。將經(jīng)營者的部分報酬以股票形式授予，不僅可以使經(jīng)營者將公司的業(yè)績和長遠(yuǎn)發(fā)展與自身利益聯(lián)系起來，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，而且還可以吸引高素質(zhì)的職業(yè)經(jīng)理加入上市公司，改善上市公司的經(jīng)營管理。因此，研究美國有關(guān)股票期權(quán)的會計制度對完善和規(guī)范我國的股票期權(quán)制度是十分必要的。筆者主要從會計制度的角度對美國股票期權(quán)制度進行介紹。

　　一、經(jīng)營者股票期權(quán)的會計處理方法

　　國際會計準(zhǔn)則對股票期權(quán)會計的處理雖沒有具體規(guī)定，但在準(zhǔn)則的第19條和第33條分別作了如下要求：1.披露有關(guān)股票期權(quán)的事宜；2.提供每股稀釋的計算。根據(jù)美國公認(rèn)會計原則，公司對職工發(fā)售股票不僅要披露該事宜，而且要進行相關(guān)的會計處理，處理方法有兩種：

　�。ㄒ唬〢PB No.25會計處理方法。根據(jù)No.25的規(guī)定，股票期權(quán)的價值計量采用內(nèi)在價值法。理由是：1.內(nèi)在價值易于計量，便于理解；2.員工不能把期權(quán)的時間價值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。因計量時間的不同，股票期權(quán)分為固定型和業(yè)績型。固定型股票期權(quán)的計量日是授予日；業(yè)績型股票期權(quán)的計量日為數(shù)量和價格雙方都已知的第一日，因而在授予日不做會計處理，而是在會計期末對行權(quán)價格和可購數(shù)量進行估計，得出報酬成本，以后每到會計期末對以前估計的數(shù)額進行修正，直至服務(wù)期滿日。

　　（二）SFAS No.123的會計處理方法。具體文件是美國FASB于1995年10月發(fā)布的《股票型報酬的會計處理》。FASB主張以基于員工股票期權(quán)或相似權(quán)益工具的公允價值來確定補償費用，此方法不同于內(nèi)在價值法。但這一主張招致諸多批評，以至FASB后來不得不做出妥協(xié)，允許企業(yè)仍選用內(nèi)在價值法來核算股票期權(quán)，但需要追加披露兩種方法對本期凈收益和每股收益的影響。這些披露將提供給報表使用者更具可比性的信息。FASB認(rèn)為必須在財務(wù)報表中確認(rèn)報酬成本的理由是：1.股票期權(quán)具有價值；2.計量企業(yè)凈收益時應(yīng)包括給員工的有價值的金融工具的報酬成本；3.在可以接受的限度內(nèi)可以估計員工股票期權(quán)的價值。FASB選擇授予日作為計量日，其原因在于：一是在授予日，職工與企業(yè)雙方就計劃的條款達成了共識，雇員為了獲得獎勵從授予日開始提供服務(wù)，企業(yè)也從授予日開始負(fù)有義務(wù)；二是根據(jù)授予日的股票價格確定股票型報酬獎勵的報酬成本，在授予日計量具有說服力且與條款相符；三是這種選擇與公認(rèn)會計原則下其他權(quán)益的計量是一致的。

　　從兩種處理方法的不同可以看出，N0.123對補償費用的衡量和入賬方式要求比較嚴(yán)格，計算出的每股收益等財務(wù)指標(biāo)比No.25的同類指標(biāo)要低。一些業(yè)績較差上市公司便有機可乘，利用No.25來隱瞞虧損，粉飾報表。這就是FASB要求實施公允價值入賬法的內(nèi)在原因。

　　二、股票期權(quán)會計處理的主要問題

　　股票期權(quán)計劃中的主要會計問題就是對補償費用的處理，所謂補償費用，是指公司向經(jīng)理及員工發(fā)放股票期權(quán)代替薪金所實際承擔(dān)的費用。其處理具體有五個方面：

　　（一）補償費用的計量問題。No.123號認(rèn)為，在采用公允價值法時，補償費用應(yīng)以報酬的價值為基礎(chǔ)進行計量。先采用Black－Scholes期權(quán)定價模型計算單個期權(quán)的價值，再計算預(yù)計給予的期權(quán)數(shù)。然后確定補償費用金額。該模型須考慮6個因素，即行使價格、股票市價、期權(quán)的預(yù)計有效期限、股票價格的預(yù)計浮動性、預(yù)計股票股利和每一時期連續(xù)復(fù)利計息的無風(fēng)險利率。No.25則認(rèn)為，補償費用應(yīng)以計量日股票市價超過股票期權(quán)的行使價格的差額來計算。一般認(rèn)為，No.25要求的方法簡單，但從會計信息相關(guān)性的角度考慮，No.123準(zhǔn)則要強于No.25.筆者認(rèn)為，不管是修改傳統(tǒng)的期權(quán)定價模型，還是考慮棄權(quán)和不可轉(zhuǎn)讓的影響，并不能充分反映授予日員工股票期權(quán)公允價值的所有因素，也不能在授予日可靠地計量公允價值，加之我國尚未形成股票期權(quán)市場，期權(quán)以公允價值計量很不現(xiàn)實，因而補償費用和期權(quán)用內(nèi)在價值計量更為合理。

