【摘 要】 筆者試從會(huì)計(jì)學(xué)的視角，分析我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的企業(yè)信用行為，使信用問題的研究更趨完善和全面。

　　【關(guān)鍵詞】 企業(yè)； 信用； 會(huì)計(jì)學(xué)； 會(huì)計(jì)信息

　　由于經(jīng)濟(jì)主體的信用水平直接影響著市場(chǎng)交易的成本和效率，企業(yè)信用評(píng)級(jí)問題引起學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注，并已取得諸多成果。但在會(huì)計(jì)信息日益為整個(gè)社會(huì)接受并影響人們行為的背景下，運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)理論分析企業(yè)信用問題，還是一個(gè)新的嘗試。

　　一、關(guān)于企業(yè)信用

　　信用，一般是指履約行為、規(guī)范的總和，體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體之間基于經(jīng)濟(jì)利益的相互信任和授信關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)信用有其專屬含義，即企業(yè)履行約定責(zé)任、義務(wù)的能力和程度。良好的信用有助于企業(yè)降低交易成本，獲取外部資源，增加收益，這已是不爭(zhēng)的事實(shí)。由于眾多企業(yè)守信而形成的交易環(huán)境能夠促進(jìn)企業(yè)間的分工與協(xié)作，因此，有研究表明，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部基于“信任和承諾”建立的穩(wěn)定協(xié)作關(guān)系，正是集群環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力的形成基礎(chǔ)。相反，信用缺失，企業(yè)融資活動(dòng)主要依賴銀行，必然導(dǎo)致市場(chǎng)秩序惡化，進(jìn)而成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重大安全隱患。

　　國(guó)外企業(yè)信用研究涉及信用水平評(píng)級(jí)指標(biāo)、評(píng)價(jià)方法和模型。在評(píng)級(jí)指標(biāo)由單變量（William Beave，1968）向多變量發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)生了多元線性分析（E.I.Altman，1968）、條件邏輯分析（Ohlson，1980）和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析（Odom，Sharda，1990）等評(píng)價(jià)方法，相應(yīng)建成各種評(píng)級(jí)模型，如J.P.Morgan創(chuàng)建的Credit Metrics模型，瑞士銀行的CreditRisk+模型，信孚銀行的RAROC模型等。我國(guó)學(xué)者陳靜（1999）、高培業(yè)（2000）、張玲（2004）、李小燕（2005）以特別處理（ST）公司為違約樣本，對(duì)償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了實(shí)證研究，也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展。

　　二、企業(yè)信用行為的過(guò)程影響因素

　�。ㄒ唬┦杖肱c成本

　　1.守信收入與守信成本。守信收入。這是指企業(yè)守信，在上游供應(yīng)鏈、下游銷售鏈、內(nèi)部生產(chǎn)鏈中形成心理信任與價(jià)值認(rèn)同，進(jìn)而形成的收入增值。其內(nèi)容主要有：（1）成為上游貨物、資金供應(yīng)商的重要客戶，獲得最多信息、特惠價(jià)格、最先時(shí)間和最大賒購(gòu)或貸款數(shù)量，節(jié)省購(gòu)貨成本和交易成本，提高交易效率所增加的收入；（2）獲得下游銷售商或顧客的信任，節(jié)約銷售費(fèi)用，提高銷售量所增加的收入；（3）獲得內(nèi)部員工的忠誠(chéng)、敬業(yè)，節(jié)約員工流動(dòng)的可見成本（如新員工招聘和培訓(xùn)成本）、不可見成本（原熟練工所承擔(dān)的超額工作量等），提高生產(chǎn)效率所增加的收入。

　　守信成本。這是指企業(yè)信用的建立和維護(hù)成本，主要包括：（1）由于守信，喪失了更為優(yōu)惠的交易機(jī)會(huì)而發(fā)生的差額費(fèi)用；（2）為保證產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量而增加的生產(chǎn)費(fèi)用、售后服務(wù)費(fèi)用；（3）為保證員工待遇而增加的人工費(fèi)用等。

　　2.失信收入與失信成本。失信收入。主要有三種類型：（1）與上游貨物供應(yīng)商（或資金供應(yīng)商）交易中，到期不履約，無(wú)償獲取供應(yīng)商的財(cái)物或資金，或拖欠貨款不付利息，形成變相收入；（2）通過(guò)廣告支持、價(jià)格政策等，騙取下游銷售商或顧客的信任，提供劣質(zhì)商品或服務(wù)，形成變相收入；（3）通過(guò)失信行為，降低企業(yè)內(nèi)部人工成本等，形成變相收入。

