——美國(guó)女王真空吸塵器公司虛假會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊案分析

　　一、前言

　　當(dāng)我們對(duì)上市公司虛假會(huì)計(jì)深惡痛絕時(shí)，我們也需正視這種現(xiàn)象存在的必然性，即使是世人公認(rèn)資本市場(chǎng)最發(fā)達(dá)、信息監(jiān)管最嚴(yán)厲的美國(guó)，會(huì)計(jì)造假的丑聞也是屢見不鮮。只要資本市場(chǎng)中所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)存在分離，只要會(huì)計(jì)采用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制，只要審計(jì)手段存在局限性，這種現(xiàn)象就必然有其生存的空間。關(guān)鍵是如何采取適當(dāng)?shù)卮胧﹣矶糁茣?huì)計(jì)舞弊的蔓延，在完善公司治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，使上市公司會(huì)計(jì)造假的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過造假收益，從而推動(dòng)上市公司遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使真實(shí)、公允地披露會(huì)計(jì)信息成為普遍接受的社會(huì)規(guī)則。

　　下面就是我們節(jié)選的美國(guó)2001年發(fā)生的一個(gè)案例。相信通過對(duì)它的分析，會(huì)對(duì)我們及時(shí)揭露上市公司舞弊行為，提高我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度有所裨益。

　　二、案例簡(jiǎn)介

　　美國(guó)女王真空吸塵器公司是一家上市公司，以生產(chǎn)耐用的吸塵器著稱，唐。希蘭先生是該吸塵器公司的首席執(zhí)行官。當(dāng)初為了獲取該公司的控股權(quán)，希蘭先生不惜抵押了其所有的私人資產(chǎn)，以獲得巨額借款用于購(gòu)買女王公司的股票。能償還該債務(wù)的唯一方法，就是從女王公司獲得收益。若女王公司的利潤(rùn)如果沒有急劇增長(zhǎng)的話，他則將陷入更大的財(cái)務(wù)困境之中。因此在這種壓力下，希蘭和他領(lǐng)導(dǎo)的新的管理小組在不懂吸塵器行業(yè)的情況下，武斷地認(rèn)定舊的生產(chǎn)線過于老化，開發(fā)新一代的真空吸塵器才是大幅提高利潤(rùn)的最佳途徑。

　　但是建造新的生產(chǎn)線需要資金，而希蘭先生自身的債務(wù)就已自顧不暇，更不可能通過其自身去融資，那么該筆資金出處就只能從女王公司的利潤(rùn)上做文章。因此，希蘭先生就想出一個(gè)方案：授意他的財(cái)務(wù)經(jīng)理人為地夸大幾個(gè)季度的利潤(rùn)從而使股票價(jià)格上漲，用股價(jià)上漲拋售部分股票的方法產(chǎn)生資金，以此來開發(fā)這條新的生產(chǎn)線。財(cái)務(wù)經(jīng)理聽了希蘭的打算后，對(duì)此夸大利潤(rùn)的非法伎倆同樣持支持態(tài)度。他的動(dòng)機(jī)很簡(jiǎn)單：他相信希蘭先生有關(guān)新產(chǎn)品的創(chuàng)意，并且還天真地認(rèn)為，這種做假賬的行為只是暫時(shí)的；除此之外，他還必須保住他的飯碗。

　　制造虛假利潤(rùn)有很多種方法，但財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為在銷售和費(fèi)用的截期上玩花樣的方法風(fēng)險(xiǎn)最小。他指示銷售經(jīng)理將期后的銷售發(fā)票提前到會(huì)計(jì)年度結(jié)束前開，那么這也意味著財(cái)務(wù)經(jīng)理同樣必須囑咐倉(cāng)庫(kù)將貨物的發(fā)運(yùn)提前。而在會(huì)計(jì)上，這都需要編造大量的非法分錄以掩蓋造假舉動(dòng)。財(cái)務(wù)經(jīng)理除了通過截期舞弊之外，還采取了另一種伎倆：將積存的商品發(fā)運(yùn)他處，視之為銷售記入銷售收入；將未付的賬單鎖在櫥柜里不確認(rèn)負(fù)債。

　　這個(gè)方案確實(shí)發(fā)生了功效，給希蘭帶來了他急需的現(xiàn)金流。而且由于女王公司從未在期后沖銷任何一筆虛假的銷售——這是截期舞弊的典型征兆，所以，那些具有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員并未發(fā)現(xiàn)該公司的造假行為。