　�。ǘ�）補償費用的會計處理。No.25規(guī)定：補償費用等于在“計價日”股票公允價值超過行使價格的部分，具體的會計處理為：

　　1.在期權(quán)授予日確認(rèn)補償費用，同時確認(rèn)一項所有者權(quán)益：

    借：遞延資產(chǎn)——股票期權(quán)補償費用
        貸：資本公積——股票期權(quán)準(zhǔn)備

    在期權(quán)有效期內(nèi)的各會計期末，攤銷期權(quán)補償費用：

    借：管理費用
        貸：遞延資產(chǎn)——股票期權(quán)補償費用

    期權(quán)行使日，若雇員行權(quán)，應(yīng)做如下處理：

    借：現(xiàn)金
        資本公積——股票期權(quán)準(zhǔn)備
        貸：股本
            資本公積——股票溢價

    2.在期權(quán)行使日確認(rèn)補償費用，按股票市價增加股本和資本公積，行使價格與市價之間的差額計入當(dāng)期費用：

    借：現(xiàn)全
        管理費用
        貸：股本
            資本公積——股票溢價

　　在公允價值法不，期權(quán)的賬務(wù)處理與內(nèi)在價值法類似，但公允價值入賬后不做改動，因此不必在行權(quán)之前的各會計期末調(diào)整期權(quán)的賬面價值，但企業(yè)要確認(rèn)一大筆費用。

　�。ㄈ�）補償費用的提取問題。根據(jù)FASB的規(guī)定，如果以現(xiàn)值或低于現(xiàn)市值價格發(fā)行股票期權(quán)，其費用必須從公司利潤中提取，但如果雇員行權(quán)時，股價大于授予日市場價格，公司也可在會計處理上享受好處。

　�。ㄋ模┭a償費用的攤銷問題。美國No.123要求補償費用在服務(wù)期間攤銷，即員工由于獲得股票期權(quán)而給企業(yè)帶來的補償費用應(yīng)當(dāng)分?jǐn)傊羻T工提供勞務(wù)的各年限內(nèi)，但服務(wù)期限的確定并不容易，因此這種方法很難實施。美國會計界比較統(tǒng)一的意見是：由于企業(yè)發(fā)放股票期權(quán)而帶來的補償費用應(yīng)當(dāng)分?jǐn)傊凉善逼跈?quán)計劃有效期的各年度中去，在最終結(jié)算時再根據(jù)實際情況調(diào)整最終的補償費用總額。按照股票期權(quán)所規(guī)定的有效期來分?jǐn)傃a償費用的確較為簡便，但是股票期權(quán)計劃的有效期限一般是跨年度的，因此，調(diào)整時將會影響企業(yè)收益的高低。

　�。ㄎ澹┭a償費用的入賬時機。No.25規(guī)定，補償費用應(yīng)于計量日確定。對于許多股票期權(quán)計劃，計量日通常是授予日，而另一些股票期權(quán)的計量日為行使日。No.123認(rèn)為，在采用公允價值法時，補償費用應(yīng)于期權(quán)授予日確定。理由是：1.有助于股東了解公司管理層報酬及管理成本情況，從而有效加強對雇員的監(jiān)督；2.經(jīng)營者股票期權(quán)在授予日即入賬，可以減少公司稅負(fù)，而且如果期權(quán)最終未行使，可以節(jié)省基于這部分的稅負(fù)。但實際上，這種入賬方式有可能降低股票期權(quán)的激勵作用。因為如果股票期權(quán)在行使前就從公司利潤中提取，將會導(dǎo)致公司利潤下降，有可能使公司股價下跌，從而使股票期權(quán)貶值，進而無法起到激勵雇員的作用。對于股東來講，可以通過授予雇員享受股票升值所帶來的利益免去支付現(xiàn)金的負(fù)擔(dān)，如果股票期權(quán)即時入賬，它的激勵作用將會大打折扣，反而加重股東的負(fù)擔(dān)。因此，筆者認(rèn)為，選擇行使日作為計量日更為合理。

　　通過對美國股票期權(quán)會計制度的分析可以看出，盡管股票期權(quán)是一種有效的長期激勵工具，但是它的應(yīng)用是有條件的。它需要有比較健全的經(jīng)理人才市場，比較完善的公司治理結(jié)構(gòu)和資本市場，以及透明程度高的公司信息披露和完整的公司法、證券法、稅法、會計準(zhǔn)則等基本的法規(guī)框架。目前在我國，這些條件并不完全具備，如果盲目推行股票期權(quán)制度勢必欲速則不達，加之傳統(tǒng)的股票期權(quán)也需要進一步改進，作為政策的制定者，只有在相關(guān)條件具備時，結(jié)合自己公司的具體情況對傳統(tǒng)的股票期權(quán)進行調(diào)整，才能夠利用股票期權(quán)這把雙刃劍達到較好的激勵效果。