企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是專門(mén)辦理集團(tuán)內(nèi)部各成員單位金融業(yè)務(wù)的新型非銀行金融機(jī)構(gòu)，是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位共同出資組建的股份制有限公司，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機(jī)結(jié)合。組建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，并使之成為籌資中心、結(jié)算中心、融資中心和資金管理中心，對(duì)于集團(tuán)管理體系的形成與完善具有重大意義。

　　一、財(cái)務(wù)公司的設(shè)立、性質(zhì)及職能

　　財(cái)務(wù)公司作為一類獨(dú)特的企業(yè)法人，由其特殊性決定了其性質(zhì)及職能都具有鮮明特征。

　　1.財(cái)務(wù)公司設(shè)立方式

　　從組建模式上講，財(cái)務(wù)公司的設(shè)立有兩種方法：一是先設(shè)立為資金結(jié)算中心，通過(guò)資金結(jié)算中心的運(yùn)作，積累起豐富的經(jīng)驗(yàn)，再逐步過(guò)渡到財(cái)務(wù)公司。二是可以采用直接申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的方法，由集團(tuán)母公司或集團(tuán)主體企業(yè)的出資控股，吸納各成員單位入股，采用股份有限公司的設(shè)立形式。成立這種股份制財(cái)務(wù)公司可極大強(qiáng)化各成員企業(yè)之間的相互滲透及協(xié)作，也能加強(qiáng)母公司對(duì)各子公司在財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)管理上的監(jiān)督及控制。但無(wú)論是直接設(shè)立，還是由財(cái)務(wù)結(jié)算中心過(guò)渡到財(cái)務(wù)公司，成立財(cái)務(wù)公司這種做法的目的都是為了給企業(yè)集團(tuán)整體帶來(lái)更高的經(jīng)濟(jì)效益，以及為增強(qiáng)集團(tuán)的整體實(shí)力服務(wù)。

　　2.財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)

　　（1）金融性

　　企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是專門(mén)從事企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理、籌集及融資結(jié)算業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它負(fù)責(zé)吸收成員單位的本、外幣存款，發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券，同業(yè)拆入資金；以及向成員單位發(fā)放本、外幣貸款，買(mǎi)賣(mài)各種債券，向成員單位辦理票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)，對(duì)成員單位的購(gòu)買(mǎi)者提供買(mǎi)方信貸等各種金融業(yè)務(wù)。

　?。?）企業(yè)性

　　財(cái)務(wù)公司是一類獨(dú)立的企業(yè)法人，獨(dú)立核算、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，其經(jīng)營(yíng)管理模式與一般企業(yè)相類似，也是以盈利為目的，這也是財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)結(jié)算中心最本質(zhì)的區(qū)別之一。財(cái)務(wù)公司要通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)提高集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)效益。

　?。?）產(chǎn)業(yè)性

　　財(cái)務(wù)公司必須為企業(yè)集團(tuán)整體的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)服務(wù)，財(cái)務(wù)公司的目標(biāo)核心在于將自身的金融實(shí)力轉(zhuǎn)化為集團(tuán)的發(fā)展動(dòng)力，促進(jìn)集團(tuán)的發(fā)展。同時(shí)，在服務(wù)過(guò)程中，不斷壯大自身金融實(shí)力，逐步發(fā)展成為企業(yè)集團(tuán)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上尋求自身利潤(rùn)最大化。

　　3.財(cái)務(wù)公司的職能

　?。?）盤(pán)活存量資金，提高資金使用效率，強(qiáng)化資本運(yùn)營(yíng)意識(shí)

