一、企業(yè)并購的概念、類型、歷史回顧及動機

　　（一）企業(yè)并購的概念 《中華人民共和國公司法》第184條規(guī)定，公司合并分為吸收合并和新設(shè)合并兩種方式。一個公司吸收其他公司為吸收合并（Merger），被吸收的公司解散；兩個以上的公司合并設(shè)立一個新公司為新設(shè)合并（consolidation），合并后各方解散。1998年再次修訂的國際會計準(zhǔn)則第22號（IAS22號）《企業(yè)并購》指出：“企業(yè)并購指通過一個企業(yè)與另一個企業(yè)的結(jié)合或獲得對另一個企業(yè)凈資產(chǎn)和經(jīng)營活動的控制權(quán)，而將各單獨的企業(yè)合成一個經(jīng)濟實體”。此定義包括“單獨的企業(yè)”、“獲得控制”和形成“經(jīng)濟實體”的概念，完整地表達了企業(yè)并購的概念。

　�。ǘ�）企業(yè)并購的類型�。�1）按并購雙方的產(chǎn)業(yè)特征劃分，分為橫向并購、縱向并購和混合并購。橫向并購，是指同一產(chǎn)業(yè)的兩個或多個生產(chǎn)和銷售同類產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的，具有競爭關(guān)系的企業(yè)之間所進行的并購。縱向并購，是對生產(chǎn)工藝或經(jīng)營方式上有前后關(guān)聯(lián)的企業(yè)進行的并購，是生產(chǎn)、銷售的連續(xù)性過程中互為購買者和銷售者（即生產(chǎn)經(jīng)營上互為上下游關(guān)系）的企業(yè)之間的并購�；旌喜①�，是指不相關(guān)行業(yè)的企業(yè)之間的并購，可以通過分散投資、實現(xiàn)多元化，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。（2）按并購的實現(xiàn)方式劃分，分為承擔(dān)債務(wù)式、現(xiàn)金購買式和股份交易式并購。承擔(dān)債務(wù)式并購，是指并購方以承擔(dān)被并購方全部或部分債務(wù)為條件，取得被并購方的資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，當(dāng)被并購企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)債務(wù)相等的情況下采用�，F(xiàn)金購買式并購，是以現(xiàn)金購買目標(biāo)公司的股票或股權(quán)或以現(xiàn)金購買被并購方全部資產(chǎn)。股份交易式并購，是以股權(quán)換資產(chǎn)或以股權(quán)換股權(quán)，以達到控制被并購公司的目的。通過并購，被并購公司或者成為并購公司的分公司或子公司，或者解散并入并購公司。（3）按照目標(biāo)公司管理層是否合作劃分，分為善意并購和敵意并購。善意并購，通常指并購雙方高層通過協(xié)商決定并購相關(guān)事宜的并購。敵意并購，是對目標(biāo)企業(yè)強行進行并購的行為，如征集目標(biāo)企業(yè)股東的投票委托書等。（4）按照并購的法律形式劃分，分為吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并。吸收合并，是指兩家或兩家以上的企業(yè)合并成一家企業(yè)，其中一家企業(yè)取得另一家或多家企業(yè)的資產(chǎn)，承擔(dān)其債務(wù)，保留法人地位；而被吸收的企業(yè)則在合并后喪失法人地位，宣告解散。創(chuàng)立合并，是指有兩個或兩個以上的企業(yè)共同組建一個新企業(yè)，原有的各家企業(yè)宣告解散�？毓珊喜�，是指一家公司通過長期投資取得另一家或幾家公司的控股權(quán)，以掌握這些公司的經(jīng)營管理權(quán)利。（5）按照企業(yè)合并的性質(zhì)進行分類，企業(yè)合并可以分為購買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并。購買性質(zhì)的合并，是指通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式，由一個企業(yè)（購買企業(yè)）獲得對另一個企業(yè)（被購買企業(yè)）凈資產(chǎn)和經(jīng)營控制權(quán)的合并行為。股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并，是指各參與合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制他們?nèi)�部或�(qū)嶋H上全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營，以便共同對合并實體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)合并。

