隨著經(jīng)濟體制的改革的不斷推進，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)的經(jīng)營方式，管理模式和運行機制都發(fā)生了深刻的變革。特別是正式加入WTO后，由于關稅減讓、非關稅壁壘逐步取消，市場準入逐步放開，國際大公司的低成本高質量的產品，將越來越多地涌入中國市場，迫切要求我們提高自身的競爭力，與國外大公司論伯仲。因此建立以財務管理為中心的運行機制是適應現(xiàn)代企業(yè)制度要求，符合社會主義市場經(jīng)濟的客觀規(guī)律。通過機制的作用使企業(yè)的物流和資金流正常運轉是現(xiàn)代財務管理的核心內容，搞好財務管理，能協(xié)調各生產要素之間的組合，從而保證企業(yè)正常運轉。
一、財務運行機制
（一）、財務運行機制的概念
財務運行機制是指財務各要素之間彼此依存，有機結合和自動調節(jié)所形成的內在關聯(lián)和運行方式，它是企業(yè)財務機制的主要部分。
從理論上講，財務運行機制是財務活動規(guī)律和資金運行規(guī)律內在表現(xiàn)，是財務管理體制存在并發(fā)揮作用的依據(jù)，并成為宏觀政策和微觀效益的結合線。
從實踐上看隨著現(xiàn)代企業(yè)制度建立，賦予企業(yè)獨立財權，企業(yè)成為自主經(jīng)營自負盈虧的實體。企業(yè)如何改革和完善企業(yè)的組織方式、經(jīng)營方式、籌資方式、投資方式、分配政策，以市場為導向吸取最優(yōu)的財務管理思想、觀念和理論，建立最優(yōu)的財務結構和投資結構，及時掌握相關的財務信息，制定科學的財務戰(zhàn)略和決策、財務計劃，組織企業(yè)的財務活動，確保資金運動的正常循環(huán)和周轉，處理企業(yè)與各方的財務關系具有重要意義。
�。ǘ�、財務運行機制的內容
1，自主經(jīng)營機制
建立現(xiàn)代企業(yè)制度，歸于企業(yè)作為法人實體所擁有的法人財產權，享有獨立的財務管理權，承擔相應財務責任和風險。企業(yè)財務管理主要包括籌資管理，投資管理，營運資金管理，收入分配管理，所謂自主經(jīng)營就是保證企業(yè)根據(jù)成本效益原則、風險收益均衡原則自主按排自動運行。
首先：企業(yè)所需資金必須由企業(yè)根據(jù)市場資金的供求關系自主選擇籌資渠道和籌資方式，確定合理的資金結構，以最小的籌資成本獲得最多的資金。
其次：在投資活動中企業(yè)根據(jù)風險收益均衡原則，成本效益原則，在法律允許的范圍內確定投資方向、投資時機、投資規(guī)模、投資結構，而不受政府行政干預。
再次：在營運資金管理中企業(yè)自主采購生產所需要的原材料，自行確定生產產品的數(shù)量，自主決定產品的銷售方式、銷售渠道、銷售市場和銷售價格，打破傳統(tǒng)的指令性計劃的局面。
2，自我發(fā)展機制
企業(yè)發(fā)展是企業(yè)作為有機體的一種功能，在經(jīng)營活動中不斷發(fā)展壯大。十五屆四中全會強調大力發(fā)展科學技術，走科技發(fā)展之路。隨著中國加入WTO，企業(yè)面臨的競爭所形成的沖擊波，使企業(yè)的經(jīng)營和決策面臨巨大的挑戰(zhàn)和考驗。這就要求企業(yè)經(jīng)營要有發(fā)展遠光，國外許多企業(yè)注重產品的升級換代，不斷進行科技創(chuàng)新，開發(fā)出高附加值的產品。隨著經(jīng)濟體制的轉換，舊的財務體制必須改變，保證企業(yè)有充分的發(fā)展資金，增強企業(yè)自我積累能力。同時為確保企業(yè)有足夠的發(fā)展?jié)摿�，必須賦予企業(yè)充分的投資決策權和利潤分配權，企業(yè)才能不斷進行科技創(chuàng)新，加大科研力度，不斷開發(fā)出新的產品確保企業(yè)有長足的后勁。
3，自我調節(jié)機制
企業(yè)在整個運行過程中需要通過自我調節(jié)機制的作用不斷理順企業(yè)內外各種關系，以健全自身的功能。隨著經(jīng)濟體制的轉變，國有企業(yè)的改造上市和資產重組，要使原有組織適應新的發(fā)展需要。特別是，隨著中國加入WTO，企業(yè)所面臨的環(huán)境更加復雜，而我國國內的企業(yè)由于歷史的原因，許多決策權難以實施。象石化行業(yè)，集團公司繼續(xù)控制原油的加工量和其他企業(yè)化工裝置的擴能，致使許多企業(yè)的原料資源供應不足，裝置的物料不易平衡。那么入世后企業(yè)如何利用市場機遇，更好地開發(fā)海內外資源、開拓國際市場，提高自己的適應能力。