　　失信成本。企業(yè)為獲得失信收入所付出的代價(jià)，包括直接成本（如索賠、訴訟費(fèi)等懲戒成本）和間接成本（由于失信而造成的機(jī)會(huì)成本）。失信成本主要有以下四類：（1）失信于銀行，導(dǎo)致銀行惜貸，要求企業(yè)承擔(dān)高利率貸款和第三方擔(dān)保等增加的融資費(fèi)用；（2）失信于供貨商，企業(yè)為構(gòu)建新的供銷關(guān)系所增加的交易費(fèi)用；（3）失信于消費(fèi)者，企業(yè)重建形象發(fā)生的費(fèi)用，如長(zhǎng)期的大額廣告宣傳費(fèi)；（4）失信于員工，企業(yè)在監(jiān)督或檢驗(yàn)上增加的人力、物力等費(fèi)用。

　　3.收入與成本的關(guān)系。收入與成本之間首先表現(xiàn)為背反關(guān)系，因?yàn)槭找嬖跀?shù)額上等于收入與成本的差。同時(shí)，其間又具有正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)槭匦攀杖氲脑黾有枰�守信成本的增加�?lái)支持，守信成本的增加又可以誘導(dǎo)守信收入的增加，同樣，失信收入的增加也會(huì)導(dǎo)致失信成本的增加，失信成本的增加又為失信收入的增加提供可能。

　�。ǘ�）收益與風(fēng)險(xiǎn)

　　1.預(yù)期收益的確定性效應(yīng)。在確定性決策（未來(lái)情況完全確定、已知）和風(fēng)險(xiǎn)性決策（未來(lái)情況不能完全確定，但其可能性已知或者可估計(jì)）中，即使可能的結(jié)果有更好的預(yù)期價(jià)值，人們也會(huì)因?yàn)閰拹猴L(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)選確定的結(jié)果。假如守信收益為300元的概率是80%，失信收益為200元的概率是100%，企業(yè)大多會(huì)選擇失信，因?yàn)槿绻�守信，�?0%被蒙騙的可能性；反之，若守信收益為300元的概率是100%，失信收益500元的概率是70%，企業(yè)一般選擇守信，因?yàn)槭�信者�?0%被懲罰的可能性。

　　2.預(yù)期收益的對(duì)方依賴性。信息不對(duì)稱時(shí)，由于不知道對(duì)方是否守信，交易主體為使己方的守信損失最小，失信收益最大，而優(yōu)選失信。因?yàn)椋?u>若對(duì)方失信，交易的可能結(jié)果有三：（1）己方守信，則有損失；（2）己方失信，且程度與對(duì)方一致，則盈虧持平；（3）己方失信，且程度更甚，則有收益。這樣，企業(yè)在交易中往往優(yōu)選失信，導(dǎo)致失信者劇增，守信者銳減。

　�。ㄈ�）企業(yè)守信與失信的抉擇分析

　　1.守信與失信的利益權(quán)衡。在傳統(tǒng)的“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)下，交易主體的行為取決于收入—成本核算，即對(duì)收益的預(yù)期。若信用制度健全，守信收入大于守信成本，則優(yōu)選守信；否則，優(yōu)選失信。如在西方國(guó)家注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具虛假審計(jì)報(bào)告被發(fā)現(xiàn)后，則被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，且不能再涉足會(huì)計(jì)界，其失信成本遠(yuǎn)大于收益；但在我國(guó)則是經(jīng)過(guò)批評(píng)、警告、罰款等教育和處罰后，仍繼續(xù)原職業(yè)，并有機(jī)會(huì)在以后的繼續(xù)失信中彌補(bǔ)失信成本，其失信成本遠(yuǎn)小于收入。因此，我國(guó)的虛假審計(jì)報(bào)告較多。

　　2.守信與失信的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。企業(yè)在交易中的信用行為，依賴于守信的預(yù)期收益是否更有保障以及對(duì)交易對(duì)方信用行為的推測(cè)。若信用制度較為健全，失信受處罰的可能性較大，守信受蒙騙的可能性較小，并且因?yàn)樾庞铆h(huán)境較好而推測(cè)對(duì)方能夠守信，則優(yōu)選守信；否則，只有失信。