　　（三）企業(yè)并購的歷史回顧　自從企業(yè)作為一種經(jīng)濟實體產(chǎn)生以來，企業(yè)之間的合并就從未間斷過，隨著市場發(fā)育程度的不斷提高，各種制度的不斷完善，掀起了一次又一次的企業(yè)并購浪潮。（1）國際上企業(yè)并購的歷史回顧。第一次浪潮是1895年至1905年。19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，企業(yè)并購的浪潮襲擊制造業(yè)，此時的合并多為競爭對手之間的橫向合并，以控股公司形式進行是其主要特征，如美國通用電氣公司，美國鋼鐵公司和標(biāo)準(zhǔn)石油公司就是那時誕生的。第二次浪潮（是1916年至1929年。此時參與企業(yè)并購的大多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品具有連貫性，此次合并的主要動因是對規(guī)模經(jīng)濟的角逐，至今仍營業(yè)的有通用汽車（GM）等。第三次浪潮是1965年至1969年�；旌虾喜⒄紦�(jù)了此次并購浪潮的絕大部分，合并范圍涉及到與原有業(yè)務(wù)無關(guān)領(lǐng)域，并且時而出現(xiàn)小企業(yè)兼并大企業(yè)的現(xiàn)象。第四次浪潮是1981年至1989年。此次并購浪潮以巨型并購為主，并且在運輸機械、食品、通訊、電子設(shè)備以至服務(wù)行業(yè)等很廣泛的行業(yè)范圍內(nèi)展開，如日本索尼公司收購美國大型電影公司CPE公司。第五次浪潮是1996年至今。此次并購浪潮的形成是企業(yè)大型化和經(jīng)濟全球化的結(jié)果，以大型并購和跨國并購為主流，如1998年德國戴姆勒——奔馳公司以920億美元兼并美國克萊斯勒公司等。（2）中國企業(yè)并購的概況。中國企業(yè)并購的發(fā)展與國有企業(yè)改革的進度密切相關(guān)，企業(yè)并購可以利用證券市場和產(chǎn)權(quán)交易市場，具有“借殼上市”等特征。通過并購，可以使經(jīng)營不善企業(yè)的資源進入優(yōu)良企業(yè)，提高資源的利用效率，改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和所有制結(jié)構(gòu)。

　　（四）企業(yè)并購的動機（1）獲取企業(yè)發(fā)展機會的動機。在競爭激烈的市場經(jīng)濟中，企業(yè)只有不斷發(fā)展，才能保持和增強其市場中的相對地位；企業(yè)發(fā)展一是通過企業(yè)內(nèi)部積累，二是通過并購其它企業(yè)，來迅速擴大自己的生產(chǎn)能力。相比而言，并購方式比內(nèi)部積累方式速度快，效率高，更重要的是可以獲取未來的發(fā)展機會。（2）追求企業(yè)價值最大化的動機。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是公司價值最大化，追求企業(yè)長期利潤最大化是企業(yè)從事經(jīng)營活動的根本宗旨。（3）獲得特殊資產(chǎn)。特殊資產(chǎn)是一些對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的專門資產(chǎn)，如土地、目標(biāo)企業(yè)所擁有的有效管理隊伍、優(yōu)秀研究人員、專門人才以及專有技術(shù)、商標(biāo)、品牌等無形資產(chǎn)。

　　二、企業(yè)并購傳統(tǒng)的會計處理方法

　　（一）購買法和權(quán)益結(jié)合法的基本概念�。�1）購買法的概念。購買法（Purchase Method）將企業(yè)合并視為一個企業(yè)購買另一個或幾個企業(yè)的行為，其基本特點是購買企業(yè)（主并企業(yè)）按取得成本記錄被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債，同時按取得成本與所取得的凈資產(chǎn)公允價值的差額確認(rèn)商譽，收益包括合并企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的收益和合并日后被并企業(yè)所實現(xiàn)的收益，因此企業(yè)留存收益可能因合并而減少但不會增加，被合并企業(yè)的留存收益不得轉(zhuǎn)入實施合并的企業(yè)。（2）權(quán)益結(jié)合法的概念。權(quán)益結(jié)合法（Pooling of Interests Method）又稱聯(lián)營法，該法將企業(yè)合并視為參與合并各方所有者權(quán)益的結(jié)合，其主要特點是雙方的資產(chǎn)負(fù)債均按原來的賬面價值記錄，不確認(rèn)商譽，被并企業(yè)的留存收益全部并入其當(dāng)年收益，并且繼承被并企業(yè)利潤（包括施并前利潤）。

