資本市場、金融企業(yè)上市與我國會計改革

　　近年來，財政部、中國證監(jiān)會根據(jù)國際通行的規(guī)范，制定了一系列會計準則、信息披露準則，對上市公司提高財務信息質(zhì)量起了很大作用。同時我們不得不承認，與成熟市場經(jīng)濟國家和地區(qū)相比，與資本市場的信息使用者的要求相比，我國現(xiàn)有會計準則、信息披露準則尚需進一步完善，國際化進程需要進一步加快。本文重點從金融企業(yè)上市角度，探討我國資本市場與會計改革的相互關系、存在問題及由此造成的影響，并提出改進建議。

　　一、會計與資本市場的關系

　　(一)會計與資本市場是供需關系，中間聯(lián)系紐帶是會計信息。

　　資本市場的發(fā)展歷來是推動會計準則提升的最大動力，也是會計準則最主要的用戶。上市公司披露的會計信息，反映公司的盈利能力和財務狀況，是投資者評價公司經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿�、決定資金投向的主要依據(jù)。因此，會計信息是證券市場進行資源(資本)有效配置的基礎。衡量證券市場有效性的重要依據(jù)之一是上市公司披露的會計信息的真實性和可靠性。上市公司披露的會計信息是否真實、有無假造盈余的問題，不僅關系到證券市場能否發(fā)揮資源優(yōu)化配置功能，而且也從一個側(cè)面反映出政府監(jiān)管政策的合理性。資本市場越規(guī)范，越要求會計準則國際化。

　　(二)會計信息正確反映上市金融企業(yè)的財務狀況和盈利能力，對資本市場的規(guī)范化發(fā)展尤為重要。金融企業(yè)的會計財務信息從一個側(cè)面反映了中國改革的成本。

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融企業(yè)上市是中國改革的大局，不僅是一兩家銀行、證券公司、保險公司的事，而且是推動中國經(jīng)濟和改革開放的重大舉措。中國銀行業(yè)在一定程度上成了改革中的成本之“筐”，改革過程中的很多成本和代價最后都沉淀到銀行業(yè)這個“筐”里了。所以消化銀行的不良資產(chǎn)，實際上是消化改革過程中的一系列代價。以前，由于銀行改革進展不快，基本不讓銀行到資本市場公開發(fā)行股票并上市。2000年5月份，中國證監(jiān)會決定對各個行業(yè)都取消限制，都可以上市。但是，強調(diào)上市必須把保護投資者的利益放在第一位，首先就要提高會計準則和披露準則，使廣大投資者能夠正確判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果。如果做不到這點，資本市場就很難發(fā)展。這必然要求會計信息要建立在一個合理的、能夠真實反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的會計準則基礎之上。否則怎么要求投資者進行理性投資呢?因此，會計準則是投資者在資本市場上理性投資的基礎的基礎。

　　二、我國金融企業(yè)會計制度改革中存在的不足

　　這些年，我國在企業(yè)會計制度方面進行了一系列改革，進度非�？欤�但是集中在典型的工商類企業(yè)，覆蓋面還不全，特別是涉及到金融類企業(yè)，當前的會計準則尚不能真實反映他們的財務狀況和經(jīng)營成果。為規(guī)范金融企業(yè)的會計核算和信息披露，財政部頒布的《金融企業(yè)會計制度》于2002年1月1日在所有上市金融企業(yè)實施。該制度對當前金融企業(yè)涉及的主要業(yè)務及所規(guī)定的會計政策，均與相關的國際會計慣例一致。但與金融企業(yè)上市信息披露對會計改革的要求，仍顯落后，存在以下不足：

　　(一)應收未收利息如何計入財務報表。2001年以前財政部的規(guī)定是360天以內(nèi)的應收未收利息要進賬。2001年規(guī)定180天以內(nèi)的應收未收利息要計入當期損益，同時還要照章納稅。2002年1月1日，財政部規(guī)定從180天降到90天。這些會計準則確認應收利息的標準相差巨大，應收利息虛擬成分很大，不利于反映真實的利潤水平，也容易造成虛假納稅的現(xiàn)象。

