為何GDP持續(xù)、高速增長，而國內(nèi)企業(yè)盈利、居民收入不能與之同步？從國際貿(mào)易的角度看，中國喪失大宗商品的“定價權(quán)”是最突出的緣由——并由此導(dǎo)致“高進低出”的貿(mào)易格局力爭由低效生產(chǎn)的“加工中心”走向“定價中心”已成必然選擇。在此過程中，發(fā)展期貨市場是其突破口，政府和企業(yè)都應(yīng)各獻其力。在完善市場機制的同時，亦不應(yīng)忽視交易策略——這方面的不足，直接造成了既往敗筆。
多因素合力，使中國提前成為世界加工制造中心，由此導(dǎo)致能源、原材料等大宗商品進口猛增，并與制成品低價出口形成巨大落差……
“世界加工廠”的深層困境
隨著世界制造業(yè)中心的轉(zhuǎn)移，中國成為“世界加工廠”，中國強大的制造業(yè)產(chǎn)能使得中國制造的產(chǎn)品源源不斷輸出國外，“中國因素”和“中國力量”受到廣泛關(guān)注。
但硬幣的另一面，是我國大量進口的大宗能源、原材料商品價格暴漲，出口的加工制成品價格不漲反跌；國內(nèi)企業(yè)上游PPI上漲而無法傳遞至下游CPI；在宏觀GDP高速增長的同時，勞動力工資卻沒有增加，企業(yè)所獲得的利潤未見增長，很多企業(yè)陷入了“悲慘式”增長……“世界加工廠”面臨很大的困境甚至可能是災(zāi)難。
這一切源于我國只能被動接受大宗原材料以及加工制成品價格，在商品定價方面沒有發(fā)言權(quán)，凸現(xiàn)的是當今國際競爭的新模式——“定價權(quán)之爭”，只有掌握了金融領(lǐng)域塔尖上的定價權(quán)，才能贏得國際競爭的勝利。
大宗商品需求猛增
我國加入世界貿(mào)易組織后，隨著國際化、全球化進程加快，進出口配額逐步取消、關(guān)稅降低，國際國內(nèi)兩個市場逐漸接軌，國際市場影響我國的同時，我國的政策變化、供需變動也影響到國際市場，尤其是2003年以來，國際國內(nèi)兩個市場明顯互動。我國企業(yè)在我國加入世貿(mào)組織后面臨的最大障礙，并不是企業(yè)不能適應(yīng)世貿(mào)組織規(guī)定的國際競爭新規(guī)則，而是市場價格的迅速對接，即“世界價格＝中國價格”，我們大量進口的大宗能源、原材料商品價格不是買賣雙方的談判價格，也不是長期穩(wěn)定的協(xié)商價格，而是被動接受的國際期貨市場定價并承受價格的劇烈波動。“價格接軌：世界價格＝中國價格”這一加入世貿(mào)組織后的新特點，使很多企業(yè)無法適應(yīng)競爭的新變化。
加入世界貿(mào)易組織，也使得中國參與全球化分工的進程提速，并已在事實上成為世界制造業(yè)中心。一方面各工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)能迅速擴張，另一方面受國內(nèi)資源有限、資源利用率水平較低的現(xiàn)實約束，這種轉(zhuǎn)變使得中國對大宗能源、原材料消費需求大幅增長，由此國內(nèi)出現(xiàn)了巨大的供求缺口，進而導(dǎo)致進口需求猛增。
統(tǒng)計顯示，2001年中國原油進口6025萬噸，2005年就增至1.3億噸。家電等加工產(chǎn)能的擴大，則使有色金屬銅需求急劇上升，需要大量進口銅精礦，每年進口銅精礦超過200萬噸、廢銅進口也超過300萬噸，中國銅消費占世界銅消費的比例已經(jīng)超過20%.農(nóng)產(chǎn)品方面也是如此，我國大豆近幾年加工壓榨產(chǎn)能急劇擴大，每年需要大量進口大豆?jié)M足國內(nèi)的加工需要，中國已經(jīng)成為世界上最大的大豆進口國，2005年度進口量占世界總進口量的比例超過40%.紡織行業(yè)也不例外，我國紡織品出口快速增長，使棉花進口已占世界總進口的38.6%.