　�。ǘ�）購買法和權(quán)益結(jié)合法的運行機理�。�1）購買法的運作機理。購買法假定企業(yè)合并是一個企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項交易，與企業(yè)購置普通資產(chǎn)的交易基本相同。購買法要求按公允價值反映被購買企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項目，并將公允價值體現(xiàn)在購買企業(yè)的賬戶和合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中，所取得的凈資產(chǎn)的公允價值與購買成本的差額表現(xiàn)為購買企業(yè)購買時所發(fā)生的商譽。因此，購買法的關(guān)鍵問題在于購買成本的確定、被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的確定和商譽的處理。（2）權(quán)益結(jié)合法的運作機理。采用權(quán)益結(jié)合法時無需對被合并企業(yè)進行公允價值的確定，不論合并方發(fā)行新股的市價是否低于或高于被合并方凈資產(chǎn)的賬面價值，一律按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬；在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)在合并日前的盈利作為合并方利潤的一部分并入合并企業(yè)的報表，而不構(gòu)成合并方的投資成本；賬面換出股本的金額加上現(xiàn)金或其他資產(chǎn)形式的額外出價與賬面換入股本金額之間的差額，應(yīng)調(diào)整股東權(quán)益，其理由是當(dāng)企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合的形式進行時，所發(fā)生的僅是股權(quán)的交換，并非現(xiàn)實的資產(chǎn)交換，其升值部分不應(yīng)視為商譽，而應(yīng)作為所有者權(quán)益的增加，即資產(chǎn)的量度是以原始成本表述的，其公允市價超過原始成本的部分都應(yīng)體現(xiàn)在股東權(quán)益之中；合并過程的費用，應(yīng)作為合并后企業(yè)的費用并抵減合并后的凈收益；實施并購后，參與并購的各方均采用統(tǒng)一的會計政策；并購前各企業(yè)的資產(chǎn)而產(chǎn)生的重大損益應(yīng)在合并會計報表中作為非常事項進行充分披露。

　　（三）購買法與權(quán)益結(jié)合法的比較�。�1）經(jīng)濟影響不同。在購買法下，被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債必須以公允價值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表上，成本與凈資產(chǎn)公允價值的差額部分確認(rèn)為商譽，并在10～20年以分?jǐn)傆嬋氤杀荆�而�?quán)益結(jié)合法下則不存在此問題。在未來會計期間兩者的收益之間會產(chǎn)生較大差異，從而影響投資者對合并企業(yè)的投資熱情。一般而言，權(quán)益結(jié)合法避免子較高的資產(chǎn)折舊基礎(chǔ)和商譽的出現(xiàn)，合并以后各期的會計收益較購買法下為高，給報表使用者以企業(yè)增長的感覺，因而合并企業(yè)往往傾向于選擇權(quán)益結(jié)合法。使用權(quán)益結(jié)合法能使企業(yè)在市場資源配置中處于有利地位，但這種資源配置效率是低下的，它把額外的成本強加于其他企業(yè)。（2）對會計信息質(zhì)量的影響不同。會計以反映企業(yè)的經(jīng)濟收益為目的，真實性、公允性是會計應(yīng)該遵循的基本原則之一。資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值，是其歷史成本，當(dāng)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)不再成立時，不容置疑的是，合并企業(yè)在決策過程中，考慮得更多的是被并企業(yè)的公允價值，而非其凈資產(chǎn)的歷史成本。從會計信息的相關(guān)性來講，廣大投資者期望的自然是以公允價值為基礎(chǔ)的會計信息。正如一些學(xué)者所指出的，權(quán)益結(jié)合法有助于企業(yè)的并購，事實上他們考慮更多的是特定經(jīng)濟利益者的利益，這一點與會計信息質(zhì)量所要求的中立性相悖。同時權(quán)益法所提供的單個資產(chǎn)與負(fù)債的信息是不完整的，它無法反映出被并企業(yè)中未入賬的資產(chǎn)與負(fù)債。從另一方面來看，購買法提高了會計信息的相關(guān)性，在此同時卻降低了其可比性和可靠性。因為：首先，購買法對主并企業(yè)和被并企業(yè)的凈資產(chǎn)分別以歷史成本和公允現(xiàn)行成本計價，其不足是顯而易見的；其次，歷史成本雖然相關(guān)性較差，卻具有易于取得，真實可靠的優(yōu)點。（3）企業(yè)合并成本不同。從理論上來講，權(quán)益結(jié)合法不要求對被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進行評估，而購買法則要求評估其公允價值，因而應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的成本應(yīng)該低于購買法。但值得注意的是，權(quán)益結(jié)合法會增加主并企業(yè)以及財務(wù)報告使用者的分析成本，權(quán)益結(jié)合法下的并購成本通常還高于購買法。（4）合并前收益及留存收益的處理。在購買法下，合并前收益與留存收益是作為購買成本的一部分，而不納入合并企業(yè)的收益及留存收益；在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)的收益及留存收益要納入合并后主體的報表中。（5）合并費用的處理。在購買法下，與合并事項有關(guān)的直接費用增加了購買成本；而在權(quán)益結(jié)合法下，與合并事項有關(guān)的直接費用則計入當(dāng)期費用。（6）對會計報表的影響不同。在購買法下是按資產(chǎn)公允價值將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)并入合并企業(yè)報表中的，在通常情況下，資產(chǎn)的公允價值會大于其賬面價值，這就使得購買法下資產(chǎn)的價值高于權(quán)益結(jié)合法。當(dāng)然，兩種方法下資產(chǎn)總額的差別一部分來源于資產(chǎn)公允價值與賬面價值的差額，另一部分則是由于商譽所致。公允價值大于賬面價值以及商譽的存在，會引起合并后固定資產(chǎn)折舊費和商譽攤銷費用的增加。購買法下合并前被合并企業(yè)的收益和留存收益作為購買成本的組成部分，而權(quán)益結(jié)合法則直接將這一部分收益及留存收益納入合并企業(yè)的報表，因此只要被合并企業(yè)合并前有收益和留存收益，合并后的收益及留存收益必然會大于購買法下報表中的收益和留存收益數(shù)額。