　　企業(yè)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，通常受到三個(gè)因素的影響。（1）交易重復(fù)性，即相對(duì)于新客戶而言，經(jīng)常交易的老客戶帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，重復(fù)交易會(huì)加強(qiáng)交易雙方的信任度；（2）決策的路徑依賴性，即前次交易的信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響本次交易的信用決策（前次交易，對(duì)方守信，本次大多認(rèn)為對(duì)方守信，反之，一般推測(cè)對(duì)方失信）；（3）信用行為的環(huán)境依賴性，若鄰近的企業(yè)（包括地理鄰近、組織鄰近、認(rèn)知鄰近、制度鄰近和社會(huì)鄰近）大多守信，獲取守信收益，則優(yōu)選守信；否則，寧愿失信。

　　三、企業(yè)信用行為的結(jié)果影響因素

　�。ㄒ唬┬庞眯袨榕c資產(chǎn)

　　目前，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已經(jīng)從以價(jià)格為核心的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)化為以附加價(jià)值為核心的服務(wù)和客戶競(jìng)爭(zhēng)，并深化到以信用為核心的品牌、經(jīng)營(yíng)理念、資源整合能力等無(wú)形資源的競(jìng)爭(zhēng)。由于積極履約而形成的企業(yè)信用形象，必然促進(jìn)企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的信任，增強(qiáng)企業(yè)融資能力；獲得協(xié)作企業(yè)的信任，提高交易效率；獲得消費(fèi)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)品（服務(wù)）質(zhì)量的認(rèn)同，強(qiáng)化品牌效應(yīng)�？梢姡�良好的信用是一種能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)。因此，守信行為促進(jìn)企業(yè)形象資產(chǎn)增值，而失信將導(dǎo)致其減值。

　　（二）信用行為與負(fù)債

　　企業(yè)的守信和失信行為均會(huì)引起負(fù)債增加。健全的信用制度下，企業(yè)的守信行為只會(huì)增加一般負(fù)債，而失信行為還會(huì)增加形象負(fù)債，即由于失信而形成的追加負(fù)債，如失信于銀行增加的罰息，失信于上游供貨商所增加的延期付款利息，失信于消費(fèi)者形成的賠償債務(wù)等。相反，若信用制度不完善，失信所形成的負(fù)債與守信相當(dāng)，甚至更低，則會(huì)助長(zhǎng)失信行為的蔓延。

　　（三）信用行為與所有者權(quán)益

　　企業(yè)的所有者權(quán)益由投入資本和資本增值構(gòu)成。事實(shí)表明，信用良好的企業(yè)能夠獲得社會(huì)大眾的信賴，具有較強(qiáng)的資本增值能力，進(jìn)而形成強(qiáng)大的投資吸引力，增加所有者權(quán)益；反之，企業(yè)的信譽(yù)度低下，難以長(zhǎng)期生存，難以實(shí)現(xiàn)資本的保值與增值，直接影響資本投資，所有者權(quán)益難以增長(zhǎng)。

　　四、建議

　�。ㄒ唬┙y(tǒng)一信用信息披露內(nèi)容

　　由于認(rèn)識(shí)上的片面性，不少地方政府把信用平臺(tái)建設(shè)落實(shí)到銀行或工商部門，導(dǎo)致現(xiàn)有數(shù)據(jù)平臺(tái)和網(wǎng)上查詢系統(tǒng)只側(cè)重于銀行貸款和購(gòu)銷合同的履行情況，不夠規(guī)范、系統(tǒng)和全面，迫切需要統(tǒng)一信息內(nèi)容。借鑒江蘇省信用管理辦法，企業(yè)信用信息應(yīng)包括以下內(nèi)容：1.識(shí)別信息（如企業(yè)名稱、地址、經(jīng)濟(jì)類別、法定代表人，注冊(cè)資金、股東情況等）；2.信貸信息（信貸履約信息）；3.公共信息（企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、納稅、質(zhì)量安全、進(jìn)出口、社會(huì)保險(xiǎn)、勞動(dòng)用工、薪酬支付、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)、公用服務(wù)事業(yè)繳費(fèi)等記錄）；4.其他與企業(yè)信用相關(guān)的信息。

　　（二）完善財(cái)務(wù)狀況信息披露制度

　　由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息較為全面、及時(shí)和規(guī)范，且日益為整個(gè)社會(huì)接受并影響人們的行為，所以，建議完善現(xiàn)行財(cái)務(wù)信息制度，增強(qiáng)失信風(fēng)險(xiǎn)的可辨別性。

