24周年

財稅實務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.20 蘋果版本:8.7.20

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點擊下載>

淺談現(xiàn)金流量表的指標分析

來源: 鄭興華 編輯: 2008/07/22 15:26:19  字體:

  摘 要: 基于現(xiàn)金流量表在財務(wù)報告體系中的重要地位,本文從報表結(jié)構(gòu)、歷史趨勢、比率數(shù)據(jù)三方面分別論述了現(xiàn)金流量表的分析方法。綜合運用這些分析方法,可以充分解讀現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)的企業(yè)財務(wù)信息,為報表使用者全面、清晰地了解企業(yè)的財務(wù)狀況,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)管理方面存在的問題,進行科學(xué)的財務(wù)預(yù)測與決策提供正確的依據(jù)。

  關(guān)鍵詞: 現(xiàn)金 流量 指標 結(jié)構(gòu) 趨勢 比率 分析

  順應(yīng)我國國內(nèi)經(jīng)濟的市場化與國際經(jīng)濟一體化發(fā)展需要公開透明、高質(zhì)量的會計信息支撐的需求,財政部2006年2月發(fā)布了39項會計準則,標志著適應(yīng)我國市場經(jīng)濟發(fā)展要求、與國際慣例趨同的企業(yè)會計準則體系正式建立。新準則對現(xiàn)行財務(wù)報告披露要求進行了全面梳理和顯著改進,創(chuàng)建了較為完整的財務(wù)報告體系,正式定義現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表,明確規(guī)定了合并現(xiàn)金流量表的編制和列報的適用依據(jù),并對外幣現(xiàn)金流量表的編制作了詳細規(guī)定,從而進一步奠定了現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)報告體系中的重要地位。

  現(xiàn)金流量表作為企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分,是反映企業(yè)“血液循環(huán)”——現(xiàn)金及其等價物的增減及變化后的狀況的動態(tài)報表,具有鮮明的綜合性、可比性。但是原始的財務(wù)報表數(shù)據(jù)資料只有科學(xué)的運用專門方法,加以疏理、分析,才能達到揭示企業(yè)財務(wù)狀況變動的原因、后果及趨勢,為報表使用者預(yù)、決策提供正確的依據(jù)的目的。就現(xiàn)金流量表而言,可運用結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法和趨勢分析法三種分析方法,現(xiàn)分別試述如下:

  一、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析

  1、現(xiàn)金流量表概況分析分析現(xiàn)金流量采用的最基本的方法是編制百分數(shù)現(xiàn)金流量表。即分別計算出各項現(xiàn)金流入、流出及凈值占現(xiàn)金總流入、流出及凈值的比重。通過結(jié)構(gòu)百分比分析,可反映出企業(yè)現(xiàn)金流入(流出)的渠道流出有幾條,要增加現(xiàn)金流入主要靠什么;流出的渠道分別占有多大比例,通過分析了解企業(yè)財務(wù)狀況的形成、變動及原因等。一般來講,經(jīng)營活動現(xiàn)金流占總現(xiàn)金流比重大的企業(yè),經(jīng)營狀況較好,財務(wù)風險較低,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)也較為合理。特別當現(xiàn)金凈流量為正時,判斷企業(yè)現(xiàn)金流入是否強勁,要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的還是融資活動產(chǎn)生的,從而深入探究經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的源泉是否穩(wěn)定、可靠。

  2、經(jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流分析進行此項分析時,可對經(jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流細分項進行結(jié)構(gòu)分析,同利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入和其他經(jīng)營利潤相結(jié)合,若兩者相差不大,說明企業(yè)會計帳面上的收入數(shù)值非常有效、及時地轉(zhuǎn)成了實際現(xiàn)金流入,應(yīng)收賬款的管理也比較有效(可參考應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析),未來為保證其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金源源流入提供了有力保障;反之,則應(yīng)加強經(jīng)營收入的實現(xiàn)與變現(xiàn),確保資金的有效運轉(zhuǎn),否則,即使賬面資產(chǎn)較大,也存在潛虧的可能。

  3、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析進行此項分析時,應(yīng)充分考慮企業(yè)預(yù)算、投資計劃,可對應(yīng)資產(chǎn)負債表中的長期投資及歷年投資收益等相關(guān)情況進行分析,判斷是否存在潛在風險。例如,企業(yè)投資活動現(xiàn)金流出是用于購建資產(chǎn)且自有資金足以支付的,可分析應(yīng)是按計劃擴大生產(chǎn)規(guī)?;蚋倪M生產(chǎn)工藝,以降低經(jīng)營成本,預(yù)測會為企業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

  4、融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析此項分析可反映出企業(yè)融資來源與用途及結(jié)構(gòu)比率,一般與現(xiàn)金流量表概況分析相結(jié)合,考慮現(xiàn)金流入、流出的總體趨勢,對舉借債務(wù)的結(jié)合比率分析法進一步分析償債能力。

  二、現(xiàn)金流量表的比率分析

  現(xiàn)金流量表比率分析是以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表等財務(wù)報表中的相關(guān)指標進行對比分析,全面揭示企業(yè)的經(jīng)營水平,測定企業(yè)的償債能力,反映企業(yè)的支付能力。大致可分為盈利質(zhì)量分析、償債能力分析和支付能力分析三部分。具體分析如下:

  1、盈利質(zhì)量分析。盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系,揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平,創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。包含以下指標:

 ?、儆F(xiàn)金比率:=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 凈利潤。一般來講,該比率越大,企業(yè)盈利質(zhì)量越強。若該比率<1,說明企業(yè)本期凈利潤中存在未實現(xiàn)的現(xiàn)金收入,即使盈利,也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴重時亦可導(dǎo)致虧損。分析時可參考應(yīng)收賬款,若本期增幅較大,需及時改進相關(guān)政策,確保應(yīng)收款按時回收,消除潛在風險。

  ②再投資比率:=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /資本性支出,反映企業(yè)當期經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是否足以支付資本性支出(固定資產(chǎn)的投資)所需現(xiàn)金。一般來講,該比率越高,說明企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強,若<1,說明企業(yè)資本性支出包含融資以彌補支出的不足。

  2、償債能力分析。企業(yè)經(jīng)常通過舉債來彌補自有資金的不足,但最終用于償債的最直接的資產(chǎn)是現(xiàn)金,因此,用現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好的反映企業(yè)的償債能力。

 ?、佻F(xiàn)金流動負債比:=現(xiàn)金凈流量 /流動負債總額,若此指標偏低,反映企業(yè)依靠現(xiàn)金償還債務(wù)的壓力較大;偏高,則說明企業(yè)能輕松的依靠現(xiàn)金償債。

 ?、诂F(xiàn)金債務(wù)總額比:=現(xiàn)金凈流量 /債務(wù)總額,該指標反映當年現(xiàn)金凈流量負荷總債務(wù)的能力,可衡量當年現(xiàn)金凈流量對全部債務(wù)償還的滿足程度。分析時應(yīng)與債務(wù)平均償還期相結(jié)合,若平均償還期越短,則比率越高越好,反之則此比率要求越低。企業(yè)債權(quán)人可憑此指標衡量債務(wù)償還的安全程度。

 ?、郜F(xiàn)金到期債務(wù)比:=現(xiàn)金凈流量 / 本期到期債務(wù)。這里,本期到期債務(wù)是指即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。對這個指標進行考察,可根據(jù)其大小直接判斷公司的即期償債能力。

  3、支付能力分析。支付能力的分析,主要是通過企業(yè)當期取得的現(xiàn)金收入特別是其中的經(jīng)營活動現(xiàn)金收入,同其各種開支來進行分析和比較的。

  將企業(yè)本期經(jīng)營活動現(xiàn)金收入同本期償還的債務(wù)、發(fā)生支出進行對比后,其余額即為可用于投資及分配的現(xiàn)金。在不考慮籌資活動的情況下,它們的關(guān)系是:可用于投資、分配股利(利潤)的現(xiàn)金=本期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入+投資活動取得的現(xiàn)金收入-償還債務(wù)的現(xiàn)金支出-經(jīng)營活動的各項開支。

  一般來講,若企業(yè)本期可用于投資、分配股利(利潤)的現(xiàn)金>0,說明企業(yè)當期經(jīng)營活動現(xiàn)金收入加上投資活動現(xiàn)金收入足以支付本期債務(wù)及日?;顒又С?,且尚有結(jié)余用于再投資或利潤分配;反之指標<0,說明尚需通過籌資來彌補支出的不足。

  三、現(xiàn)金流量表的趨勢分析

  現(xiàn)金流量表趨勢分析主要是通過觀察連續(xù)報告期(至少為2年,比較期越長,越能客觀反映情況及趨勢)的現(xiàn)金流量表,對報表中的全部或部分重要項目進行對比,比較分析各期指標的增減變化,并在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢,對未來做出預(yù)測的一種方法。趨勢分析注重可比性,具體問題具體分析。例如,正常經(jīng)營的同一企業(yè)在不同時期如果采用不同的財務(wù)政策,其現(xiàn)金流量表的變化并不能完全說明其財務(wù)狀況的變化趨勢;籌建期或投產(chǎn)期的企業(yè),經(jīng)營活動現(xiàn)金流量較少,籌資活動的現(xiàn)金流量較多,成熟期一般則相反。因此,正確計算運用趨勢百分比,可使報表使用者了解有關(guān)項目變動的基本趨勢及其變動原因,在此基礎(chǔ)上預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況,為其決策提供可靠的依據(jù)。

  綜上論述,我們可以看出,現(xiàn)金流量表在分析企業(yè)財務(wù)狀況時,確實是一個不可多得的工具。在實際操作中,注意現(xiàn)金流量表分析與資產(chǎn)負債表和利潤表等財務(wù)報表分析相結(jié)合,可以更清晰、全面地了解企業(yè)的財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢,了解其與同行的差距,及時發(fā)現(xiàn)問題,正確評價企業(yè)當前、未來的償債能力、支付能力,以及企業(yè)當前和前期所取得的利潤的質(zhì)量,科學(xué)的預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況,為報表使用者做出決策的提供正確的依據(jù)。

  參考文獻:

  1、師萍 《新制度?會計》 , 中國致公出版社出版

  2、歐陽光中 項紅周《財務(wù)報表分析》, 復(fù)旦大學(xué)出版社出版

                                  作者:鄭興華

                                  文章來源:河北省廊坊市畜牧水產(chǎn)局

實務(wù)學(xué)習(xí)指南

回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - m.jnjuyue.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號