　�。ㄋ模┵徺I法和權(quán)益結(jié)合法會計處理方法的選擇應(yīng)用�。�1）國際上的情況。20世紀(jì)70年代以前，美國會計準(zhǔn)則委員會以及國際會計準(zhǔn)則委員會等國際上有代表性的會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)，對于企業(yè)并購的會計處理，經(jīng)歷了一個確定交易類型以運用相應(yīng)的會計方法和不分交易類型的變化過程。1950年《會計研究公告》ARB第40號正式把企業(yè)并購交易分為權(quán)益合并與收購兩類，其判別標(biāo)準(zhǔn)有四個：①所有權(quán)的持續(xù)。如權(quán)益合并應(yīng)該通過并購交易，使并購參與企業(yè)所有股權(quán)實質(zhì)上已被主并企業(yè)繼承，否則為收購交易。②參與企業(yè)的相對規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，參與雙方規(guī)模大體相等是權(quán)益結(jié)合；參與一方比另一方小很多時是收購。③經(jīng)營者不變或保持經(jīng)營控制。如并購伴隨著更換經(jīng)營者和經(jīng)營控制格局發(fā)生變化，被判別為收購。④參與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的類似性和互補性。參與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的類似性和互補性說明并購后維持原有經(jīng)營活動的可能性大，其結(jié)合最為緊密，所以經(jīng)營業(yè)務(wù)類似或具有互補性時，判定為權(quán)益結(jié)合。可見，ARB第40號還提示了適合各種交易的會計處理基本原則。如，對收購交易，按照取得原價將被取得資產(chǎn)記入主并企業(yè)賬目，即基于貨幣或者支付代價的公允價值，取得的財產(chǎn)的公允價值或更為明確的證據(jù)來計量；又如對權(quán)益結(jié)合，參與企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債被繼承并且其保有的利潤也被繼承。1957年《會計研究公告》ARB第48號正式明確了對于權(quán)益結(jié)合和收購兩個并購類型采用權(quán)益結(jié)合法和購買法，即規(guī)定了確認(rèn)、計量和對外披露的一系列手續(xù)，使其實施成為可能。ARB第48號在判定交易類型方面比ARB第40號有所調(diào)整，如去掉了ARB第40號參與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的類似性和互補性的原則，增加了經(jīng)營業(yè)務(wù)的終止和出售的條件，所以如果參與并購企業(yè)其中一方或更多方把其主要業(yè)務(wù)終止或出售，就只能辨認(rèn)為收購交易。在判定并購類型的規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)上，ARB第48號更具體，如詳細規(guī)定了參與并購的較小企業(yè)在并購后企業(yè)的普通股中占到百分之五以上，就可以認(rèn)為是同等規(guī)模的合并，可判定為權(quán)益結(jié)合，可采用權(quán)益結(jié)合法，這就是第三次并購浪潮時，濫用權(quán)益結(jié)合法的主要根源。1976年，新會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）發(fā)布題為《企業(yè)并購與無形資產(chǎn)》的討論資料，其中提出應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟實質(zhì)確認(rèn)企業(yè)并購的類型的建議。