民營企業(yè)在促進(jìn)我國城鄉(xiāng)經(jīng)濟繁榮、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強經(jīng)濟活力、增加財政收入、擴大社會就業(yè)、提升生活質(zhì)量等方面發(fā)揮著日益重要的作用。據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，每年出口創(chuàng)匯占68%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，完成了全國65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。然而，受金融危機的影響，加之企業(yè)之間競爭的激烈，使許多民營企業(yè)在發(fā)展甚至生存上面臨較大的困難，融資難就是主要問題之一。因此，研究和解決融資難問題，對民營中小企業(yè)的發(fā)展有著重要意義。

　　一、民營中小企業(yè)融資中的外部問題

　　1、資金來源單一，融資渠道窄。資金來源單一，融資渠道窄，是我國大多數(shù)民營企業(yè)都存在的問題，一些民營中小企業(yè)偏重依靠內(nèi)部融資，而外部融資相對較少，并且在外部融資中又缺乏股權(quán)融資等直接融資渠道，間接性的融資渠道也主要是銀行貸款、貿(mào)易融資中的票據(jù)貼現(xiàn)和商業(yè)信用融資。

　　2、資金成本高。根據(jù)學(xué)者統(tǒng)計的大量實證研究表明，企業(yè)一般先使用內(nèi)部融資，其次是債權(quán)融資，最后才選擇股權(quán)方式融資，因為在一般情況下債權(quán)融資的成本高于企業(yè)內(nèi)部融資，而股權(quán)融資的成本又高于債權(quán)融資。大部分民營企業(yè)在發(fā)展的初期主要是企業(yè)內(nèi)部融資，然而隨著企業(yè)的不斷壯大，單單依靠留存收益來發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須通過外部途徑取得資金，于是債權(quán)融資和貿(mào)易融資的金額就越來越大，這也表示著企業(yè)需要承擔(dān)的成本也就越來越高。

　　3、長期融資比重低。民營企業(yè)貸款在整個商業(yè)銀行信貸中所占的份額是微乎其微的，雖然民營企業(yè)貸款保持年平均增長趨勢，但民營企業(yè)的貸款比例卻呈現(xiàn)下降趨勢。這種情況已經(jīng)制約了企業(yè)的正常發(fā)展和規(guī)模擴張。

　　另外，企業(yè)的資金成本居高不下和長期借款難也是有一定程度的關(guān)系的。籌集不到長期資金，為了維持企業(yè)的運轉(zhuǎn)，使其發(fā)展壯大，民營企業(yè)不得不周而復(fù)始地進(jìn)行短期借款，重復(fù)性強，工作量大，成本高。

　　4、抵押擔(dān)保較多，信用擔(dān)保有限。銀行辦理貸款的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性。成本高、風(fēng)險大、缺乏貸款擔(dān)保，使得許多民營企業(yè)融資難。一些民營企業(yè)，經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)等信息都具有非公開性，透明度低。在雙方交易過程中各交易雙方必須花費一定的成本來獲得信息，又由于交易雙方本身固有的知識和判斷能力的不同，就會導(dǎo)致信息的不對稱。在金融市場上，企業(yè)在經(jīng)營方面比銀行掌握更多的信息。于是為了減少信息采集的成本，并且盡可能多地保障自己的利益，銀行更樂于用資產(chǎn)抵押作為擔(dān)保，為企業(yè)提供貸款，而非信用擔(dān)保。

　　二、民營中小企業(yè)融資中的內(nèi)部問題

　　1、企業(yè)制度相對落后。許多中小型民營企業(yè)都是家族式企業(yè)，沒有建立完善的現(xiàn)代化企業(yè)制度，資本結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)出單一性、封閉型的特點。企業(yè)90%的股權(quán)由集團董事長及董事長夫人或家族的一些親戚控制。這樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)造成了一人掌控公司的獨裁局面，公司的發(fā)展基本取決于董事長一人的決策。產(chǎn)權(quán)的單一性和封閉性使得企業(yè)主要依靠企業(yè)自身積累投入來獲得發(fā)展，缺乏對外部融資重要性的認(rèn)識。雖然近幾年，企業(yè)可能正努力擴展外部融資的渠道，但相對于許多集思廣益，采用科學(xué)的現(xiàn)代化制度的企業(yè)來說，還是相對比較落后的。

　　2、財務(wù)管理及經(jīng)營管理水平低。銀行發(fā)放貸款的前提是掌握了企業(yè)全面、可靠的財務(wù)情況，從而能夠預(yù)測和控制新增貸款的風(fēng)險。而民營中小企業(yè)在財務(wù)管理以及經(jīng)營管理方面或多或少都存在著一些問題，從而導(dǎo)致其申請貸款時往往會遇到阻礙。

