銀行業(yè)在接觸貸款客戶時，往往比較注重評價貸款企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)流動性、抵押物變現(xiàn)能力等。筆者以為，企業(yè)應(yīng)收賬款的評價卻是一個容易忽視的內(nèi)容，而應(yīng)收賬款的核算方式不同，卻能夠輕易起到虛增資產(chǎn)、虛增利潤等目的，因此中央銀行的調(diào)研人員或商業(yè)銀行的信貸部門在有條件的前提下，應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款，使銀行業(yè)對客戶的評價建立在比較科學(xué)、公允的基礎(chǔ)之上，使銀行信貸部門在對企業(yè)融資時，多一分警醒，少一點信貸資產(chǎn)的不必要的損失，這是筆者撰寫本文之根本目的。
我們注意到，經(jīng)過改革開放以來近20年經(jīng)濟高速增長，我國的經(jīng)濟已經(jīng)在整體上從短缺經(jīng)濟逐步走向相對過剩經(jīng)濟，賣方市場時代已基本結(jié)束，買方市場特征日益顯現(xiàn)，再加上國內(nèi)有效需求不足，一般生活消費品競爭相當(dāng)激烈。這既是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折點，同時對企業(yè)經(jīng)營也產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。某些企業(yè)的代表產(chǎn)品不僅越過了成長期進入成熟期，有的甚至已經(jīng)走向衰退期。據(jù)統(tǒng)計，由于各地的重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致錄象機、洗衣機、彩電的生產(chǎn)量僅占生產(chǎn)能力的50%以下，冰箱、空調(diào)也有40%以上的生產(chǎn)能力處于閑置狀態(tài)。2003年6月9日傳出的廣東科龍擬出資收購合肥美菱的傳聞進一步證實了我國家電市場競爭的殘酷性。在如此激烈競爭的行業(yè)背景和市場壓力下，不少企業(yè)在努力調(diào)整產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時，為了盤活存貨，擴大市場占有率，解決開工不足的矛盾，不得不采用信用交易的手段，因此應(yīng)收賬款賬戶早已成為企業(yè)核算銷售商品（產(chǎn)品）、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)時的主要核算賬戶。
一、應(yīng)收賬款技術(shù)評價方法的討論應(yīng)收賬款的技術(shù)評價方法比較多，筆者主要介紹以下五個方法：
（一）應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重
這種方法可以衡量企業(yè)的銷售質(zhì)量，并且還可以進一步評價出企業(yè)的盈利質(zhì)量。如某企業(yè)應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入為30%，即說明該企業(yè)每銷售1元的產(chǎn)品，就有0.30元是賒銷得來的；如果該比重達到50%左右，那么說明該公司約有一半的賬面利潤是靠賒銷而來的，這就從會計的角度說明企業(yè)的產(chǎn)品是處于產(chǎn)品生命周期中的哪一個階段，這也可以說明該企業(yè)的盈利質(zhì)量是比較差的。
（二）將應(yīng)收賬款的增幅與主營業(yè)務(wù)收入增幅作比較
應(yīng)收賬款的增幅直接體現(xiàn)了企業(yè)賒銷行為的增量情況。由于當(dāng)前企業(yè)市場競爭十分激烈、跨國公司的競爭國內(nèi)化，行業(yè)平均利潤率不斷下降，故企業(yè)為了增大賬面利潤，不惜采取大幅賒銷的方式，應(yīng)收賬款余額伴隨著主營業(yè)務(wù)收入的增長而增長也就成了預(yù)料中的事。但如果應(yīng)收賬款的增長幅度過大，并高于主營業(yè)務(wù)收入的增長速度，這不僅會使企業(yè)的賬款回收難度加大，而且會使企業(yè)缺乏可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流。具體評價時只要將應(yīng)收賬款的增幅與主營業(yè)務(wù)收入增幅作比較就可以直觀地得出結(jié)論。
（三）應(yīng)收賬款的賬齡越老化，發(fā)生壞賬的可能性越大
按照國際上通行的做法，一年以上的應(yīng)收賬款就應(yīng)視為壞賬，應(yīng)當(dāng)折算為現(xiàn)值來計量，故一年以上的應(yīng)收賬款理應(yīng)視為不良資產(chǎn)予以沖銷。如果國內(nèi)企業(yè)也按這一標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格執(zhí)行，那么將會有一部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)作當(dāng)期費用，企業(yè)的利潤總額也將會進一步縮減。