所謂經(jīng)濟實質(zhì)是指站在并購后企業(yè)集團的立場上感覺到的經(jīng)濟重要性，其重要性主要指是否產(chǎn)生了新的會計基礎(chǔ)。其具體分為兩種類型：A類型：參與企業(yè)為持續(xù)以前的活動而成為一體時，沒有產(chǎn)生新的會計基礎(chǔ)；B類型：一個企業(yè)取得其他企業(yè)的凈資產(chǎn)控制權(quán)時，產(chǎn)生了新的會計基礎(chǔ)。并且A類型、B類型分別對應(yīng)為權(quán)益結(jié)合法和購買法的對象。2001年6月，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）頒布了SFAS第141號《企業(yè)并購》，拉開了“廢除權(quán)益結(jié)合法，一刀切的采用購買法”的企業(yè)并購會計的新篇章，結(jié)束了學(xué)術(shù)界對權(quán)益結(jié)合法適用性的理論爭論。其代表了世界上主要發(fā)達國家會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)、團體及國際會計組織對企業(yè)并購會計處理方式的改革傾向。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）也要求取消權(quán)益結(jié)合法，對所有的企業(yè)并購均采用購買法核算。FASB和IASC取消權(quán)益結(jié)合法主要從兩個角度考慮：①由于權(quán)益結(jié)合法不將并購視為交易，因此沒有確認(rèn)并購中實際支付的全部價格，造成盈余高估、投資低估，從而夸大了并購后的投資回報率，降低了會計信息的決策相關(guān)性。②權(quán)益結(jié)合法存在利潤操縱的空間，從而降低會計信息的可靠性。（2）中國的情況。我國關(guān)于并購會計的研究比較晚，規(guī)定在不能區(qū)分為購買方和被購買方的時候，才可以采用權(quán)益結(jié)合法。如我國《具體會計準(zhǔn)則——企業(yè)合并》（征求意見稿）指出，權(quán)益結(jié)合法應(yīng)用于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并，并且指出“所謂股權(quán)聯(lián)合，指各合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制它們?nèi)�部的或�(qū)嶋H上全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營，并共同承擔(dān)聯(lián)合實體的風(fēng)險，共同享有聯(lián)合實體的利益的企業(yè)合并。在某一企業(yè)合并中，參與企業(yè)合并的各方不存在購買方和被購買方，也沒有一種控制和被控制關(guān)系，合并各方共同承擔(dān)和享有合并后實體的風(fēng)險和利益，這種企業(yè)合并一般被認(rèn)為是一項股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并。不能區(qū)分為購買方和被購買方的關(guān)鍵在于：①為了用于交換而發(fā)行的有表決權(quán)的普通股必須與現(xiàn)有的有表決權(quán)的普通股具有同樣的權(quán)利，合并企業(yè)有表決權(quán)的普通股全部或絕大多數(shù)參與交換；②各合并企業(yè)的公允價值基本上相同，而且各合并企業(yè)的各股東擁有與合并以前相同的表決權(quán)和股權(quán)；③各合并企業(yè)的凈資產(chǎn)和營業(yè)，全部或?qū)嶋H上全部合并成了一個實體�！闭�是基于上述認(rèn)識，2004年初，中國主要的消費電子和移動電話生產(chǎn)商TCL集團在深交所以換股合并的方式完成其首次公開募股（IPO），籌得資金人民幣25.1億元。TCL集團在此次并購的會計處理中選用了權(quán)益結(jié)合法。