總之，要使企業(yè)財務管理實現(xiàn)預定的財務目標，必須使財務運行機制適應現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，體現(xiàn)產權清晰，權責明確，管理科學政企分開的特征，其財務運行機制必須建立在法人產權和所有權分離的基礎上，企業(yè)有充分的財務自主權，獨立的財務決策權，投資決策權，獨立的利潤分配權和組織機構設置權，財務人員的配備權和任免權，這樣才能確保財務運行機制的正常運行。
二、財務運行機制的構建
1、重建財務運行機制必須擴大企業(yè)的財務自主權
建立與社會主義市場經(jīng)濟相一致的財務管理機制，關健在于企業(yè)的財務運行機制。要建立完善的財務運行機制前提必須擴大企業(yè)財務自主權，保證企業(yè)財務活動的獨立性。朱總理在政府工作報告中必須加快國有企業(yè)改革。國有企業(yè)經(jīng)過改革，經(jīng)濟效益有所好轉，但主要是依靠國家政策和企業(yè)外部環(huán)境的改變，真正依靠企業(yè)內部機制和制度創(chuàng)新的較少。一旦外部環(huán)境和宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生變化，例如按WTO要求削減關稅，外國產品大批涌入，國有企業(yè)應將重新陷入困境。因此必須在機制、制度上創(chuàng)新的，真正實行規(guī)范性的股份制改革，完善公司法人治理結構，進行行政部門與企業(yè)、權力與市場功能歸位，使國有企業(yè)及上市公司真正成為具有獨立意志和利益人格化的主體，使權利與義務相統(tǒng)一的原則在市場和社會生活中得到充分的體現(xiàn)。
美國企業(yè)近年來經(jīng)歷了一場權力下放的轉折，從家庭式企業(yè)的集中控制方式轉為分散管理的方式，經(jīng)濟專家稱為金字塔正在消失。詹森維爾公司由于1985年以來下放權力發(fā)展迅速。目前，企業(yè)的財務自主權還不夠充分，企業(yè)的重大投資決策權、貸款計劃及主要物資和原料的采購權還要受上級管理部門及地方行政機構的牽制。否則，企業(yè)投資所需的資金就不容易到位。從運行機制理論來說，企業(yè)財務自主權擴大，是企業(yè)確立財務目標的條件，是實現(xiàn)企業(yè)高效益運行，接受國家宏觀調控并根據(jù)市場要求作出靈活反應的基礎。企業(yè)財務管理的自主權包括籌資權，投資自主權，營運自主權，分配自主權。在新的財務管理體制下，應賦予企業(yè)更多的財務運行權力，以保障財務目標的實現(xiàn)。
2、創(chuàng)造財務運行機制形成與發(fā)揮作用的外部經(jīng)濟環(huán)境
從系統(tǒng)論的觀點來看，所謂環(huán)境就是存在于研究系統(tǒng)之外，對研究系統(tǒng)有影響作用的一切系統(tǒng)總和。企業(yè)進行財務活動，制定財務策略都離不開財務環(huán)境的研究，良好的外部環(huán)境是財務活動順利進行的保障。影響企業(yè)理財?shù)耐獠凯h(huán)境主要有經(jīng)濟體制環(huán)境，經(jīng)濟結構環(huán)境，市場環(huán)境，財政環(huán)境，法律環(huán)境。其中在市場經(jīng)濟下對企業(yè)財務管理影響最大是市場環(huán)境，特別是金融市場，它是資金供給者和資金需求者融通資金的場所，其主要功能是調劑資金的余缺，優(yōu)化資源的配置，調節(jié)生產流通和價格，調控社會資金的運動。企業(yè)所需的資金有大部分來自金融市場，企業(yè)能否及時足夠地籌集到所需的資金，是保證企業(yè)生產經(jīng)營的前提。每年我公司從金融市場籌集大量的經(jīng)營資金，2000年短期借款36億，2001年短期借款13.45億。但是，目前我國金融體系配置還不太完整，市場的力量抵不過行政的力量，行政權力和行政機制在多方面對市場和市場機制加以鉗制。資本市場本來是對行政管制的對手，但在我國股市中的競爭機制卻嚴重缺失。所以作為政府行政機構，必須為企業(yè)創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，確保企業(yè)有一個良好的籌資環(huán)境，投資環(huán)境，規(guī)范市場行為，為建立有效的財務機制奠定基礎。