　　企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位將閑置資金存入財(cái)務(wù)公司，實(shí)現(xiàn)了全集團(tuán)資金的調(diào)劑，保障了集團(tuán)母公司對(duì)各子公司在資金使用上的管理。集團(tuán)可以通過(guò)財(cái)務(wù)公司在資金上的調(diào)度，從更高層次上參與集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，強(qiáng)化了資本運(yùn)營(yíng)。各子公司在集團(tuán)的資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中加強(qiáng)了與集團(tuán)公司其他成員企業(yè)之間的聯(lián)系，充分發(fā)揮出集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，通過(guò)財(cái)務(wù)公司在資金使用上的統(tǒng)一調(diào)度，調(diào)劑余缺，可以加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，降低資金成本。極大程度地解決了集團(tuán)中普遍存在的部分企業(yè)資金閑置浪費(fèi)，而另外一些企業(yè)建設(shè)資金短缺的問(wèn)題。

　?。?）減少向銀行貸款的規(guī)模，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　財(cái)務(wù)公司通過(guò)辦理存、貸款，以及開(kāi)展其他金融業(yè)務(wù)盤(pán)活企業(yè)存量資金，提高資金使用效率來(lái)緩解企業(yè)債務(wù)危機(jī)，在投資與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不變的情況下，對(duì)銀行貸款的資金需求大大減少，特別是可以減少銀行的長(zhǎng)期貸款，極大程度地減輕了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的活力，而且能大幅度提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

　　（3）提高企業(yè)集團(tuán)的信譽(yù)等級(jí)，擴(kuò)大融資渠道

　　能否從銀行獲得信貸資金，最關(guān)鍵的問(wèn)題是企業(yè)的還本付息能力如何。目前大多數(shù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，使得申請(qǐng)銀行貸款普遍受到限制。而成立了財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，資金由財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一集中管理，資金規(guī)模大，流動(dòng)性強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司還可以根據(jù)需要為集團(tuán)成員單位提供信用擔(dān)保，提供企業(yè)集團(tuán)貸款管理和信貸資金的監(jiān)督使用服務(wù)，在與各提供貸款的金融機(jī)構(gòu)取得聯(lián)系的基礎(chǔ)上，保證資金的合理、有效使用，提高企業(yè)集團(tuán)的信用等級(jí)，使成員單位更易于籌集資金。

　?。?）加強(qiáng)對(duì)成員單位的監(jiān)督，減少資金風(fēng)險(xiǎn)

　　當(dāng)前企業(yè)界面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大任務(wù)，每一項(xiàng)兼并、聯(lián)合等方案都要經(jīng)過(guò)詳細(xì)論證，不允許有重大失誤，財(cái)務(wù)公司此時(shí)可充分發(fā)揮咨詢管理作用。在各方案的立案、投資概算、資金組合等方面提供咨詢服務(wù)，協(xié)助成員單位制定最佳方案，通過(guò)資金上的運(yùn)作，提供信息上的服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)成員單位的監(jiān)督與控制，以確保建設(shè)項(xiàng)目方案最佳，資金合理使用、安全流動(dòng)。

　　二、我國(guó)財(cái)務(wù)公司在營(yíng)運(yùn)中存在的問(wèn)題

　　1.資金少，規(guī)模小

　　財(cái)務(wù)公司所屬企業(yè)集團(tuán)都是特大型集團(tuán)，所需項(xiàng)目資金數(shù)額巨大，以我國(guó)財(cái)務(wù)公司目前的實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足其需要，國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司與國(guó)外財(cái)務(wù)公司相比，規(guī)模相差懸殊。國(guó)外一些大財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)中的地位舉足輕重，大型公司集團(tuán)一般將財(cái)務(wù)公司設(shè)立為銀行的形式，并以此為依托，如日本的第一勸業(yè)銀行、三菱銀行、住友銀行、三和銀行等；美國(guó)的花旗銀行、摩根銀行、大通曼哈頓銀行等，都是各大集團(tuán)的核心企業(yè)，它在對(duì)外營(yíng)業(yè)的同時(shí)，肩負(fù)著融通成員企業(yè)資金的任務(wù)，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)公司所不能比擬的。

