資本市場的特性及其交易的復(fù)雜性決定了信息不對稱問題必將長期存在。政府監(jiān)管部門作為公平、公開、公正和公信的維護(hù)者，有必要采取以下措施規(guī)范和完善資本市場，實(shí)現(xiàn)信息披露的及時(shí)、完整、公開和透明，最大限度地保證股市投資者（特別是廣大中小散戶）的利益，促進(jìn)我國股市和諧發(fā)展。

　　1、應(yīng)完善打擊內(nèi)幕交易和操縱市場行為的法規(guī)體系。對于通過內(nèi)幕交易和操縱股票市場牟取暴利等行為，應(yīng)通過完善規(guī)章制度，加大懲處力度，使違規(guī)成本高于收益等措施，抑制違規(guī)行為的發(fā)生。例如，對于內(nèi)幕交易、操縱市場民事賠償案的因果關(guān)系認(rèn)定上，可參考國外司法實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，適用以市場欺詐理論形成的“推定信賴”原則。同時(shí)，考慮到我國中小投資者較為分散、力量有限，可以由律師集中征集，委托代理民事賠償訴訟權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)民事訴訟。

　　2、健全信息披露監(jiān)管體系和制度，強(qiáng)化上市公司信息披露監(jiān)管。一是建立一套包括國家證券監(jiān)管部門、市場交易組織部門、行業(yè)中介及投資者利益保護(hù)組織在內(nèi)的證券監(jiān)管組織框架體系，確保信息公開披露制度的嚴(yán)格執(zhí)行。一方面，證監(jiān)會(huì)及其各派出機(jī)構(gòu)，依照《證券法》實(shí)施縱向監(jiān)管，全面掌握上市公司信息；另一方面，其他關(guān)聯(lián)部門依照專業(yè)性法規(guī)實(shí)施橫向監(jiān)管，其中證券交易所作為一線監(jiān)管部門，應(yīng)逐步取得對上市公司的調(diào)查權(quán)及再融資的部分審核權(quán)；中注協(xié)應(yīng)加強(qiáng)對會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)人員的監(jiān)管力度。此外，應(yīng)加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工管理和協(xié)調(diào)配合，提高監(jiān)管效率，還應(yīng)加強(qiáng)與財(cái)政部、國資委、銀監(jiān)會(huì)等部委的溝通，建立信息溝通常態(tài)機(jī)制，充分發(fā)揮“借力監(jiān)管”的效果。二是完善上市公司信息披露的規(guī)章制度，強(qiáng)化對上市公司信息披露的監(jiān)管。三是強(qiáng)化注冊會(huì)計(jì)師的監(jiān)督職能。針對目前我國上市公司聘請注冊會(huì)計(jì)師缺乏公正性問題，可考慮由監(jiān)管部門或證券交易所委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，提高審計(jì)的公正性和獨(dú)立性。四是加強(qiáng)對證券公司的監(jiān)管。相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加緊研究制定保薦人持續(xù)監(jiān)管工作規(guī)程，建立誠信檔案庫及健全的責(zé)任追究制度，充分發(fā)揮保薦人的監(jiān)督作用。

　　3、應(yīng)完善公司治理結(jié)構(gòu)， 促進(jìn)信息披露工作。應(yīng)加快推進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)步伐，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督制度建設(shè)，賦予監(jiān)事會(huì)實(shí)質(zhì)上的監(jiān)督權(quán)，特別是獨(dú)立的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)，促使公司的會(huì)計(jì)控制權(quán)回歸企業(yè)所有者。同時(shí)，應(yīng)強(qiáng)化董事會(huì)職能，推進(jìn)獨(dú)立董事制度建設(shè)，設(shè)立以獨(dú)立董事為主要成員的審計(jì)委員會(huì)，增強(qiáng)董事會(huì)對會(huì)計(jì)和審計(jì)事項(xiàng)的監(jiān)督，逐步完善財(cái)務(wù)信息的內(nèi)控機(jī)制和信息披露的質(zhì)量控制機(jī)制。

　　4、應(yīng)加強(qiáng)市場對政策的可預(yù)期性。隨著我國資本市場改革和對外開放的深入，應(yīng)加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)背景和股市內(nèi)在規(guī)律的研究，加強(qiáng)政策制定的科學(xué)性和民主性，對一些重大政策的出臺(tái)應(yīng)廣泛征求社會(huì)各界的意見，并充分考慮市場的承受能力，增強(qiáng)市場對政策的可預(yù)期性。

　　5、應(yīng)加強(qiáng)證券市場誠信體系建設(shè)。目前我國的市場信用體系還處于起步階段，個(gè)人信用制度比較落后，企業(yè)信用制度也有待健全，加強(qiáng)全社會(huì)信用體系的建設(shè)，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)信用管理，強(qiáng)化公民的信用觀念勢在必行。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)證券公司、機(jī)構(gòu)投資者和中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的信用操守培養(yǎng)，加大對失信行為的懲戒力度，使誠信成為每個(gè)企業(yè)和個(gè)人的自覺行為。

　　6、應(yīng)加強(qiáng)對投資者的培養(yǎng)和教育。在大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)對中小散戶的風(fēng)險(xiǎn)教育，提高其對信息的敏感度和識別風(fēng)險(xiǎn)的能力，并逐步培養(yǎng)中小散戶的投資理念，減少投機(jī)操作。

　　7、應(yīng)加強(qiáng)對新聞媒介的管理。新聞媒介的正面引導(dǎo)有利于促進(jìn)信息的挖掘和流通，消除信息不對稱的負(fù)面影響，但目前我國的一些媒介卻起著相反的作用，一些新聞媒體、財(cái)經(jīng)網(wǎng)站和薦股博客身后甚至有莊家的影子，通過錯(cuò)誤宣傳，吸引中小散戶“入套”，獲取暴利。因此，相關(guān)政府部門應(yīng)加強(qiáng)對媒介的管理，嚴(yán)格控制牌照的發(fā)放和審核，強(qiáng)化運(yùn)營監(jiān)督，凈化股市輿論環(huán)境。