3，建立完善的資金管理機制，保證資金的保值增值。
企業(yè)的管理以財務管理為中心，財務管理必須以資金管理為中心，所以建立財務管理機制，應以完善的資金管理機制為核心。
財務活動的對象是企業(yè)的資金運動，資金運動能否順利循環(huán)和周轉是衡量財務機制優(yōu)劣的一個重要標準。企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理必須以資金管理為中心，圍繞資金運動這根主動脈來構建財務運行機制是在資金緊張、使用效率低下的現(xiàn)行制度下的一條有效途徑，具體可以從以下幾個方面著手：
�、俳①Y金投入效益保證機制，抓好資金的源頭。
資金使用效率低效主要原因在于決策失誤，目前國有企業(yè)有一些大型的投資項目，并未經(jīng)過嚴格的可行性論證，少數(shù)領導在進行投資項目選擇，不顧企業(yè)的大局，幾百萬甚至幾千萬的投資就出去了。要想使資金安全高效運行，就必須建立高效的決策機構和約束機構，嚴格遵循科學的投資決策程序，注重決策者自身素質的提高，重視財務管理人員的參謀作用，利用財務信息，樹立現(xiàn)代財務觀念，提高風險的預測和控制能力，在充分評估項目的收益能力和償債能力的前提下，及時籌足資金。投資后加強
在建工程的財務監(jiān)督，提高資金的利用效果。
�、趦�(yōu)化資本結構降低資金成本
資本結構是指企業(yè)各種資金的構成及其比例關系。在實務中資金結構有廣義和狹義之分，廣義的資本結構是指企業(yè)全部資本的構成，它不僅包括長期資本而且包括短期資本。狹義的資本結構是指長期資本結構即長期債務資本和權益資本的比例，合理的資本結構可以獲得財務杠桿利益，這是由于利息的固定性和稅前支付性決定的，但是運用負債也會給企業(yè)帶來一定的財務風險，包括定期還本付息的的風險，以及由于企業(yè)利潤率下降，導致所有者的收益下降的風險。
目前我國國有企業(yè)的負債較重，限制了企業(yè)的競爭力。有的企業(yè)的資產負債率高達90%以上，經(jīng)營稍有不慎，企業(yè)就可能陷于困境�；浐５闹亟M就是例證，經(jīng)畢馬威審計：粵海資不抵債91.2億港元，參與重組的四家公司資不抵債202.3億港元。一方面是長期計劃經(jīng)濟體制造成的，另一方面由于決策失誤從而引起過渡負債導致的。據(jù)統(tǒng)計石化集團1998年6月，總資產3642億，總負債為2145億，資產負債率為58.8%，流動比率為108.18%，速動比率為72.61%.可見企業(yè)的償債能力嚴重不足，企業(yè)的短期負債偏高。
所以任何企業(yè)在確定財務結構時，企業(yè)必須綜合考慮收益和風險的關系，選擇最優(yōu)資本結構，確保企業(yè)價值最大化和資本成本最低。為此應注意以下幾個方面：首先，樹立風險意識，舉債前必須進行認真而慎重的風險分析，做到不肓目舉債，堅持量力而行的原則，保持合理的負債水平。其次，注意分析負債環(huán)境，不斷調整負債水平。在金融環(huán)境比較寬松、銀行利率走低，企業(yè)產品銷售走好、而且獲利率高于利息率，負債水平可以高些。企業(yè)內部管理好，優(yōu)質資產比例高，資金周轉較快，需要時，負債水平也可以高些。另外，要注意優(yōu)化籌資結構。風險小成本低的負債是理想的負債。企業(yè)要充分利用應付帳款、預收帳款等不需要支付利息的流動負債。目前，一些企業(yè)在資產重組的過程中利用債權轉股權，優(yōu)化資本結構，以減少債務負擔，取得了明顯的效果。
�、劢⒒疃粊y的資金循環(huán)機制，抓好資金的流程管理
為保證資金滿負荷高速運轉，財務管理部門要對企業(yè)資金按照“統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一調度、統(tǒng)一結算、統(tǒng)一借貸”的原則，加強對內部單位的資金的統(tǒng)一集中管理，提高資金使用效率，防范金融風險。如實行內部銀行結算中心、建立內部財務公司等。企業(yè)在資金管理過程中要抓好如下工作：一是進一步壓縮企業(yè)開戶銀行數(shù)目，加強企業(yè)下屬單位銀行賬戶和存款限額的管理，加大集中管理的力度，做到資金夠用不沉淀。二是加強資金預算管理，實現(xiàn)算了再用，進一步降低短期貸款。三是加強資金的監(jiān)控，大力壓縮應收帳款和其他應收款，特別是對已提壞帳準備的應收款項，要切實落實責任，加大催收力度。四是進一步完善和加強投資資金的管理，按計劃按月按工程進度撥付資金，并嚴格資金管理，防止資金挪用。五是努力降低融資成本，加強長短期貸款的管理工作，優(yōu)化債務結構，在資金使用的品種上、幣種上合理優(yōu)化，進一步降低