　　三、企業(yè)并購會計處理方法的探討

　�。ㄒ唬┬拚�購買法　購買法的最大問題是并購結(jié)束后的會計主體內(nèi)，資產(chǎn)和負(fù)債中主并企業(yè)的賬面價值和被并企業(yè)的評估價值同時存在，顯然不合理，接下來便形成并購前后的比較難度大。再就是雖然報表利用者和編報者都受益不匪，但是由于比權(quán)益結(jié)合法多了對被并企業(yè)進行公允價值評估的過程，所以編報者負(fù)擔(dān)相對重些。會計實踐中實行過的購買法和權(quán)益結(jié)合法已經(jīng)比較定型，結(jié)合提供信息質(zhì)量的優(yōu)劣評判其可行性，對購買法進行修正是最佳選擇。中國的《具體會計準(zhǔn)則——企業(yè)合并》（征求意見稿）指出：“在多數(shù)情況下，企業(yè)合并往往采取一家企業(yè)以現(xiàn)款或其他代價購進另一家企業(yè)的方法，因此，可將企業(yè)合并視為購買方購買另一家企業(yè)的凈資產(chǎn)，相當(dāng)于以一定價款購進機器設(shè)備、存款等項目，同時承諾該企業(yè)的所有負(fù)債。在購買法下，自合并日起，購買方應(yīng)在合并的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值確定被購企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，以及因購買而形成的商譽或負(fù)商譽；同時，購買方也應(yīng)當(dāng)將合并后被購買企業(yè)的經(jīng)營成果并入合并利潤表中�！毙拚�購買法是指在購買法的前提下，繼承被并企業(yè)并購日前的未分配利潤。這是考慮了權(quán)益結(jié)合法在理論上的缺陷和對企業(yè)的影響。購買法雖然使并購后資產(chǎn)價值基礎(chǔ)混亂，但這是現(xiàn)行會計體系，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表本身就存在的多種計價基礎(chǔ)并存的問題，不是并購交易會計帶來的。所以，綜合考慮還是以購買法為宜，只不過應(yīng)該繼承被并企業(yè)利潤，這樣就不會產(chǎn)生由于并購使股東直接分紅利益減少的現(xiàn)象。

　�。ǘ�）新開始法　新開始法主要指對所有參與并購企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債都以公允價值評估，這就不分主并企業(yè)和被并企業(yè)，即都作為被并企業(yè)，避開了主并企業(yè)選擇的難題。由于各參與企業(yè)的股票的市場價值不同，統(tǒng)一為一種股票的換股價值的確定復(fù)雜起來，即不是簡單的參與企業(yè)資本的匯總，還有換算等一系列問題，在資本部分采用“投入資本”的概念。新開始法的特點如：①在相關(guān)性方面，企業(yè)并購時的信息完全，重視未來的先進流量。②在可靠性方面，反映并購交易的實際收入，重視公允價值，并購前后原始投資的記錄不同，并購后的信息完整。③在可比性方面，并購前后的比較很難。④成本與效益的平衡方面，編報企業(yè)負(fù)擔(dān)很大，財務(wù)報表利用者收益大，編報企業(yè)收益大。由于中國市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，全球經(jīng)濟一體化進程的加快，愈多的跨國企業(yè)“搶灘”中國市場。與此同時，大量的、有市場競爭力的中國企業(yè)陸續(xù)走出國門、參與全球市場的競爭，無論是外資企業(yè)對中國企業(yè)的并購、中國企業(yè)對國外企業(yè)的并購（如TCL集團與法國的湯姆遜公司合并組建新公司）、還是中國企業(yè)之間的并購，企業(yè)并購將會變得愈加頻繁。企業(yè)并購的會計處理是企業(yè)并購中的一個非常重要的環(huán)節(jié)，會計處理方法的不同會對合并企業(yè)產(chǎn)生不同的影響。對此，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）和國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）要求取消權(quán)益結(jié)合法，對所有的企業(yè)并購采用購買法核算。我國的《具體會計準(zhǔn)則——企業(yè)合并》（征求意見稿），則規(guī)定“例外情況下采用權(quán)益結(jié)合法的方式”，即在不能區(qū)分為購買方和被購買方的時候，才可以采用權(quán)益結(jié)合法。本文著重闡述了購買法和權(quán)益結(jié)合法的特點，分析、比較了購買法和權(quán)益結(jié)合法的不同之處。同時，也探討了修正購買法和新開始法，希望對企業(yè)并購的會計處理有所幫助。

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