　　(二)目前的會計準則偏低，不能正確反映比一般工商企業(yè)復雜的金融企業(yè)的常規(guī)貸款以外的風險及風險準備。比如信用證方面的風險、表外擔保業(yè)務的風險、抵押品價格方面的風險、銀行金融機構(gòu)相互拆借的風險，以及承兌匯票之類支付工具的風險。這些風險按中國目前的會計制度難以充分反映，對這一方面的風險所計提的準備也很不充分。

　　(三)會計制度對貸款的分類問題，更廣泛地說，就是對銀行資產(chǎn)的分類問題。國際普遍采用的五類法按照風險概率進行分類，即不管貸款是否到期，都要進行評估，都要按其概率分為不同的類別，同時要按照這個損失概率提取準備金。我們現(xiàn)在的制度則不是這樣，一方面，我國計提壞賬準備方法已與國際接軌，按五級貸款的百分比，即正常類貸款不提、關注類貸款，比例為2%；次級類貸款，計提比例為25%；可疑類貸款，計提比例為50%；損失類貸款，計提比例為100%；另一方面，《金融企業(yè)會計制度》對貸款劃分仍使用期限法，兩者不一致。這既涉及到央行對貸款分類的要求，又涉及會計制度對各類貸款計提準備金的要求。

　　(四)披露準則高于會計準則的缺陷。中國證監(jiān)會現(xiàn)在采取這種辦法是在我國現(xiàn)行會計準則下的一種無奈選擇。所謂披露準則高于會計準則主要是中國金融企業(yè)在資本市場上披露財務會計報告要按照國際通行的會計準則進行披露，同時，中國證監(jiān)會認為，提倡有經(jīng)驗的國際會計師事務所對金融類企業(yè)進行審計。

　　這樣做在銀行不良資產(chǎn)累積不多時，兩個會計準則得出的盈利等財務數(shù)據(jù)較接近，問題不大。但銀行如果有比較高的，歷史上累積的不良資產(chǎn)，同時又不能通過正常提取準備金來消化時，問題就出來了。沒有提取準備金的部分，在歷史上形成的超額盈利可能已經(jīng)通過分紅分掉了，所造成的歷史問題會一次性地出現(xiàn)在現(xiàn)年的盈利和凈資產(chǎn)數(shù)字上。當期兩個會計準則得出的盈利等財務數(shù)據(jù)不一樣，往往反映了以前積累下來的問題。民生銀行在上市的過程中，所采用的辦法是將以前積累的、按照當時的會計制度沒有提取準備或者核銷的不良資產(chǎn)，相對隔離起來，如果出現(xiàn)了問題，由老股東承擔。這樣，新股東就沒有把他們投入的錢用于消化歷史上已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)或者核銷這些不良資產(chǎn)。這種辦法能夠把新老股東之間的利益劃分得比較清楚，但并不能解決所有的問題。倘若四大國有銀行其中之一上市，由于其歷史累積不良資產(chǎn)規(guī)模遠比民生銀行大得多，用隔離方法，不僅不能正確反映其盈虧，而且很可能造成大量國有資產(chǎn)流失，對國家不利。所以處理這種多年積累的棘手問題還有待理論界和實務界共同努力。

　　三、當前金融企業(yè)會計制度改革存在的問題對資本市場的影響

　　(一)上述二中的(一)、(二)、(三)方面，總的來說都容易導致高估銀行的利潤，同時也容易多交稅，減少了銀行消化不良資產(chǎn)的能力。投資者如果不弄清楚這些事實的話，很容易在投資中造成失誤。

　　與此同時，中國現(xiàn)行的制度中也有一些低估銀行實際盈利的因素，這些因素最主要的表現(xiàn)是營業(yè)稅。中國對商業(yè)銀行征收營業(yè)稅，營業(yè)稅的稅基是商業(yè)銀行的一切利息毛收入和手續(xù)費收入。銀行收到的利息，不管付出多少利息，須先交6%(按進入WTO要求，明年改為5%)的稅。不管怎么改，都非常高，而且作為稅基來講是不盡合理的。從資本市場的角度來看，這也會影響投資者對銀行實際財務狀況和經(jīng)營效果的判斷。