“高進低出”下的惡果
中國經(jīng)濟的快速增長并成為世界加工廠，給中國帶來的是什么？如有識之士所言，“帶來的是災(zāi)難”。從我國進出口商品構(gòu)造上看，初級產(chǎn)品大量進口，加工制造品大量出口，在這構(gòu)造下，現(xiàn)實是高價進口初級產(chǎn)品、低價出口加工制造品，“世界加工廠”因此陷入困境。
我國進出口商品結(jié)構(gòu)的明顯特征是：初級產(chǎn)品的凈進口國，工業(yè)制品的凈出口國。近幾年趨勢更加明顯，最新海關(guān)統(tǒng)計顯示，2005年我國進口初級產(chǎn)品1477.1億美元，增長26%，其中：進口鐵礦砂2.8億噸，增長32.3%；進口原油1.3億噸，增長3.3%；進口大豆2659萬噸，增長31.4%.而同期工業(yè)制品進口增長僅為15.4%.而出口方面，工業(yè)制品出口比重達到77.5%.作為世界加工廠，我國大量進口大宗能源、原材料。近年來，我國所需大量進口商品價格暴漲，原油從16美元/桶漲至最高70美元/桶，銅由不到1400美元/噸上漲至4600美元/噸，天然橡膠由7000元/噸漲至18000元/噸。而出口商品方面，中國出口的勞動密集型、較低端的消費電子品在過去五六年中，價格下跌了約7%，電腦通訊設(shè)備等工廠硬件的價格則下降了35%，半導(dǎo)體價格則下跌了45%；研究表明從1998年到2003年，我國出口與進口商品的相對價格下降了14.2%.進出口商品貿(mào)易條件持續(xù)惡化，進口商品價格指數(shù)長期高于出口商品價格指數(shù)。
我國企業(yè)在進出口方面維持“高進低出”格局的同時，國內(nèi)方面，也出現(xiàn)了PPI與CPI的巨大背離，高企的生產(chǎn)者物價指數(shù)無法通過消費者物價指數(shù)得以傳導(dǎo)。最新國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2005年前11個月累計，工業(yè)品出廠價格上漲5.1%，居民消費價格總水平上漲1.8%，工業(yè)品出廠價格衡量的PPI指數(shù)明顯高于居民消費價格總水平代表的CPI指數(shù)。兩者的背離，說明企業(yè)高價的生產(chǎn)者物價指數(shù)無法通過消費者物價指數(shù)得以傳導(dǎo)。從工業(yè)品出廠價格分項看，原材料、燃料、動力購進價格上漲8.6%，其中原油、煤炭開采和洗選業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)等行業(yè)漲幅較大，而加工工業(yè)漲幅很小，耐用消費品的價格已經(jīng)持續(xù)兩年下降。
“高進低出”的進出口格局以及國內(nèi)的PPI與CPI的巨大背離，使得企業(yè)在原材料成本持續(xù)走高，而制成加工品價格維持低位的模式下，企業(yè)的利潤受到很大的擠壓，也就是出現(xiàn)了專家所稱的“悲慘式增長”。事實上，據(jù)2004年上市公司年報來看，超過一半的上市公司提到了原材料價格的上漲對公司業(yè)績造成的負面影響。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，在39個工業(yè)大類中，我國需大量進口的國內(nèi)同行業(yè)，如煤炭、石油、黑色金屬礦、有色金屬礦、非金屬礦等采礦業(yè)利潤分別增長74.3%、69.2%、37.5%、109.5%和86.7%，而大量出口的交通運輸設(shè)備制造業(yè)利潤下降20.2%，化纖行業(yè)下降29.3%.在我國經(jīng)濟快速增長的同時，企業(yè)卻陷入悲慘式增長，據(jù)統(tǒng)計，規(guī)模以上工業(yè)虧損企業(yè)虧損額1844億元，同比增長58.5%.其中，國有及國有控股虧損企業(yè)虧損額1009億元，增長95.3%.同時我們看到產(chǎn)成品占用資金和銀行的呆壞賬增加。
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