1-6月，公司實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤14.46億元，合EPS0.22元。由于計提雙龍減值損失11.82億元，同時證券投資收益僅有0.56億元，實際經(jīng)營性業(yè)績每股收益達(dá)到0.40元，其中二季度單季實現(xiàn)約0.31元，符合預(yù)期。

　　上調(diào)公司09年經(jīng)營性業(yè)績預(yù)測至0.98元，2010年為1.17元，對應(yīng)PE分別為19.0倍和15.9倍。由于合資公司的幾款新車目前仍在爬坡階段，8月車市的提前啟動若能促使其提早放量，盈利預(yù)測仍存在上調(diào)空間，維持“增持”評級。

　　我們認(rèn)為微客市場將進(jìn)一輪長景氣周期，市場容量有望擴(kuò)大數(shù)倍。而通用五菱和長安雙寡頭壟斷的行業(yè)格局保證了其利潤率的平穩(wěn)，業(yè)績增長值得期待。預(yù)計通用五菱全年銷售將超過100萬輛，同比增長超過50%。

　　南汽銷量仍然低迷，預(yù)計短期內(nèi)難有起色，虧損幅度也很難有顯著改善。中聯(lián)電子受益轎車行業(yè)高景氣度，預(yù)計盈利貢獻(xiàn)將增長50%.上汽財務(wù)今年盈利將有顯著下降。