　　(二)當前金融類企業(yè)信息披露準則容易引起投資者認識上的混亂。

　　披露準則高于會計準則這種臨時辦法，要求按國際通行的會計準則做備查審計報告。該報告在披露時是作為附錄出現(xiàn)的。雖然這樣有利于投資者獲得比較真實的信息，但附錄中披露的財務評價和按照國內(nèi)會計準則做出的會計評價之間是有差異的。這種差異容易使投資者在判斷標準上產(chǎn)生混亂，投資者難免會問，我是依據(jù)國際通行的會計準則判斷還是依據(jù)國內(nèi)會計準則判斷上市金融企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果？特別是在我國投資者財務知識較低及涉及利益的情況下。

　　四、完善金融企業(yè)會計制度的建議

　　(一)充分認識會計準則的提高是中國資本市場規(guī)范化的前提。根據(jù)我國資本市場發(fā)展現(xiàn)狀應強調(diào)基礎建設與規(guī)范的關系�；�礎建設在一定意義上屬于發(fā)展，是從無到有，他應該包括法治、規(guī)定、會計制度、會計準則以及對法人治理結(jié)構(gòu)等方面的最基本要求。只有把這些基礎性建設搞好，才能夠規(guī)范。可以想象，中國在幾年以前，《證券法》還沒有出臺，再往前數(shù)幾年，連《公司法》也沒有，這種情況下，能講什么規(guī)范?當然是很困難的。會計準則作為證券市場如此重要的一個基礎性準則，如果質(zhì)量不夠高，規(guī)范化很難取得進展。

　　(二)正確認識我國會計準則國際化。中國將來的會計準則應該既參照成熟市場經(jīng)濟國家中的會計準則，同時也考慮中國國情和特色。我國的會計準則中有些所謂特色，并不是按照中國經(jīng)濟發(fā)展和改革開放需要所設計的，而是過去傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的特色。這些特色恰恰是需要我們改進的。不能說我們強調(diào)會計準則要適應中國特色，就把一些需要改革的、實際上已經(jīng)不適應當前經(jīng)濟環(huán)境的東西繼續(xù)保留。比如前面提到《金融企業(yè)會計制度》仍按貸款期限劃分貸款種類，是我國粗放型經(jīng)濟時代的產(chǎn)物，已不適應市場經(jīng)濟需要，應大膽廢除。因此，在這方面更多地要向國際標準靠攏，這至少是資本市場監(jiān)管者搞好資本市場的迫切需要。

　　(三)充分借鑒國際先進經(jīng)驗，大膽吸收國際會計準則精粹。在典型工商類企業(yè)會計方面我們確實取得了很多成績。但會計準則在典型工商類企業(yè)以外，還有很多特殊領域需要覆蓋，還有許多特殊問題需要做出規(guī)定。中國在市場化的過程中經(jīng)歷的年頭還不長，經(jīng)驗也很少，所以進一步加大改革的的力度，加快會計和信息披露準則國際化的步伐，參考國際經(jīng)驗是必要的。

　　(四)抓緊資本市場其他配套基礎建設，為會計制度改革奠定良好基礎。包括完善公司治理，提高注冊會計師的技術和職業(yè)道德水平，及獨立、客觀、公正執(zhí)業(yè)的水平，同時依法嚴厲查處各種違規(guī)行為。只有按國際標準，奠定市場經(jīng)濟發(fā)展的基礎，建立健全高質(zhì)量的會計和信息披露準則，促使公司管理層忠實履行充分披露義務，促使注冊會計師獨立、客觀、公正地執(zhí)業(yè)，上市公司財務信息的公信力才有可能提高，“三公”原則才有可能得到貫徹落實，資本市場的健康迅速發(fā)展才有保障，投資者利益才能最終得到保護。(作者：譚洪濤 南楠  西南財經(jīng)大學研究生部)