　　有些民營企業(yè)缺乏專業(yè)的財務(wù)人員，有些民營企業(yè)的財務(wù)人員不少，但是能夠全面了解整個企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)狀況的高水平的財務(wù)人員卻很少，絕大多數(shù)的財務(wù)人員只能從事簡單的記賬審核等工作，而不能為企業(yè)財務(wù)管理水平的提高提出有效的、高水準(zhǔn)的、長遠(yuǎn)的建議，而且大多數(shù)的財務(wù)人員不了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的具體情況，使得財務(wù)與經(jīng)營有脫節(jié)的情況，不能將財務(wù)提升到掌控企業(yè)經(jīng)營全局的高度。根據(jù)調(diào)查顯示，民營中小企業(yè)有45%的財務(wù)人員對整個企業(yè)財務(wù)狀況有比較詳細(xì)的了解，有20%的財務(wù)人員對企業(yè)的融資狀況和融資環(huán)境有了解，只有10%左右的財務(wù)人員對整個企業(yè)的財務(wù)狀況和具體的融資狀況都了解。照這樣的形勢來看，企業(yè)的財務(wù)只是起到輔助的作用，而不能真正體現(xiàn)其監(jiān)督、決策的功能所在。

　　有些民營企業(yè)的管理人員也缺乏對融資的認(rèn)識。企業(yè)的管理人員不能熟練靈活地運用金融機構(gòu)推出的各種金融工具，對各類融資業(yè)務(wù)也不是很熟悉。于是在選定融資方案時就不能統(tǒng)籌規(guī)劃，全面分析，因此做出來的融資計劃很可能不是最優(yōu)的決策，錯過好的融資機會。

　　3、信用等級低。為了防范金融風(fēng)險，以企業(yè)資產(chǎn)信用為前提的貸款方式成為銀行比較大的調(diào)整，由過去的以信用放款為主改為以抵押貸款和擔(dān)保貸款為主，貸款的審查也更加注重對企業(yè)信用記錄和財務(wù)狀況的考察分析，對企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和資信評級也更加關(guān)注。有些民營中小企業(yè)在規(guī)模上來說是比較大的，但是由于在企業(yè)發(fā)展的初期，企業(yè)缺少對信用的全面認(rèn)識，企業(yè)沒有著力打造自己的良好信譽，因此信用水平相對大型企業(yè)來說，還是比較低的。

　　目前，一些銀行根據(jù)企業(yè)的信貸還款情況，給各個企業(yè)進(jìn)行信用評級，作為以后貸款發(fā)放的審核標(biāo)準(zhǔn)，敬業(yè)鋼鐵有限公司曾在2009年、2010年獲得農(nóng)行A級信用評級，但是相對于十幾、幾十個的合作銀行來說，這還是不夠的?，F(xiàn)在，敬業(yè)鋼鐵有限公司正全力提升自己的信譽水平，爭取更好的資信評級。

　　三、改善民營中小企業(yè)融資狀況的對策

　　作為信貸資金的需求者，要改善融資問題，改變自身在融資交易中的弱勢地位，民營中小企業(yè)必須苦練內(nèi)功，提升自身的素質(zhì)水平，提高企業(yè)的綜合競爭能力。

　　1、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加強內(nèi)部治理。民營中小企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一于所有者的手中，所有者直接參與經(jīng)營決策，企業(yè)委托-代理關(guān)系帶有強烈的私人色彩。在這樣的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)下，企業(yè)信息高度集中于企業(yè)的內(nèi)部，銀行等外界投資者一般很難及時、準(zhǔn)確地了解到企業(yè)內(nèi)部真實的財務(wù)狀況，從而外部投資者就不敢輕易投資，導(dǎo)致企業(yè)資金籌集面臨出現(xiàn)一些問題。治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制最主要的因素，財務(wù)控制制度也是以治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的。因此，民營中小企業(yè)首先要完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

　　要加強內(nèi)部治理，不僅要明確職責(zé)，還要提高管理人員綜合素質(zhì)。明確職責(zé)：企業(yè)應(yīng)分別設(shè)置更明確的企業(yè)治理層次，賦予其相應(yīng)的經(jīng)濟責(zé)任，使得企業(yè)管理人員產(chǎn)權(quán)明晰、職責(zé)明確、權(quán)責(zé)平衡。提高管理人員素質(zhì)：企業(yè)可以定期、集中對企業(yè)各級管理人員進(jìn)行培訓(xùn)，讓員工分別學(xué)習(xí)不同的內(nèi)容，管理理論、財務(wù)知識、公關(guān)技能、生產(chǎn)過程等。企業(yè)在選拔管理人員時，也應(yīng)以能力為基本標(biāo)桿，聘用真正有才能的人。