財務費用。揚子石油化工股份有限公司在資金管理上取得了顯著的成效，但乙烯65萬噸改造截止2001年未，貸款計劃25.9億元人民幣，預算資本化利息3億，但公司嚴格按照投資進度撥付資金，實際發(fā)生的資本化利息到2002年3月份，累計資本化利息3000萬元，節(jié)省了大量的財務費用。取得了較好的經(jīng)濟效益。
最后，建立完善的財務管理機構，切實提高財務人員的素質
財務管理機構是實行財務約束與監(jiān)督的主體，一個企業(yè)財務機構的健全與否直接關系到企業(yè)財務運行效率。一般而言，企業(yè)日常的財務管理機構有以下三種類型：
�。�1）以會計為軸心的財務管理機構，其特點是會計核算與財務管理的職能不進行分工，在機構內部以會計核算職能為軸心來劃分內部職能。
�。�2）與會計機構并行的財務管理機構，其特點是實行會計核算職能與財務管理職能的分離，財務管理職能獨立于會計核算職能之外的財務管理機構進行。在國外的大公司一般均采用這種機構。
�。�3）公司型財務管理機構。它的特點是它本身就是一個獨立的法人，獨立地對外從事財務活動，而且在公司內部除了設立從事財務活動的業(yè)務部門，還設立作為一般公司所需的行政部門，公司型一般設立于集團公司或跨國公司內部。
目前我國的財務機構主要以會計為軸心的財務機構，其職能主要是行使會計核算職能，而國外大多采用后兩種機構。隨著我國企業(yè)財務管理向市場化經(jīng)營化方向發(fā)展，要求企業(yè)的財務部門根據(jù)經(jīng)營的實際需要構造一套與財務管理地位作用職能相配套的組織機構。第一，要使企業(yè)籌資渠道多元化，它的財務部門就必須設立一個籌資部專門研究企業(yè)的合理的籌資組合和最佳資本結構；第二，由于投資體制的開放，使企業(yè)成為投資決策主體，就要求企業(yè)設立專門的投資部及投資風險約束機制，研究企業(yè)的投資組合，進行項目的可行性研究，組織資金，積極有效地投放和運用。第三隨著金融市場形成，企業(yè)需要資金經(jīng)營部，從事貨幣收支有價證券的買賣，參與金融市場的運作，實現(xiàn)資金的增值。第四，隨著商品市場競爭的激烈，使企業(yè)之間相互提供信用成為有效的促銷和競爭手段，為此企業(yè)必須設立信用部，制定企業(yè)的信用政策，有效管理應收帳款。拓寬企業(yè)財務管理的職能，改變傳統(tǒng)的以核算為主的職能，實現(xiàn)以財務預測，財務決策，財務計劃，
財務分析為核心的財務職能。當然，并不是所有國有企業(yè)都采用一個模式，各企業(yè)可以根據(jù)自已的實際情況，選擇適合于自已的財務結構。比如對于大型的國有企業(yè)象中國石化集團公司，可以設置公司型的財務管理機構，組織和領導集團內部的財務管理工作。而對于小型的國有企業(yè)或企業(yè)內部可以設置與會計機構并行的財務管理機構比如在揚子石化公司內部，各財務部門可以按照財務管理的職能和會計職能進行設置。對于介于二者之間的國有企業(yè)，可以根據(jù)企業(yè)的實際業(yè)務特點選用第二種或第三種財務管理機構，還可以結合起來使用。但是在確定和完善組織結構時，應當遵循不相容職務相分離的原則。
財務人員是財務工作的主體，也是財務會計監(jiān)督的執(zhí)行者。據(jù)1999年10月11日出版的《財富》雜志刊文，稱中國的合格的會計人員嚴重短缺。據(jù)《會計研究》第九期中關于1995年國有單位和縣以上集體單位會計人員構成情況表統(tǒng)計資料顯示：研究生所占的比例為0.07%，本科生所占的比例為1.97%專科為14.75%，合計還不到20%，為此，我們必須根據(jù)財會人員流動頻繁、崗位變化快的特點，進行不同類型、不同層次、不同專業(yè)的培訓。要在加強職業(yè)道德教育的基礎上，重視企業(yè)會計制度、國際會計準則、國內外財務管理先進經(jīng)驗等財會知識及崗位技能。新的會計法對會計機構負責人和會計人員都提出了明確的要求，但關健是在落實上，國有企業(yè)的領導者能否嚴格按照法律的要求，在選拔上從嚴要求，在具體實務上注重財會人員職業(yè)道德的教育，專業(yè)知識的提高，從而從整體上提高財會人員的整體素質，確保財務運行機制能健康有序地行。
