實(shí)施企業(yè)并購(gòu)有利于稅收策劃

來源: 羅秀貞楊云光編輯： 2006/02/23 00:00:00　　字體：大小

　　企業(yè)是以贏利為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，投資者衡量企業(yè)的盈利能力在于除稅后的凈利潤(rùn)。長(zhǎng)期以來，由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，在財(cái)務(wù)體制上國(guó)內(nèi)一直將所得稅視為利潤(rùn)分配的范疇，對(duì)企業(yè)的考核指標(biāo)是實(shí)現(xiàn)稅利，但從企業(yè)的角度考慮，所得稅也同其他經(jīng)營(yíng)消耗支出一樣，屬于企業(yè)的費(fèi)用。關(guān)于這一點(diǎn)，在財(cái)政部頒布的所得稅會(huì)計(jì)中也已予確認(rèn)。因而，在遵守稅法前提下，合理地避免和減少所得稅支出有利于企業(yè)增加凈利潤(rùn)。而實(shí)施企業(yè)并購(gòu)在一定程度上可以達(dá)此目的。

　　各國(guó)的稅法對(duì)企業(yè)發(fā)生的虧損一般都允許將以前獲利年度所交的所得稅予以退回，或以以后的盈利彌補(bǔ)虧損。如我國(guó)所得稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的虧損，可以從以后年度實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中彌補(bǔ)，但最長(zhǎng)期限不超過五年。因而，如并購(gòu)方本身利潤(rùn)豐厚，目標(biāo)公司的資產(chǎn)對(duì)并購(gòu)方有用，則可以對(duì)嚴(yán)重虧損的目標(biāo)公司進(jìn)行吸收合并，或吸收合并后予以分立，從而將目標(biāo)公司的債務(wù)利息負(fù)擔(dān)和虧損在并購(gòu)方利潤(rùn)中消化，減少所得稅支出。此外也可以對(duì)本企業(yè)上游和下游的企業(yè)實(shí)施股權(quán)收購(gòu)，利用收購(gòu)后對(duì)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)決策的控制權(quán)，通過關(guān)聯(lián)公司的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價(jià)格，將并購(gòu)方的盈利轉(zhuǎn)到虧損的被收購(gòu)的目標(biāo)公司，也可以達(dá)到減少集團(tuán)所得稅支出的目的。

　　對(duì)于需要購(gòu)置資產(chǎn)的企業(yè)來說，在保證資產(chǎn)所有人既定利潤(rùn)目標(biāo)的前提下，收購(gòu)股權(quán)相對(duì)于直接的購(gòu)買資產(chǎn)，由于可以減少交易的稅負(fù)，從而減少并購(gòu)方獲得資產(chǎn)的成本。比較典型的情況是國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)較重，涉及到按營(yíng)業(yè)額計(jì)征的營(yíng)業(yè)稅及其附加、按交易額計(jì)征的印花稅、按房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓增值額計(jì)征的土地增值稅（從20%——60%四個(gè)檔次）和按盈利額計(jì)征的企業(yè)所得稅，而企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓按國(guó)內(nèi)稅法規(guī)定僅需繳納印花稅和所得稅。因此，對(duì)于擬購(gòu)置大宗物業(yè)作固定資產(chǎn)用途的企業(yè)，以及擬從事房地產(chǎn)開發(fā)的企業(yè)來說，購(gòu)買物業(yè)不如并購(gòu)具有本身所需物業(yè)和樓盤的目標(biāo)公司股權(quán)，從而可以因稅負(fù)的減少而減少獲得資產(chǎn)的成本。

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