一、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性

　　1997年亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致大量企業(yè)破產(chǎn)，這些企業(yè)破產(chǎn)的原因有很多種，但是劫后余生的企業(yè)確有一個(gè)共同點(diǎn)——現(xiàn)金流量較為優(yōu)良。統(tǒng)計(jì)資料表明：在發(fā)達(dá)國(guó)家，大約80%的破產(chǎn)公司從會(huì)計(jì)上看屬于獲利公司，導(dǎo)致它們倒閉的不是由于賬面虧損，而是因?yàn)楝F(xiàn)金不足。在中國(guó)，銀廣廈、麥科特、鄭百文等虛假財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案件相繼暴光，使得人們對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生了極大的不信任。忽然之間，一直不被人們重視的現(xiàn)金流量表成為整個(gè)證券市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　“損益”也是顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的重要指標(biāo)，但損益是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來(lái)的（不象現(xiàn)金是按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的），利潤(rùn)有時(shí)確實(shí)可以編造出來(lái)，有時(shí)確實(shí)中看不中用，有利潤(rùn)不一定有相應(yīng)的現(xiàn)金流入，只有那些能迅速實(shí)現(xiàn)的收益，也就是直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價(jià)實(shí)的利潤(rùn)。因?yàn)椴徽撌莾斶�銀行借款，還是上繳政府稅款，要的是現(xiàn)金而不是賬面上的收益。現(xiàn)金流量是企業(yè)的血液。缺乏血液，機(jī)體會(huì)病變甚至死亡。同樣企業(yè)缺乏現(xiàn)金，沒(méi)有償債能力，最終就會(huì)倒閉。

　　綜上所述，企業(yè)應(yīng)該追求利潤(rùn)，更應(yīng)該重視現(xiàn)金流量。

　　二、加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理與控制

　　1. 定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表

　　有些企業(yè)出于應(yīng)付年報(bào)的需要，將現(xiàn)金流量表一編了事，并沒(méi)有把現(xiàn)金流量表作為理財(cái)?shù)挠行Чぞ�。事�?shí)上，作為反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況的現(xiàn)金流量表，能夠說(shuō)明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的來(lái)龍去脈，反映企業(yè)一定時(shí)期的償債能力、支付股利的能力、未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，有助于對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)。因此，在實(shí)務(wù)工作中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)每月編制現(xiàn)金流量表，并將事前的預(yù)測(cè)與事后分析相結(jié)合，即對(duì)現(xiàn)金流量完成情況進(jìn)行事后分析，又在分析的基礎(chǔ)上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的有效工具，現(xiàn)金流量才能被真正控制住。現(xiàn)金預(yù)算可按以下方法編制：先假定目前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比具有代表性（也可以三年或五年的平均數(shù)），根據(jù)目前有關(guān)數(shù)據(jù)和計(jì)劃的銷售額來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流入量與流出量。假定ABC公司，今年的銷售額為1000萬(wàn)元，銷售實(shí)際收到現(xiàn)金800萬(wàn)元，預(yù)計(jì)明年銷售可增長(zhǎng)5%，預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)百分比不會(huì)有大的變動(dòng)，則ABC公司的銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)÷銷售額=800÷1000=80%，預(yù)計(jì)銷售商品的現(xiàn)金流入=[銷售額（1+預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率）]×銷售收現(xiàn)比=1000（1+5%）×80%=840（萬(wàn)元）。假定ABC公司目前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比（即流入÷流出）為1.4，購(gòu)買商品和勞務(wù)支付的現(xiàn)金占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的百分比為50%，則預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出=預(yù)計(jì)的商品銷售收入÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比=1000÷1.4= 714萬(wàn)元，預(yù)計(jì)購(gòu)買商品和勞務(wù)支付的現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出×購(gòu)買商品和勞務(wù)支付的現(xiàn)金占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出百分比=714×50%=357萬(wàn)元。用同樣的方法可以計(jì)算出其他項(xiàng)目的數(shù)額。