1998年3月朱總理曾宣布，要加大國有企業(yè)的改革力度，幫助國有企業(yè)在3年內(nèi)走出困境，即“用三年左右的時間，通過改革、改組、改造和加強管理，使大多數(shù)國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境”。當(dāng)時為了在統(tǒng)計數(shù)字上做文章，有些地區(qū)采取少提折舊、政府減免稅收、銀行減免欠債和利息、改變大中型企業(yè)劃分的標(biāo)準(zhǔn)、讓盈利企業(yè)把虧損企業(yè)“兼并”過來等辦法減少虧損企業(yè)的數(shù)量和虧損的數(shù)額。其實通過應(yīng)收賬款的核算同樣可以將一些已經(jīng)發(fā)生的虧損隱藏起來，在統(tǒng)計上顯示虧損的數(shù)額已經(jīng)減少、虧損企業(yè)的數(shù)量或比重已經(jīng)降低，并以此證明國有企業(yè)的狀況已經(jīng)好轉(zhuǎn)、甚至已經(jīng)擺脫了困境。
因此衡量企業(yè)是否虧損的標(biāo)準(zhǔn)不能單純地考察其賬面利潤，如果企業(yè)維持表面上的賬面利潤，但卻隱藏著大量的賬齡超過一年的應(yīng)收賬款，則這家企業(yè)依然有可能是虧損企業(yè)。
（四）關(guān)注應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生額
對于關(guān)聯(lián)交易披露，我國會計制度除了對上市公司有要求外，一般企業(yè)則沒有此項義務(wù)，而美國注冊會計師協(xié)會于1983年公布的《審計準(zhǔn)則說明書第45號》中就規(guī)定了在關(guān)聯(lián)交易情況下的特殊會計處理。因此，相比較而言，我們的制度松懈得多，透明度不高。銀行業(yè)之所以要注意企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易是因為：1.在關(guān)聯(lián)方交易中可能包含了不公允的價格和條件，影響到商業(yè)銀行向企業(yè)融資時獲取真實的企業(yè)財務(wù)狀況。2.企業(yè)管理當(dāng)局也可能蓄意安排關(guān)聯(lián)交易以“粉飾”會計報表。
某些關(guān)聯(lián)交易是很明顯的。比如，母子公司之間、子公司之間或公司和其主管單位之間的交易等。有些企業(yè)在應(yīng)收賬款的核算上采用備抵法提取壞賬，并且把應(yīng)收賬款的賬齡大部門都控制在一年以內(nèi)。似乎沒有什么可質(zhì)疑的。但其應(yīng)收賬款中卻包含了大量的關(guān)聯(lián)交易。如果發(fā)現(xiàn)這些關(guān)聯(lián)交易中所涉及的商品（產(chǎn)品）銷售價格與市場的實際價格誤差太大，則可以認(rèn)定這是一種通過關(guān)聯(lián)方交易來操縱利潤的行為。例如，從關(guān)聯(lián)交易方低價購入原材料；或者高價銷售商品（產(chǎn)品）給關(guān)聯(lián)交易方；或者兩種方式兼而有之，那么這家企業(yè)則明顯虛增了利潤。
（五）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
這是一個衡量應(yīng)收賬款狀況的最常用指標(biāo)，判斷企業(yè)應(yīng)收賬款的方法盡管很多，但總離不開這種方法。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是用來反映企業(yè)在某一會計期間收回賒銷款項能力的指標(biāo)。它是某一會計期間的賒銷凈額與應(yīng)收賬款全年平均余額的比率關(guān)系。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用來說明年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，體現(xiàn)應(yīng)收賬款的催款進度和周轉(zhuǎn)速度。一般認(rèn)為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)收款速度快、壞賬損失小、償債能力尤其是短期償債能力就越強。國內(nèi)有些學(xué)者甚至認(rèn)為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低也反映出企業(yè)管理層的經(jīng)營能力和管理效率。
二、企業(yè)應(yīng)收賬款的實例分析
我們在廈門市不同行業(yè)的工業(yè)企業(yè)中選擇了15家有代表性的企業(yè)作為樣本企業(yè)進行調(diào)查，這些企業(yè)中的大、中、小企業(yè)并存；上市公司與非上市公司并存；國有企業(yè)與外資企業(yè)并存，但樣本企業(yè)中未選入民營企業(yè)。樣本企業(yè)涉及的行業(yè)為：電氣制造、電子通訊、醫(yī)藥、化工、機械設(shè)備、煙草、造船、有色金屬。我們對這些企業(yè)自2001年起至2002年末的應(yīng)收賬款情況進行問卷調(diào)查，調(diào)查結(jié)果從以下6個方面分別表述。
（一）應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重情況
據(jù)統(tǒng)計，樣本企業(yè)2001年應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重平均值為21.1%.即企業(yè)每銷售1元的產(chǎn)品，就有約0.21元靠賒銷來的，其中最大值為50%，最小值為3.73%.按所有制形式看，國有企業(yè)并不遜于外資企業(yè)。按行業(yè)來看，應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重最大的是醫(yī)藥行業(yè)，平均值為36.52%；應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重最小的是有色金屬行業(yè)，即3.73%.