　　2、規(guī)范和完善財務(wù)制度，提高信息透明度。企業(yè)的財務(wù)狀況和信用水平基本上決定了企業(yè)信貸資金的可得性。作為民營性質(zhì)的企業(yè)，尤其是一些中小民營企業(yè)，因財務(wù)制度規(guī)范性不夠，財務(wù)信息難免會有遺漏和不真實的情況。鑒于此，民營中小企業(yè)必須規(guī)范和完善企業(yè)的財務(wù)制度，加強企業(yè)的財務(wù)管理，提高財務(wù)信息的真實性、透明性和可信度，從而使企業(yè)的財務(wù)信息能及時地提供給金融機構(gòu)等投資者。首先，要加強內(nèi)部管理，可以與會計師事務(wù)所合作，邀請會計師對其公司財務(wù)上的一些問題進(jìn)行有針對性地輔導(dǎo)，加強財務(wù)人員對財務(wù)知識、技能和金融知識的學(xué)習(xí)；其次，也要致力于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度的完善，加強企業(yè)內(nèi)部管理和內(nèi)部審計，爭取將存在的財務(wù)問題逐個擊破，保證相關(guān)信息和數(shù)據(jù)的可靠性和真實性。如此，企業(yè)便能及時披露有關(guān)財務(wù)狀況的信息，增大向金融機構(gòu)之類的投資者的軟信息提供量，培育競爭優(yōu)勢。當(dāng)需要信息的投資者得到越多可靠的企業(yè)財務(wù)信息和數(shù)據(jù)時，雙方的商談就進(jìn)行的更加順利，融資工作就更容易進(jìn)行。

　　3、培育自身信譽，提高信用評級。信用是市場經(jīng)濟的重要內(nèi)容，信用關(guān)系也是市場經(jīng)濟中最基本的經(jīng)濟關(guān)系之一。信用的培育對民營中小企業(yè)的發(fā)展和內(nèi)部體制的完善發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。因此，培育自身信譽，提高信用評級是民營中小企業(yè)迫切需要做的工作。提升企業(yè)信譽，要從多方面入手。加強內(nèi)部制度管理，使企業(yè)由內(nèi)而外地體現(xiàn)出優(yōu)良的管理。加強財務(wù)管理，將財務(wù)提升到控制企業(yè)融資決策的高度，增強財務(wù)的成本控制，細(xì)化資金的流轉(zhuǎn)預(yù)算，使企業(yè)資金得到高效率的運用。合理計劃資金才能按期歸還貸款，提升企業(yè)在銀行的信用水平。

　　4、加強與銀行的信息溝通，建立良好的銀企關(guān)系。企業(yè)與銀行之間不應(yīng)該只是債務(wù)人與債權(quán)人的關(guān)系，更確切的應(yīng)該是合作關(guān)系，企業(yè)應(yīng)積極與銀行配合，實現(xiàn)雙方的合作共贏。民營中小企業(yè)可以邀請銀行參與企業(yè)的經(jīng)營決策，例如企業(yè)可以為銀行留一個董事會成員的位置，讓銀行能更直接地了解公司。這樣，銀行可以及時了解企業(yè)的管理水平、經(jīng)營運作以及發(fā)展前景，從而客觀準(zhǔn)確地判斷其償債能力、信用水平，決定是否提供貸款；由于銀行能較為準(zhǔn)確和詳細(xì)地掌握企業(yè)信息，再次放貸時，可減少大量的調(diào)查、審核手續(xù)，節(jié)省了人力、財力，提高效率，不論是銀行還是企業(yè)都降低了成本；當(dāng)國家政策、經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化時，銀行作為債權(quán)人，并擁有專業(yè)的經(jīng)濟、金融、管理的人才，可幫助企業(yè)及時地對經(jīng)營策略進(jìn)行調(diào)整，有效提高銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量，降低呆壞賬；銀行可以在放款后對資金運作進(jìn)行有效監(jiān)督，防止企業(yè)隨意改變資金投向，并對企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行有效督促和合理控制，防范道德風(fēng)險。

　　5、利用信息網(wǎng)絡(luò)減少信息不對稱。在信息資源越來越重要的時代，網(wǎng)絡(luò)成為了企業(yè)、個人獲取信息不可或缺的工具。民營中小企業(yè)也應(yīng)該充分利用網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，減少銀企之間的信息不對稱，使融資道路更加通暢。另外，民營中小企業(yè)還可以以銀行網(wǎng)絡(luò)為依托，對自身內(nèi)部情況實時監(jiān)控。這樣，不但可以精簡財務(wù)結(jié)構(gòu)，還能利用銀行信息化的優(yōu)勢降低財務(wù)管理成本，而且通過與銀行合作，能夠使銀企關(guān)系更加穩(wěn)定，從而有效地克服了銀企間由于信息不對稱而引起的銀行“惜貸”，解決了企業(yè)融資難的問題。