　　很快地，新一代真空吸塵器設(shè)計(jì)出來并投入大規(guī)模生產(chǎn)。數(shù)百萬美元的銷售攻勢(shì)使新的女王吸塵器盡人皆知，吸引了大批消費(fèi)者。銷售伊始，利潤(rùn)飛漲，掩蓋了先前的財(cái)務(wù)假象。但不久，有關(guān)新產(chǎn)品的問題接踵而來。首先，有一部分消費(fèi)者聲稱，吸塵器內(nèi)部的齒輪脫落，要退還產(chǎn)品；接著到處有報(bào)道說吸塵器的內(nèi)臟會(huì)受熱融化。女王公司的專家們鑒定后指出：融化問題是由于塑料引起的。由于希蘭貪婪地追逐高利潤(rùn)，將吸塵器原先堅(jiān)實(shí)的金屬部分替換成塑料裝配，從而導(dǎo)致了新的吸塵器不耐熱。

　　這樣，開始時(shí)的利潤(rùn)涌入迅速轉(zhuǎn)變?yōu)榭衽谋г孤?。不久，倉(cāng)庫(kù)總管報(bào)告：倉(cāng)庫(kù)中已經(jīng)沒有多余的空間可用于存放退回的吸塵器了。之后，希蘭的財(cái)務(wù)經(jīng)理又收到了更令人沮喪的壞消息：審計(jì)人員馬上又要來了。希蘭先生很快就認(rèn)識(shí)到了這種危機(jī)。如果審計(jì)人員看見成箱的產(chǎn)品堆積在倉(cāng)庫(kù)中，他們肯定會(huì)明白發(fā)生了什么。

　　在絕望之中，公司決定租用離公司較遠(yuǎn)的倉(cāng)庫(kù)來存放這些毫無價(jià)值的商品，并由希蘭的一個(gè)下屬負(fù)責(zé)銷毀所有能反映退貨的文件記錄，包括發(fā)運(yùn)單、存貨盤點(diǎn)表和存貨退回清單。這個(gè)花招又一次“暫時(shí)性”地奏效了。但對(duì)希蘭而言，這些問題才剛剛開始。最終，由于該產(chǎn)品在消費(fèi)者中的口碑極差，女王公司的聲名一落千丈，銷售也開始嚴(yán)重滑坡。不久，倉(cāng)庫(kù)中的有缺陷真空吸塵器漸漸地比女王工廠中新生產(chǎn)出來的還要多。巨額的銷售退回和銷售額的銳減成了希蘭先生不得不面對(duì)的兩大現(xiàn)實(shí)。希蘭原先造假粉飾利潤(rùn)的努力現(xiàn)在無疑給自己造就了巨大的壓力。除此之外，他和他的財(cái)務(wù)經(jīng)理仍不得不敷衍那些索要額外信息的審計(jì)人員。一個(gè)撒了許多謊的人，往往需要撒更多的謊去圓謊，而這恰恰是很難做到的。即使希蘭先生不懂會(huì)計(jì)，他也終會(huì)明白那些數(shù)字起了什么作用。

　　面對(duì)這個(gè)事實(shí)，希蘭和他的財(cái)務(wù)經(jīng)理在律師的建議下主動(dòng)認(rèn)罪，把自己交由法庭去審判。

　　在這個(gè)案件中，投資者和債權(quán)人由于女王公司的舞弊行為總共損失了4000萬美元，女王公司最終也宣告倒閉。而主要責(zé)任人希蘭先生被判處有期徒刑一年多，還附帶民事判決中窮其一生也付不清的數(shù)百萬賠償；另一責(zé)任人財(cái)務(wù)經(jīng)理則被免于刑事處罰。

　　三、案例分析

　　當(dāng)上市公司有炫耀利潤(rùn)或減少損失的迫切需要時(shí)，通常有五種基本的造假方法，利用時(shí)間性差異來實(shí)現(xiàn)舞弊就是其中的一種，也稱之為截期舞弊。上述案例就是運(yùn)用截期舞弊來制造虛假利潤(rùn)的典型案例。

　　一般而言，截期舞弊通常有兩種形式：一種是提前確認(rèn)收益，另一種是延遲記錄費(fèi)用或負(fù)債。但是，不論采取其中的哪一種，只要是通過時(shí)間因素實(shí)施舞弊的，造假者所選用的舞弊手法無非是以下三類（下述手法以提前確認(rèn)收益為例，延遲記錄費(fèi)用或負(fù)債的手法也可以此類推）：