　　1.改進(jìn)會(huì)計(jì)要素信息的披露內(nèi)容。（1）資產(chǎn)項(xiàng)目，列示“應(yīng)收賬款”的賬齡和債務(wù)單位；（2）負(fù)債項(xiàng)目，列示“應(yīng)付賬款”的賬齡和債權(quán)單位，“其他應(yīng)付款”中的“應(yīng)付罰款和賠償”，“或有負(fù)債”的明細(xì)項(xiàng)目（如未來(lái)可能要支付的賠償款、待決訴訟費(fèi)）；（3）所有者權(quán)益項(xiàng)目，單獨(dú)列示“資本公積”中“接受捐贈(zèng)等造成的資本公積”（區(qū)別于投資）；（4）收入項(xiàng)目，單獨(dú)列示“營(yíng)業(yè)外收入”中的“其他企業(yè)或個(gè)人的賠償、罰款收入”，并注明相關(guān)單位或個(gè)人的主要識(shí)別信息；（5）費(fèi)用項(xiàng)目，列示“管理費(fèi)用”和“營(yíng)業(yè)外支出”中的“賠償、罰款支出”及其原因。

　　2.改進(jìn)現(xiàn)金流量信息的披露內(nèi)容。（1）“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”下，詳細(xì)列示“其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”的來(lái)源，防止企業(yè)從關(guān)聯(lián)方調(diào)度資金，掩蓋經(jīng)營(yíng)不善的真相以及由于產(chǎn)品質(zhì)量問題的賠償，或者由于合同毀約、違約造成罰款、賠償支出以及關(guān)聯(lián)企業(yè)調(diào)出資金額。（2）“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”下，單獨(dú)列示“分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金”的投資項(xiàng)目、金額和收益額，“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”的債券種類和金額。（3）“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”下，說(shuō)明現(xiàn)金流入渠道以及現(xiàn)金流出去向。

　　（三）實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息全國(guó)聯(lián)網(wǎng)

　　我國(guó)各地信用信息平臺(tái)建設(shè)已經(jīng)開展，如，浙江省建立企業(yè)信用基本數(shù)據(jù)庫(kù)，使金融機(jī)構(gòu)信貸資金不良貸款率降到1.67%，湖南省已經(jīng)開通了“三庫(kù)一網(wǎng)一平臺(tái)”，深圳市建成企業(yè)信用信息系統(tǒng)，但信息共享范圍只限于相應(yīng)省份。為擴(kuò)大信用信息共享范圍，迫切需要規(guī)定企業(yè)信用信息采集、加工、使用制度，建立全國(guó)統(tǒng)一的信用基本數(shù)據(jù)庫(kù)，作為公共產(chǎn)品為社會(huì)提供服務(wù)，形成“事事守信，路路暢通；一處失信，處處制約”的環(huán)境，促使企業(yè)保持良好的信用記錄。同時(shí)，增加失信成本，發(fā)揮“失信懲戒機(jī)制”的作用，促進(jìn)企業(yè)信用水平的提高。

　�。ㄋ模┘訌�(qiáng)信用評(píng)級(jí)工作，逐步實(shí)現(xiàn)信用分類監(jiān)管

　　青海省為企業(yè)貼上“信用標(biāo)簽”（綠牌/守信企業(yè)；藍(lán)牌/警示企業(yè)；黃牌/失信企業(yè)；黑牌/嚴(yán)重失信企業(yè)），進(jìn)行信用分類監(jiān)管，初步建立起“守信受益”和“失信懲戒”機(jī)制。其他省份的信用評(píng)價(jià)工作也在積極探索之中。目前，迫切需要做好以下幾個(gè)方面的工作：

　　1.規(guī)范信用等級(jí)及其標(biāo)準(zhǔn)；2.完善信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，除了反映企業(yè)履約能力以外，還應(yīng)當(dāng)考慮履約意愿（常用履約記錄反映）因素；3.完善評(píng)價(jià)方法，增強(qiáng)其可操作性；4.完善對(duì)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理辦法；5.明確法律責(zé)任，提高信用懲罰力度，增加失信成本和風(fēng)險(xiǎn)。

　　在信息不對(duì)稱狀態(tài)下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)群體，如債權(quán)人、股東、消費(fèi)者，一直處于被動(dòng)地位，只是在部分群體付出巨大代價(jià)之后，才識(shí)其真面目。客觀、及時(shí)地披露企業(yè)信用信息，成為當(dāng)務(wù)之急。只有在全國(guó)范圍內(nèi)，統(tǒng)一信用信息披露內(nèi)容，完善披露制度，實(shí)現(xiàn)信息共享，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用分類監(jiān)管，使誠(chéng)實(shí)守信成為企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力和自覺行為，才能優(yōu)化信用環(huán)境，降低交易成本，提高交易效率。

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