　　2. 加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)管理與控制

　　在定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)從現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量?jī)煞矫嫒胧肿ズ脤?duì)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)管理與控制。抓現(xiàn)金流入量就是要開(kāi)源，不斷擴(kuò)大銷售渠道，提高市場(chǎng)占有率，千方百計(jì)提高銷售收入，并盡快收回應(yīng)收賬款，不斷降低應(yīng)收賬款占銷售收入的比重；否則，即使有很高的銷售收入，企業(yè)一樣會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。如ABD公司近年產(chǎn)品銷售不景氣，公司召開(kāi)銷售會(huì)議，確定五個(gè)銷售部每月應(yīng)完成的銷售任務(wù)為200萬(wàn)元，并與五個(gè)銷售部門(mén)分別簽訂了各自的承包合同，承諾凡超過(guò)承包基數(shù)以上的部分按3%的比例兌現(xiàn)獎(jiǎng)金，當(dāng)然完不成任務(wù)沒(méi)有獎(jiǎng)金。會(huì)后，銷售人員群情振奮，積極尋找客戶，超額完成了任務(wù)。該公司的平均銷售利潤(rùn)率為10%，隨著銷售的增長(zhǎng)，企業(yè)利潤(rùn)和銷售人員的獎(jiǎng)金也隨之增長(zhǎng)。然而，該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在考核前已接近一年，而該考核辦法實(shí)施以后不到半年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)已急劇上升，已經(jīng)超過(guò)了一年，面對(duì)供應(yīng)部門(mén)要求大量進(jìn)貨的請(qǐng)求，該公司資金告急，償債更加困難。雖然銷售和利潤(rùn)都上去了，但資金越來(lái)越短缺。造成這種不良后果的原因是該公司對(duì)現(xiàn)金特性認(rèn)識(shí)不足。如果將銷售考核指標(biāo)改為銷售收入的回籠額，并按銷售收入回籠時(shí)間的長(zhǎng)短確定不同的獎(jiǎng)金分配方法，回收速度越快，獎(jiǎng)金越高，相信該公司的資金狀況會(huì)有很大改觀。

　　抓現(xiàn)金流出量就是要節(jié)流，要千方百計(jì)節(jié)約開(kāi)支，不斷降低成本費(fèi)用支出。比如儲(chǔ)備存貨不但會(huì)增大進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本，而且會(huì)由于占用大量?jī)?chǔ)備資金而造成資金短缺，使流動(dòng)資金失衡。所以在日常的企業(yè)管理中，應(yīng)努力將存貨與銷售成本的比重保持在一個(gè)合理的水平上，并力求使這個(gè)比重降低。

　　在現(xiàn)金流量的管理中，企業(yè)必須堅(jiān)持現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量?jī)墒滞瑫r(shí)抓，兩手都要硬。在開(kāi)源節(jié)流的同時(shí)必須注重加快各種形態(tài)資金的周轉(zhuǎn)速度，以不斷降低資金成本，提高資金的使用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金平衡和企業(yè)價(jià)值最大化。

　　三、 做好企業(yè)現(xiàn)金流量分析與考核

　　1.根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段來(lái)判斷現(xiàn)金流量的合理性。

　　評(píng)價(jià)一個(gè)公司的現(xiàn)金流量是否健康，首先應(yīng)了解企業(yè)所處的生命周期。企業(yè)會(huì)經(jīng)歷萌芽期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。萌芽期的公司一方面需要從外部資本市場(chǎng)籌措大量資金，用于廠房的建造、設(shè)備的購(gòu)置等前期鋪底資金；另一方面，新產(chǎn)品的售價(jià)（為了盡快打入市場(chǎng)）、銷售量都可能很低，從現(xiàn)金流量看，萌芽期的特征是負(fù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、負(fù)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，巨額正融資活動(dòng)現(xiàn)金流量。到了成長(zhǎng)期，公司各種性質(zhì)的現(xiàn)金流量與萌芽期基本一致，只是現(xiàn)金流量的絕對(duì)額相對(duì)減少了。經(jīng)過(guò)一番艱苦的競(jìng)爭(zhēng)，公司開(kāi)始進(jìn)入成熟期，其突出的特征是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)始產(chǎn)生正現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量也開(kāi)始慢慢由負(fù)變正，最為明顯的是，融資活動(dòng)不再給公司帶來(lái)凈現(xiàn)金流入了，開(kāi)始表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流出。最終公司將步入衰退期，這時(shí)候，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)都產(chǎn)生巨額的現(xiàn)金流入，而融資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流出也達(dá)到歷史高位。在具體分析過(guò)程中，將從現(xiàn)金流量表中獲取的數(shù)據(jù)與公司實(shí)際的生命周期進(jìn)行比較，就可以清楚發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量存在的問(wèn)題了。當(dāng)然，對(duì)公司前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析，可以看出現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)，從而預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。

　　2.重視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析

　　掌握企業(yè)生存命脈的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它可以不斷增加企業(yè)內(nèi)部的資金積累，為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、開(kāi)拓新市場(chǎng)、償還債務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)的資金支持。只有良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入才能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。此外，企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實(shí)現(xiàn)，厚實(shí)的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)問(wèn)題，就像我們?nèi)梭w正常的造血功能出現(xiàn)障礙，再多的輸血也難以恢復(fù)到先前的身體狀況一樣，公司的財(cái)務(wù)健康最終肯定出現(xiàn)惡化。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是整個(gè)現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)。一旦經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常，其賬面利潤(rùn)再高，其財(cái)務(wù)狀況依然令人懷疑。