2002年企業(yè)應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重情況略有改善。樣本企業(yè)2002年應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重平均值為19.52%，其中最大值為56%，最小值為1.69%.按所有制形式看，國有企業(yè)此比重出現(xiàn)增長，其中最大值為56%系一家國有聯(lián)營企業(yè)；外資企業(yè)此比重明顯下降，其中最小值為1.69%即一家外資企業(yè)。按行業(yè)來看，應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重最大的是電子通訊行業(yè)，其平均值為35.56%；應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重最小的是煙草行業(yè)，占2.06%.上述統(tǒng)計結(jié)果表明，有色金屬、煙草行業(yè)的盈利質(zhì)量比較高，而我市的電子通訊行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)的盈利質(zhì)量相對而言比較差，約有略高于1/3的賬面利潤是靠賒銷而來的。
（二）將應(yīng)收賬款的增幅與主營業(yè)務(wù)收入增幅作比較
一般而言，應(yīng)收賬款的增長會帶來主營業(yè)務(wù)收入的增長，反之則可能帶來主營業(yè)務(wù)收入的減少。查看應(yīng)收賬款與主營業(yè)務(wù)收入的增幅主要是為了防備企業(yè)不惜通過大幅賒銷來增大賬面利潤，此時應(yīng)收賬款的大幅增長會超過主營業(yè)務(wù)收入的增長速度。我們的統(tǒng)計結(jié)果表明，我們所選擇的樣本企業(yè)并沒有出現(xiàn)通過大幅賒銷來增大賬面利潤的做法，各企業(yè)采取了比較有效的措施加強應(yīng)收賬款的清收工作，并且做到在清收應(yīng)收賬款的同時盡可能保持主營業(yè)務(wù)收入的繼續(xù)增長。
按匯總平均值看，2001年樣本企業(yè)應(yīng)收賬款的增幅為-10.97%，而主營業(yè)務(wù)收入增長3.47%，2002年成績也還可以，樣本企業(yè)應(yīng)收賬款的增幅為-5.66%，而主營業(yè)務(wù)收入增長9.93%.按行業(yè)來看，電氣制造行業(yè)與煙草行業(yè)情況最好，電氣制造行業(yè)2001年應(yīng)收賬款增幅為6.7%，主營業(yè)務(wù)收入增長13.4%，2002年該行業(yè)應(yīng)收賬款增幅為-39%，主營業(yè)務(wù)收入增幅為21.5%；緊隨其后的是煙草行業(yè)，2001年應(yīng)收賬款增幅為-29.33%，主營業(yè)務(wù)收入增幅為10.29%；2002年該行業(yè)應(yīng)收賬款增幅為-42.06%，主營業(yè)務(wù)收入增幅為12.17%.但是，化工行業(yè)近兩年卻出現(xiàn)隨著應(yīng)收賬款的減少，主營業(yè)務(wù)收入也隨之遞減。該行業(yè)2001年應(yīng)收賬款減少49.04%，主營業(yè)務(wù)收入減少2.12%；2002年應(yīng)收賬款減少85.91%，主營業(yè)務(wù)收入減少5.3%.