　　2.未能真正起到資金紐帶作用

　　目前尚無(wú)法利用資金調(diào)配來(lái)把握集團(tuán)的生產(chǎn)及投資方向，遠(yuǎn)未起到利用財(cái)務(wù)公司作為資金紐帶，將成員企業(yè)緊密結(jié)合起來(lái)的作用。集團(tuán)內(nèi)各子公司之間的關(guān)系多保持在松散型聯(lián)合狀態(tài)，而未能形成一個(gè)有力的整體。

　　3.缺乏專業(yè)人才

　　我國(guó)的財(cái)務(wù)公司起步較晚，自1987年成立國(guó)內(nèi)第一家財(cái)務(wù)公司以來(lái)，至今不過(guò)10余年的發(fā)展時(shí)間，加之國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司數(shù)量少、規(guī)模小，有關(guān)財(cái)務(wù)公司的法律法規(guī)仍不健全，對(duì)財(cái)務(wù)公司人員素質(zhì)也未作規(guī)定。財(cái)務(wù)公司人員多由原企業(yè)集團(tuán)內(nèi)財(cái)務(wù)部門(mén)人員所組成，這部分人員大多只懂財(cái)務(wù)，而對(duì)金融業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)缺乏掌握，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到財(cái)務(wù)公司人員應(yīng)具備的基本素質(zhì)，因此業(yè)務(wù)很難開(kāi)展。

　　4.效益差，利潤(rùn)率低

　　我國(guó)的財(cái)務(wù)公司往往只開(kāi)展一些簡(jiǎn)單的存貸款業(yè)務(wù)，將成員單位的閑置資金吸收進(jìn)來(lái)，然后再向資金短缺的單位發(fā)放貸款。這只是融通了內(nèi)部資金，未能充分發(fā)揮出一類企業(yè)法人所應(yīng)具備的獲利意識(shí)，開(kāi)展的業(yè)務(wù)種類少，未能將投資活動(dòng)充分展開(kāi)，金融服務(wù)性項(xiàng)目也開(kāi)展較少，其思想意識(shí)仍簡(jiǎn)單地停留在資金結(jié)算中心上，未能過(guò)渡到財(cái)務(wù)公司上來(lái)，因而利潤(rùn)率較低，盈利少。

　　三、對(duì)策

　　針對(duì)我國(guó)目前財(cái)務(wù)公司中存在的一系列問(wèn)題，可以采取如下相應(yīng)對(duì)策：

　　1.擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司規(guī)模，加強(qiáng)同業(yè)往來(lái)，加速資金周轉(zhuǎn)

　　從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度考慮，可以在幾個(gè)企業(yè)集團(tuán)之間進(jìn)行合并，由幾家規(guī)模較小的財(cái)務(wù)公司來(lái)共同組建一家規(guī)模龐大，資金雄厚的財(cái)務(wù)總公司。若原財(cái)務(wù)公司已初具規(guī)模，則可以全面擴(kuò)展業(yè)務(wù)，改組為一家面向社會(huì)提供全方位服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，向社會(huì)團(tuán)體及居民個(gè)人辦理存、貸款、債券發(fā)行與代理、提供信貸擔(dān)保等多種服務(wù)。

　　財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源中“從非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的資金”是重要組成部分。同屬于金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司為了用活資金，可大力開(kāi)展與其他金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)往來(lái)，辦理同業(yè)拆借，以其信用向銀行等金融機(jī)構(gòu)拆入資金，增強(qiáng)集團(tuán)的融資能力。還可以將本集團(tuán)暫時(shí)閑置的資金拆出，通過(guò)這些資金的拆入拆出活動(dòng)，使集團(tuán)的資金充分流動(dòng)起來(lái)，可以避免資金的閑置與不足，同時(shí)，也加強(qiáng)了與其他財(cái)務(wù)公司及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來(lái)。

