分析現(xiàn)金流量表中有否大額非正?，F(xiàn)金流量

來源: 編輯： 2009/08/14 17:21:30　　字體：大小

　　對非正?，F(xiàn)金流量應(yīng)認真評判，因為它對現(xiàn)金凈增減額有重大影響，但卻不一定在以后年度持續(xù)，所以正確的方法應(yīng)是排除非正?，F(xiàn)金流量，全面評價企業(yè)。例如某公司，它主營業(yè)務(wù)突出，業(yè)績良好，但經(jīng)營活動現(xiàn)金流量卻出現(xiàn)負數(shù)，究其原因，是在“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”一項付出了大量現(xiàn)金，影響了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標，而這一現(xiàn)金流出應(yīng)是以前負債的償還，不應(yīng)成為我們評判經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的阻礙。

　　另外，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中“處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額”如果為正，盡管它為企業(yè)帶來現(xiàn)金流入，也要認真評判，看是否是企業(yè)因瀕臨破產(chǎn)而變賣資產(chǎn)。

　　此外，分析現(xiàn)金流量中大額非正常現(xiàn)金流量還要考慮回收投資資本、發(fā)行債券或股本等非持續(xù)行為。

　　還需特別留意的是某些人為“粉飾”報表的行為。最慣用的手法是在期末向銀行借入貸款，增加現(xiàn)金流入量，人為地使現(xiàn)金流量凈增加額為正數(shù)，同時資產(chǎn)負債表“貨幣資金”一項也出現(xiàn)巨額存款，可謂一舉兩得。在西方審計發(fā)展成熟的國家，對類似“粉飾”報表的情形作出了規(guī)定，但我國仍未有類似的規(guī)定。對這一現(xiàn)象，投資者可借助資產(chǎn)負債表“短期借款”附注，分析表中借款的期限。

　　投資者在閱讀現(xiàn)金流量表時，應(yīng)理解企業(yè)全部活動現(xiàn)金凈增加額或凈減少額的本質(zhì)意義，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展前景、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場等綜合因素，同時結(jié)合利潤表、資產(chǎn)負債表來正確判斷企業(yè)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力、償債能力及盈利能力的成長性。

責任編輯：文會計

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