　?。?）玩時(shí)間游戲：即為了達(dá)到一定的銷售指標(biāo)或利潤(rùn)指標(biāo)，公司往往在年底不及時(shí)結(jié)賬，將下一期的銷售業(yè)務(wù)提前計(jì)入上一個(gè)會(huì)計(jì)年度，這是最普遍采用的一種手法。

　?。?）未完成全部服務(wù)前確認(rèn)全部收益：這種手法罔顧會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)“完工百分比法”的規(guī)定，在服務(wù)未完全提供完畢之前，即在賬上確認(rèn)了該服務(wù)帶來的所有收益，而且還不轉(zhuǎn)銷預(yù)提費(fèi)用，并將需抵償?shù)谋ＷC金計(jì)入利潤(rùn)。

　　（3）憑訂單確認(rèn)銷售：即在接到商品或貨物訂單時(shí)就確認(rèn)銷售收入。更有甚者，為數(shù)不少的公司在審計(jì)前后，將貨物發(fā)運(yùn)到自己的私人倉(cāng)庫(kù)或分公司并記之為銷售。

　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師們一旦認(rèn)識(shí)到上述通用的把戲，只需運(yùn)用所學(xué)的審計(jì)技術(shù)和方法一般都能夠發(fā)現(xiàn)，這并不需要什么特殊的技巧，關(guān)鍵在于你執(zhí)業(yè)時(shí)是否保持了合理的謹(jǐn)慎和職業(yè)懷疑態(tài)度。針對(duì)上述案例而言，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師能在審計(jì)過程中加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的調(diào)查和審計(jì)，那么就可以在事態(tài)擴(kuò)大到不可收拾之前，發(fā)現(xiàn)女王真空吸塵器公司財(cái)務(wù)報(bào)表上存在的重大舞弊事項(xiàng)，使投資者免受巨額損失之苦。

　?。?）注重對(duì)高層管理人員財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查。從構(gòu)成舞弊的三個(gè)要素——壓力、機(jī)會(huì)、藉口來看，壓力無疑是舞弊發(fā)生的最原始動(dòng)力，而且大多數(shù)利用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行舞弊的案例也無不說明了解舞弊的內(nèi)在動(dòng)機(jī)是發(fā)現(xiàn)舞弊最有力的因素。因此，調(diào)查公司從客戶有無從資本市場(chǎng)上融資的需求或管理層有無粉飾利潤(rùn)的壓力入手，往往可以在審計(jì)伊始時(shí)，就會(huì)增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)舞弊的敏感度，從而盡早發(fā)現(xiàn)隱藏的舞弊事項(xiàng)。

　　對(duì)一個(gè)公司而言，雖然其產(chǎn)權(quán)是由股東所有，但日常經(jīng)營(yíng)權(quán)卻在管理者的手中，實(shí)質(zhì)上形成了“內(nèi)部人控制”，如果有跡象表明高層管理人員或管理小組有著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)壓力時(shí)，就有可能產(chǎn)生舞弊動(dòng)機(jī)。在上述案例中，如果審計(jì)女王吸塵器公司的審計(jì)人員要求希蘭先生提供自己的個(gè)人所得稅繳納清單并加以復(fù)核，他們就會(huì)知曉總裁先生已經(jīng)債臺(tái)高筑，他們自然而然地就會(huì)開始懷疑舞弊發(fā)生的可能性，從而改變整個(gè)審計(jì)范圍，將更多的時(shí)間用于審計(jì)主要的資產(chǎn)和收益項(xiàng)目，因此就可能會(huì)揭開該公司的截期舞弊。

