把握交易風(fēng)險狀況并及時進(jìn)行有效防范和控制的工作。交易風(fēng)險指已達(dá)成協(xié)議但尚未結(jié)算的外幣交易，由于匯率變動而引起外匯損益的可能性。它衡量的是特定匯率變而引起外匯損益的可能性。它衡量的是特定匯率變動對已達(dá)成協(xié)議的外幣交易價值可能產(chǎn)生的影響。交易風(fēng)險管理方法包括：
�。�1）遠(yuǎn)期市場套期保值（Forward Market Hedge）。利用遠(yuǎn)期外匯市場，通過簽訂具有抵消性質(zhì)的遠(yuǎn)期外匯合約來防范由于匯率變動而可能蒙受的損失，以達(dá)到保值的目的。遠(yuǎn)期外匯合約反映的是一種契約關(guān)系，即規(guī)定一方當(dāng)事人在將來某個特定日期，以確定的匯率向另一方當(dāng)事人交割一定數(shù)額的某種貨幣以換取特數(shù)額的另一種貨幣。至于履行合約的資金來源可能是現(xiàn)存的或經(jīng)營業(yè)務(wù)的應(yīng)收款或尚無著落，需要時再到即期外匯市場購買。通過遠(yuǎn)期市場套期保值可以得到完全確定的現(xiàn)金流量價值，但它未必是最大化的價值。利用遠(yuǎn)期市場套期保值的前提是必須存在遠(yuǎn)期外匯市場，而在現(xiàn)實(shí)世界中，并不是任何貨幣都存在遠(yuǎn)期外匯市場。
�。�2）貨幣市場套期保值（Money Mardet Hedge）。通過在貨幣市場上的短期借貸，建立配比性質(zhì)或抵消性質(zhì)的債權(quán)、債務(wù)，從而達(dá)成抵補(bǔ)外幣應(yīng)收應(yīng)付款項所涉及的匯率變動風(fēng)險的目的。與遠(yuǎn)期市場套期保值一親，貨幣市場套期保值也涉及一個合約以及履行合約資金來源問題。但是，這是簽訂的是一個貸款協(xié)議即尋求貨幣市場套期保值的公司需要從某個貨幣市場借入一種貨幣，并將其在即期外匯市場上兌換成另一種貨幣，投入另一個貨幣市場。至于履行合約的資金來源無非是經(jīng)營業(yè)務(wù)的應(yīng)收款或尚無著落，需要時再到即期外匯市場購買。如果屬于前者，那么，貨幣市場套期保值就是“拋補(bǔ)性質(zhì)的”（Covered）；如果屬于后者，貨幣市場套期保值則是沒有保值仍存在一定的風(fēng)險。貨幣市場套期保值涉及借款換匯和投資（即借貸）兩個過程和兩個貨幣市場，其保值機(jī)制在于兩個貨幣市場的利率差異與遠(yuǎn)期匯率升（貼）水的關(guān)系。
�。�3）期權(quán)市場套期保值（Option Market Hedge）。根據(jù)對外匯匯率變化趨勢的預(yù)，在外匯期權(quán)市場上，購買看漲或看跌期權(quán)，坐觀外匯市場變化，決定行使或放棄期權(quán)，以達(dá)到既能保值又有盈利機(jī)會的目的。由于期權(quán)給予購買方的是一種權(quán)利而不是義務(wù)，購買方在匯率變化于已有利時行使期權(quán)，于已不利則放棄期權(quán)，做到坐地觀天，確保收入底線而可望獲得無限的盈利。如果跨國公司不能確定未來現(xiàn)金流量是否發(fā)生或何時發(fā)生，那么，期權(quán)市場套期保值是最理想的保值工具。