　　2.加強(qiáng)與銀行之間的合作

　　目前的大型企業(yè)大多資產(chǎn)負(fù)債較高，使得申請(qǐng)銀行貸款非常困難，一些本來(lái)可以帶來(lái)可觀收益的業(yè)務(wù)項(xiàng)目因資金不足而不能順利開(kāi)展。加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司與銀行之間的合作，將財(cái)務(wù)公司定義為非銀行金融機(jī)構(gòu)，即是同業(yè)，同屬于金融機(jī)構(gòu)，必然存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，可開(kāi)展多方面的業(yè)務(wù)合作。通過(guò)與銀行保持良好的協(xié)作關(guān)系，可以向企業(yè)提供良好的信息服務(wù)，建立起財(cái)務(wù)公司與成員企業(yè)之間的良好協(xié)作關(guān)系?，F(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展對(duì)于金融信息的依賴性越來(lái)越大，迫切要求提供金融信息服務(wù)，財(cái)務(wù)公司也可通過(guò)提供金融信息服務(wù)來(lái)了解成員單位的金融狀況，為以后開(kāi)展工作打下基礎(chǔ)。加強(qiáng)同銀行之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，可方便本集團(tuán)成員申請(qǐng)貸款，也可以借助財(cái)務(wù)公司的名義及良好聲譽(yù)向銀行申請(qǐng)貸款，為本集團(tuán)申請(qǐng)到更多的建設(shè)資金。

　　3.成立境外財(cái)務(wù)公司

　　特大型的跨國(guó)集團(tuán)可以采用設(shè)立境外財(cái)務(wù)公司的形式。由跨國(guó)公司的母公司在境外投資設(shè)立，從國(guó)際金融市場(chǎng)取得低息借款籌集資金，并進(jìn)行證券投資等金融業(yè)務(wù)以獲取收益，向母公司和各子公司發(fā)放貸款。境外財(cái)務(wù)公司設(shè)立的地點(diǎn)應(yīng)以靠近國(guó)際金融中心或避稅港為宜，如瑞士、荷蘭、盧森堡等，這些地區(qū)一般外匯管制不嚴(yán)，對(duì)財(cái)務(wù)公司的活動(dòng)極少征稅。境外財(cái)務(wù)公司可充分利用這些有利條件，用很低的成本費(fèi)用進(jìn)行國(guó)際融資，為跨國(guó)公司內(nèi)部各成員服務(wù)。

　　4.開(kāi)展多種業(yè)務(wù)，提高盈利水平

　　財(cái)務(wù)公司既要負(fù)責(zé)集團(tuán)內(nèi)絕大部分資金的籌措，推動(dòng)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)又要在保證集團(tuán)資金需求的前提下，根據(jù)利益最大化原則，利用集團(tuán)整體實(shí)力和充足的資金優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展各種投資活動(dòng)，進(jìn)行組合投資。如進(jìn)行股票、期貨、證券、房地產(chǎn)等投資，以獲取收益，不斷壯大自身實(shí)力。當(dāng)條件成熟時(shí)，在保證集團(tuán)控股的前提下，實(shí)行股本社會(huì)化，并通過(guò)集團(tuán)之間的聯(lián)合繼而形成大型財(cái)團(tuán)，走出國(guó)門(mén)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

　　財(cái)務(wù)公司源于企業(yè)集團(tuán)，服務(wù)并根植于企業(yè)集團(tuán)，它與集團(tuán)各成員單位密不可分。財(cái)務(wù)公司的設(shè)立，促進(jìn)了企業(yè)集團(tuán)向現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)換，培育了企業(yè)集團(tuán)的金融意識(shí)。財(cái)務(wù)公司成立后，資金利用率、金融利率杠桿等被引入集團(tuán)內(nèi)部，強(qiáng)化了企業(yè)的資金價(jià)值觀念，也增強(qiáng)了資金管理的歸屬觀念。企業(yè)成為財(cái)務(wù)公司的股東，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享受益、促進(jìn)了產(chǎn)融結(jié)合，同時(shí)，也強(qiáng)化了企業(yè)運(yùn)用金融工具獲利的意識(shí)。