（三）應(yīng)收賬款的賬齡老化問題值得關(guān)注
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，按匯總平均值看樣本企業(yè)2001年1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占79.86%，1-2年應(yīng)收賬款占6.23%，2-3年應(yīng)收賬款占4.28%，3年以上應(yīng)收賬款占9.63%；也就是說超過1年的應(yīng)收賬款為20.14%.2002年的情況好不了多少，其中1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占81.38%，1-2年應(yīng)收賬款占4.56%，2-3年應(yīng)收賬款占1.87%，3年以上應(yīng)收賬款占12.19%；即超過1年的應(yīng)收賬款還有18.62%.按行業(yè)來看，化工行業(yè)的賬齡老化問題最為嚴(yán)重，2001年該行業(yè)1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占69.52%，1-2年應(yīng)收賬款占10.4%，2-3年應(yīng)收賬款占3.83%，3年以上應(yīng)收賬款占16.25%；也就是說超過1年的應(yīng)收賬款為30.48%.2002年該行業(yè)1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占69.63%，1-2年應(yīng)收賬款占3.37%，2-3年應(yīng)收賬款占1.39%，3年以上應(yīng)收賬款占25.61%；也就是說超過1年的應(yīng)收賬款還有30.37%.如果按國際慣例，一年以上的應(yīng)收賬款就應(yīng)視為壞賬，那么我市的化工行業(yè)（樣本企業(yè)中含我市某知名化工企業(yè)）實際上就有約30%的應(yīng)收賬款已成壞賬。不過煙草行業(yè)在此項調(diào)查中依然一枝獨秀，2001年該行業(yè)某企業(yè)1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占99.98%，2-3年應(yīng)收賬款占0.02%.2002年該企業(yè)1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占96.49%，1-2年應(yīng)收賬款占3.47%，3年以上應(yīng)收賬款占0.04%.該企業(yè)的應(yīng)收賬款賬齡情況確實令人樂觀。
（四）提取壞賬的方法與壞賬準(zhǔn)備提取比例
根據(jù)我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，對于壞賬損失，企業(yè)可以采取直接轉(zhuǎn)銷法或備抵法。根據(jù)統(tǒng)計，在我們選擇的樣本企業(yè)中，有13%的企業(yè)選擇直接轉(zhuǎn)銷法，而有87%的企業(yè)采取了較為保守的備抵法。這說明企業(yè)經(jīng)營已較為穩(wěn)健，審慎性原則有所加強。
在壞賬準(zhǔn)備提取比例方面，差異過分懸殊。執(zhí)行情況最差的某企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備提取比例是不分應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)情況，一律按0.3%提取。而電子通訊行業(yè)、有色金屬行業(yè)的某兩家上市公司的提取比例是：1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款計提5%，1-2年應(yīng)收賬款計提10%，2-3年應(yīng)收賬款計提30%，3年以上應(yīng)收賬款計提50-100%；醫(yī)藥行業(yè)中某非上市公司也采用上述比例�？梢哉f，企業(yè)在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟持續(xù)低迷、內(nèi)需疲軟的情況下，采用較高的提取比例是值得贊賞的。雖然在某種意義上說，企業(yè)壞賬準(zhǔn)備提取比例提高了，會減少國家短期內(nèi)的稅收收入。但從長遠來看，這對鞭策企業(yè)加強應(yīng)收賬款管理、減少企業(yè)利潤中的水分是有很大幫助的，因此從長遠的角度來看，國家稅收收入的未來現(xiàn)值還是提高了。
（五）應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)交易的交易額情況
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，按匯總平均值看樣本企業(yè)2001年應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)交易的余額占應(yīng)收賬款賬戶余額的19.25%，2002年該比例也僅為20.62%.交易對象為以下5個方面：（1）直（間）接控股公司；（2）同屬控股子公司、集團附屬企業(yè)、兄弟公司；（3）子公司；（4）聯(lián)營、參股公司；（5）合資公司。從共性的匯總數(shù)據(jù)上看似乎不能發(fā)現(xiàn)什么。但是我們在統(tǒng)計時注意到個性中的每一家企業(yè)在這方面的數(shù)據(jù)差異很大。某企業(yè)2002年應(yīng)收賬款中就有75.62%是與關(guān)聯(lián)交易方發(fā)生的，具體對象為其直（間）接控股公司。另一例是醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)某企業(yè)2001年應(yīng)收賬款中有32.97%是與其子公司發(fā)生交易形成的，而2002年該企業(yè)仍然有40.65%的應(yīng)收賬款是與其子公司發(fā)生交易形成的。