　　企業(yè)不僅應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量總體情況進(jìn)行分析，而且應(yīng)進(jìn)一步對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性進(jìn)行分析。用來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的指標(biāo)為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)=（存貨減少+經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少+經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加）÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)。如果企業(yè)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高，說(shuō)明現(xiàn)金流量質(zhì)量較好；反之，如果營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要得益于存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的貢獻(xiàn)，則企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量應(yīng)當(dāng)引起警惕。因?yàn)榇尕洝⒔?jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目等對(duì)現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)有限，而且容易遭受管理當(dāng)局的人為控制。

　　3.運(yùn)用基本的財(cái)務(wù)分析方法對(duì)企業(yè)的能力進(jìn)行分析

　　為了分析企業(yè)收益質(zhì)量的高低和現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)情況及其原因，企業(yè)應(yīng)做好趨勢(shì)分析、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)原因的分析，以及通過(guò)計(jì)算分析一些常用的現(xiàn)金流量比率指標(biāo)來(lái)全面地把握現(xiàn)金流量與企業(yè)的支付能力、償債能力、收益質(zhì)量等之間的內(nèi)在聯(lián)系。

　　（1）現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析

　　趨勢(shì)分析法也叫多期比較分析法，趨勢(shì)分析根據(jù)比較資料的不同，還可進(jìn)一步區(qū)分為現(xiàn)金流量項(xiàng)目趨勢(shì)分析、現(xiàn)金流量比率趨勢(shì)分析和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比趨勢(shì)分析；根據(jù)所比較基礎(chǔ)的不同，可進(jìn)一步區(qū)分為環(huán)基趨勢(shì)分析和定基趨勢(shì)分析。趨勢(shì)比較分析能以基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為參照物，為評(píng)價(jià)企業(yè)某一特定時(shí)期的現(xiàn)金流量狀況提供標(biāo)準(zhǔn)。還能通過(guò)觀察分析現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)。因而趨勢(shì)分析能夠更客觀、公正地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)價(jià)。

　　（2）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

　　現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為三大塊，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。對(duì)企業(yè)而言，每種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的正負(fù)方向構(gòu)成不同，會(huì)產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量結(jié)果，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重要影響�，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析，同時(shí)流入流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同行業(yè)比較，可以得到更有意義的信息。通常，對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。

　　（3）相關(guān)財(cái)務(wù)比率分析

　　a.流動(dòng)性分析。所謂流動(dòng)性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映償債能力。反映流動(dòng)性的財(cái)務(wù)比率主要有：現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金負(fù)債總額比。

　　b.獲取現(xiàn)金能力分析。獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入與投入資源的比值。反映獲取現(xiàn)金能力的財(cái)務(wù)比率主要有：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

　　c. 財(cái)務(wù)彈性分析。所謂財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。這種能力來(lái)源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過(guò)需要，有剩余現(xiàn)金，則適應(yīng)性強(qiáng)。因此，財(cái)務(wù)彈性的衡量是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有：現(xiàn)金派現(xiàn)率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)、現(xiàn)金滿足投資比率。

　　d.收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。從現(xiàn)金流量的角度來(lái)看，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率主要有：營(yíng)運(yùn)指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性。

　　營(yíng)運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金的比值（=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金），是較為理想的反映收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率。該指標(biāo)小于1，說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。有關(guān)計(jì)算該指標(biāo)所需要的信息，可以從按間接法編制的現(xiàn)金流量表中提取。其中：

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)費(fèi)用。

　　非付現(xiàn)費(fèi)用=計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+提取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)收益

　　非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)收益+固定資產(chǎn)報(bào)廢損失+財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資損失或損益

　　盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比值（=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量÷凈利潤(rùn)），可以反映出盈余的質(zhì)量。該指標(biāo)主要是用以揭示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與當(dāng)期凈利潤(rùn)的差異程度，也反映了當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少現(xiàn)金作保證。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期的凈利潤(rùn)大于0時(shí)，該指標(biāo)應(yīng)大于1.但是，如果企業(yè)操縱賬面利潤(rùn)，一般則沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流量。這一指標(biāo)對(duì)于防止企業(yè)操縱賬面利潤(rùn)而給報(bào)表使用者帶來(lái)一定的誤導(dǎo)有一定的積極作用。如果發(fā)現(xiàn)有的企業(yè)賬面利潤(rùn)很高，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不足，甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)，應(yīng)格外謹(jǐn)慎地判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性是企業(yè)計(jì)提的折舊費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的比值（=計(jì)提的折舊費(fèi)用÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~）。該指標(biāo)反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。指標(biāo)越大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標(biāo)通常越大越好。

　　在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)將這些比率作為部門(mén)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者確實(shí)重視現(xiàn)金流量，從而通過(guò)現(xiàn)金流量的管理促進(jìn)企業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展。