　?。?）當(dāng)客戶業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶的業(yè)務(wù)的了解。雖然審計(jì)人員審計(jì)女王真空吸塵器公司已有多年了，但是該公司自希蘭先生接手后發(fā)生了巨大的變化。原先傳統(tǒng)的金屬制吸塵器不再生產(chǎn)了，代之以全新的未經(jīng)試驗(yàn)過的產(chǎn)品，而且公司的全部收入都來源于該新產(chǎn)品。由于公司產(chǎn)品。銷售結(jié)構(gòu)和人事發(fā)生了劇烈變動(dòng)，對(duì)審計(jì)人員而言，應(yīng)將現(xiàn)今的公司視同為與以往的女王公司不同的一家公司。審計(jì)人員應(yīng)在現(xiàn)有的銷售結(jié)構(gòu)下，重新衡量這種變化給企業(yè)帶來的影響。在上述案例中，如果審計(jì)人員重視所謂的利潤(rùn)劇增都來自與新產(chǎn)品這一事實(shí)的話，他們必然會(huì)加強(qiáng)對(duì)該種新產(chǎn)品的調(diào)查和認(rèn)知，從而重新評(píng)估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　（3）現(xiàn)場(chǎng)勘察和詢問必不可少。對(duì)于審計(jì)制造業(yè)、零售和批發(fā)業(yè)的審計(jì)人員而言，對(duì)其客戶的現(xiàn)場(chǎng)勘察和詢問是尤其重要的。任何存貸項(xiàng)目，不論是發(fā)貨還是收貨，最終都是要經(jīng)由裝卸碼頭直至倉(cāng)庫(kù)才能完成的。因此，存貨方面是否存在財(cái)務(wù)造假一定瞞不過關(guān)鍵的裝運(yùn)人員。在上述案例中，如果審計(jì)人員在審計(jì)存貨項(xiàng)目時(shí)，多花費(fèi)一部分時(shí)間在現(xiàn)場(chǎng)勘察，有技巧地詢問那些在倉(cāng)庫(kù)工作的相關(guān)人員牽涉舞弊和濫用職權(quán)方面的問題，相信不難發(fā)現(xiàn)新產(chǎn)品有大量銷售退回這一事實(shí)，從而進(jìn)一步揭示公司利用截期來虛構(gòu)利潤(rùn)的舞弊行為。

　?。?）善用分析性復(fù)核。對(duì)著大量單一、枯燥的數(shù)字，注冊(cè)會(huì)計(jì)師難免會(huì)有云里霧里的感覺。然而這些簡(jiǎn)單的數(shù)字背后卻隱藏著復(fù)雜的勾稽關(guān)系，其往往能幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師確定報(bào)表的合理性。一旦這些勾稽關(guān)系被破壞，通常就預(yù)示著有一些不尋常的事項(xiàng)出現(xiàn)，需引起注冊(cè)會(huì)計(jì)師的注意，以便更好地抓住主要矛盾，提高職業(yè)警惕性。比如說要提早確認(rèn)收入的話，貨物常常在發(fā)運(yùn)之前就已經(jīng)被開單記賬了，因此，貨物的發(fā)運(yùn)數(shù)量可能與開單記賬的數(shù)量不一致。注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過實(shí)施對(duì)兩者一致性的測(cè)試就可以驗(yàn)證利潤(rùn)的正確性了。在上述案例中，審計(jì)女王吸塵器公司的審計(jì)人員如果能使用同樣的方法和準(zhǔn)則，就可能發(fā)現(xiàn)公司外租倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)成本有顯著增長(zhǎng)，從而進(jìn)一步懷疑到退回的劣質(zhì)商品可能沒有在銷售退回中予以反映，巨額的利潤(rùn)也許只是一個(gè)泡沫。

　　四、對(duì)我們的教訓(xùn)與啟示

　　1、上市公司會(huì)計(jì)造假是證券市場(chǎng)的客觀現(xiàn)象米歇爾。R.楊先生在《會(huì)計(jì)違法與財(cái)務(wù)舞弊：一項(xiàng)公司治理指南》中指出：“財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊始于壓力”。當(dāng)存在壓力時(shí)，就可能產(chǎn)生舞弊的動(dòng)機(jī)。對(duì)我國(guó)的上市公司而言，包裝上市與獲得配股資格是一種誘惑，而淪為T類公司與退出機(jī)制的建立則是一種威脅，舞弊行為就很可能發(fā)生。所以，只要報(bào)表的編制權(quán)利掌握在上市公司手中，他們往往更關(guān)注報(bào)表對(duì)他們是否有利，而不是報(bào)表是否公允地反映了客觀情況。因此，上市公司可以輕易找到機(jī)會(huì)和借口進(jìn)行盈余操縱，實(shí)施舞弊，這是很難避免的，關(guān)鍵在于如何監(jiān)管和處理。

　　我們認(rèn)為，首先，修訂可能發(fā)生盈余操縱情況的會(huì)計(jì)政策，以減少上市公司會(huì)計(jì)處理方法的選擇空間，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息透明度；其次，增強(qiáng)處罰力度，提高個(gè)人造假成本（顯然面臨同樣的舞弊機(jī)會(huì)時(shí)，1萬元的處罰與100萬元的處罰，其威懾力是不同的）；再次，確定注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)與披露企業(yè)特別是上市公司舞弊的責(zé)任。1995年美國(guó)國(guó)會(huì)通過的《私人證券訴訟改革法案》中專門規(guī)定了注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)和披露舞弊的責(zé)任；1997年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布了審計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)（SAS）82號(hào)——《財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中的舞弊考慮》，正式確認(rèn)了注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)對(duì)識(shí)別與發(fā)現(xiàn)舞弊的責(zé)任。

