一家企業(yè)在按非債券賬面價(jià)值從外界購(gòu)入集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)發(fā)行的債券時(shí)所產(chǎn)生的、從企業(yè)集團(tuán)角度看已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。購(gòu)買債券時(shí)所支付的價(jià)格大于應(yīng)付債券的賬面價(jià)值，則債券推定贖回發(fā)生了推定損益；若所支付的價(jià)格小于應(yīng)付債券的賬面價(jià)值，則發(fā)生了推定利得。之所以稱為“推定利得或損益”，是因?yàn)閺钠髽I(yè)集團(tuán)來(lái)看，損益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，應(yīng)予確認(rèn)，但在購(gòu)入債券時(shí)并沒(méi)有在集團(tuán)內(nèi)部有關(guān)企業(yè)的賬上記錄。當(dāng)按債券賬面價(jià)值購(gòu)買集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)所發(fā)行的債券，或者集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)直接發(fā)生資金的借貸業(yè)務(wù)時(shí)，不會(huì)發(fā)生推定損益。
對(duì)債券推定損益的處理，存在著幾種意見(jiàn)：一是債券推定贖回的推定損益應(yīng)妝按照債券的面值在購(gòu)買公司和發(fā)行公司間分?jǐn)�。這一觀點(diǎn)被稱為面值理論（Par value theory）假定母公司支付495 000元購(gòu)入子公司發(fā)行在外的面值為500 000元、未攤銷溢價(jià)為3 000元的一批債券，推定利得為8 000元（500 000+3 000-495 000），其中5 000元分?jǐn)偨o母公司，3 000元分?jǐn)偨o子公司。
另一種觀點(diǎn)可稱為代理理論（Agency theory），認(rèn)為購(gòu)入內(nèi)部債券的企業(yè)是在母公司的指令下起著債券發(fā)行公司的代理機(jī)構(gòu)作用。這樣，上例中，推定利得8 000元應(yīng)分配給子公司（發(fā)行公司），從合并報(bào)表看，相當(dāng)于子公司按495 000元購(gòu)入自己的債券。然后，再將債券贖回?fù)p益在母公司和少數(shù)股權(quán)間加以分配。盡管稱不上一個(gè)單獨(dú)的理論，有時(shí)，為簡(jiǎn)化處理手續(xù)，可將推定損益全部分配給母公司。
市場(chǎng)利率的變化使發(fā)行公司債券的實(shí)際價(jià)值發(fā)生變化，產(chǎn)生損益，因此，在會(huì)計(jì)上應(yīng)當(dāng)將這種損益分配到分行司，而不論交易的形式如何，也即不論由發(fā)行公司直接贖回還是由集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)贖回。若不將推定損益的全部數(shù)額分?jǐn)偟桨l(fā)行公司，則強(qiáng)調(diào)了交易的形式而忽略了交易的實(shí)質(zhì)。從會(huì)計(jì)上說(shuō)，交易的實(shí)質(zhì)重于形式，代理理論更為合理。