還有一例某某機械設(shè)備企業(yè)2001年應(yīng)收賬款中有40%是與其同屬控股子公司發(fā)生交易形成的，而2002年該企業(yè)仍然有32%的應(yīng)收賬款是與其同屬控股子公司發(fā)生交易形成的。值得注意的是，國內(nèi)企業(yè)在應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)交易的要素、交易金額、相應(yīng)的比例、交易定價政策這四方面的規(guī)定目前還很不規(guī)范。故在查看企業(yè)財務(wù)資料時，如發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生額過大，我們就要對其利潤是否存在操縱跡象保持警惕。
（六）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況及分析
從理論上說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是用來說明年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，體現(xiàn)應(yīng)收賬款的催款進度和周轉(zhuǎn)速度。我們根據(jù)樣本企業(yè)統(tǒng)計出來的結(jié)果比較復(fù)雜，但經(jīng)過我們對各企業(yè)的觀察與綜合分析有關(guān)的主、客觀因素后，我們認(rèn)為：1.僅從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的大小來判斷企業(yè)短期償債能力的高低是不公允的，要公允、準(zhǔn)確的說明某一家企業(yè)的短期償債能力，還需要結(jié)合其它指標(biāo)綜合考慮。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與主營業(yè)務(wù)收入增幅之間的相關(guān)關(guān)系也不是很明顯，企業(yè)經(jīng)營中碰到的主、客觀因素不容忽視。因此我們也不能只根據(jù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低來對企業(yè)管理層的經(jīng)營與管理能力說三道四。
綜上所述，筆者所提供的上述幾種應(yīng)收賬款的評價方法能夠比較好地從不同的側(cè)面對企業(yè)應(yīng)收賬款的狀況進行定量與定性的分析。但在具體運用時，切忌生搬硬套，如上述某企業(yè)2002年應(yīng)收賬款中就有75.62%是與關(guān)聯(lián)交易方發(fā)生的，具體對象為其直（間）接控股公司，我們在分析時不僅要結(jié)合其他指標(biāo)進行綜合分析，還要考慮企業(yè)狀況、行業(yè)特點、市場趨勢等等，才能比較透徹地考察企業(yè)的真實情況，避免一葉蔽目、坐井觀天。
三、啟示
（一）我國各類型企業(yè)的會計準(zhǔn)則，歷來以財政部頒布的為準(zhǔn)，按照現(xiàn)有的企業(yè)財務(wù)會計制度，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理工作比較松懈，與發(fā)達國家相比，我們更有一段差距。應(yīng)收賬款賬齡也有老化趨勢。
（二）應(yīng)收賬款增加，使得流動資產(chǎn)增加，于是企業(yè)的總資產(chǎn)必然增多，這應(yīng)造成了所有者權(quán)益大、負(fù)債低的假象。某些企業(yè)就是籍此假象迷惑銀行而取得銀行貸款的。按照國際慣例，一年以上的應(yīng)收賬款理應(yīng)視為不良資產(chǎn)予以沖銷。對此國際慣例，我們的做法無疑是掩蓋了壞賬損失并且助長企業(yè)虛增資產(chǎn)。前面的例子顯示，按匯總平均值看樣本企業(yè)2002年1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占81.38%，即實際上有將近20%的壞賬，如果再加上不緊不慢的按0.3%提取壞賬準(zhǔn)備比例，那么不僅是掩蓋了壞賬損失，而且是壞賬準(zhǔn)備不足。另一方面，企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡的老化，會降低財務(wù)彈性和資產(chǎn)的流動性，這勢必削弱企業(yè)的償債能力，尤其是短期償債能力。有學(xué)者認(rèn)為，亞洲金融危機的源頭在企業(yè)，即企業(yè)的負(fù)債比例過高，資產(chǎn)的流動性和償債能力太差，從而造成銀行的不良資產(chǎn)過多，這是導(dǎo)致這次危機的一個深層次的原因。我們所調(diào)查的企業(yè)，可都是各行業(yè)有代表性的企業(yè)，其中不乏各商業(yè)銀行爭相融資的對象。
（三）企業(yè)關(guān)聯(lián)交易值得重視。由于關(guān)聯(lián)交易在一般企業(yè)的財務(wù)報表中難以披露，這就使報表使用者難以通過其所披露的信息準(zhǔn)確地分析判斷關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)業(yè)績的影響程度以及潛在的風(fēng)險。
（四）我們不能僅僅依靠應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的大小來衡量企業(yè)償債能力的大小和企業(yè)經(jīng)營管理的高低。
（五）呼吁建立和健全應(yīng)收賬款中介機構(gòu)，以便商業(yè)銀行能夠針對信譽較好的企業(yè)的應(yīng)收賬款提供融資服務(wù)。
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