　　2、權(quán)責(zé)發(fā)生制最終還是得由現(xiàn)金收付制來體現(xiàn)謊言終究會(huì)被識(shí)破也許是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊行為的后果最恰當(dāng)?shù)拿枋?。案例中女王真空吸塵器公司舞弊的手法鉆了權(quán)責(zé)發(fā)生制的空子，可是利用權(quán)責(zé)發(fā)生制，依賴虛假銷售所帶來的短期利潤(rùn)好比空中樓閣，沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流作為支柱，總有坍塌的一天。權(quán)責(zé)發(fā)生制最終還是得由現(xiàn)金收付制來體現(xiàn)的，因?yàn)榍捌趯?shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或者以現(xiàn)金流方式流回企業(yè)，或者于期后沖銷。而期后沖銷銷售是截期舞弊的典型征兆，也是注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。所以，許多存在會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊的公司不會(huì)在期后沖銷任何一筆虛假銷售。那么，關(guān)注上市公司現(xiàn)金流量表及其變動(dòng)趨勢(shì)就成了判斷虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的有力武器。今后，我們應(yīng)致力于建立一套分析現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)體系，幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師和投資者判斷財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。

　　3、借鑒國(guó)外對(duì)上市公司舞弊的處罰措施如果中小投資者在投資決策前，所獲得的是虛假信息，并因此而遭受投資損失時(shí)，可以對(duì)侵犯其權(quán)益的當(dāng)事人提出賠償要求。通常首先追究公司董事和經(jīng)理的責(zé)任。對(duì)他們的處罰包括刑事處罰和民事處罰。例如，女王真空吸塵器公司希蘭先生由于舞弊被判處一年監(jiān)禁，以及數(shù)百萬美元的賠償。再例如，以生產(chǎn)“芭比”娃娃而著稱的美國(guó)馬蒂爾玩具上市公司創(chuàng)始人、當(dāng)時(shí)的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理愛德拉先生。因在1971年虛構(gòu)了部分會(huì)計(jì)信息，掩蓋了公司虧損3000萬美元的事實(shí)，引起了投資者的決策失誤，結(jié)果中小投資者對(duì)該公司進(jìn)行了民事訴訟，法院判決由董事長(zhǎng)愛德拉個(gè)人通過保險(xiǎn)公司賠償中小投資者3000萬美元，并被逐出董事會(huì)與管理層。而我國(guó)現(xiàn)有法規(guī)對(duì)上市公司舞弊的相關(guān)法律責(zé)任主要側(cè)重于行政及刑事處罰，民事處罰還處于實(shí)質(zhì)上的真空階段。有關(guān)法規(guī)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊應(yīng)否承擔(dān)民事責(zé)任或者沒有規(guī)定，或者僅僅作了原則性規(guī)定，這顯然與崇尚平等自主的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不相適應(yīng)。據(jù)披露，自1999年以來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)共對(duì)90多個(gè)案件作了行政處罰，罰沒款總額達(dá)14.9億元，但相對(duì)于上市公司的舞弊金額來說，可謂滄海一粟。而且，《行政處罰法》第29條規(guī)定：“違法行為在兩年內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的，不再給予行政處罰”?？梢姡旒俚氖找嬉h(yuǎn)遠(yuǎn)大于造假成本，而且投資者狀告上市公司往往演變?yōu)閷?duì)上市公司的處罰，即用股東的股本來償還股東的損失，由投資者來為上市公司的舞弊行為承擔(dān)責(zé)任，從而轉(zhuǎn)嫁了上市公司及其主要責(zé)任人應(yīng)負(fù)的舞弊責(zé)任。因此行政處罰對(duì)上市公司造假的遏制作用效果并不明顯，并不能為投資者挽回經(jīng)濟(jì)損失。自1998年投資者狀告紅光實(shí)業(yè)公司，掀起人們對(duì)上市公司舞弊民事訴訟制度的探討，到目前針對(duì)億安科技、銀廣夏等提起的民事索賠的訴訟，民事訴訟制度的建立或許只是時(shí)間早晚的問題。隨之我們應(yīng)當(dāng)考慮的是：在訴訟程序方面建立股東集體訴訟代位制，實(shí)行舉證責(zé)任倒置，并要求上市公司高層管理人員必須購(gòu)買“忠誠(chéng)”險(xiǎn)。只有這樣，上市公司的舞弊者才會(huì)真正考慮舞弊的成本，舞弊行為只有在受到高于其收益幾倍乃至幾十倍的處罰后，才會(huì)有所收斂。